买房砸手里「首付借钱买房的后果」

先从今天发生的一件事聊起。

如果有这么一个理财产品：A股上市公司，业务稳定，500亿市值，去年20亿净利润，借款三年，年利率7%，你会买吗？

估计不少人动心了。

今天，A股上市公司，东方园林，发布了《公司债券发行结果公告》

发行10亿债券，结果仅募集到5000万，机构投资者不买账。

要知道，仅10个月前，东方园林发行的，一年期，5.35%的超短融券，4个亿，可是销售一空的。

为何会有这么大的反差？这就是今天我们要聊的，消失中的信用。

新发债券没人买，用土话说，无非三种可能，1、市场缺钱，2、利率太低，3、没人敢买。

前阵子，老南写的《真放水了，这次是财政部》中，就提到，最近，债券违约成灾。

老南查了下，标题含“债券违约”的券商研究报告，5月才21天，爆发性增长：

数据来源：choice

加上老南反复提及的，M2（ 广义货币增速）不断创出历史新低，市场上的钱，越来越紧张。

这个时候，反映最快的金融市场，已经出现实质性的变化，音乐在变慢，信用在消失。

截图来源：电影《margin call》

如美国的次贷危机发生前，哪怕一个信用很差的低收入者，都能获得非常低的贷款利息，高杠杆买房。

但危机发生后，这些人不但无法再贷到款；甚至连以前贷到款的，要不利息激增，要不被要求提前还款。

美国电影《三个老枪手》的开篇，正是这一幕的重现

截图来源：电影《三个老枪手》

实际上，整个现代金融市场，都是建立在“信用”二字之上。

我们的货币，是信用货币，因为相信发行货币的政府，保证货币购买力的稳定；我们的房贷，是因为银行相信房产长期价值稳定；我们的信用卡额度，是因为银行相信你的收入足以还清欠款。

给我一个支点，我可以撑起整个地球！在金融领域，这个支点，就是信用。可是，如果支点没了呢？信用，是会清零的。

如，原来你的信用也许值100万，可转瞬间，为0了。当前金融市场，正发生着这样的变化。

如前阵子，浙江盾安450亿债务危机，公司信用瞬间降为0，各家金融机构必然晴天送伞，雨天收伞，想着法子抽回贷款。

这时候，地方金融办参与协调，本质上就是用政府的信用，避免债务风险的扩散。

结果都这样了，杭州银行还提前抽贷2.1亿元，直接从公司账户划走，大难临头各自飞的既视感。

这也是为什么，从去年年底以来，老南大量的文章，都在建议，普通老百姓，家庭信贷杠杆一定要可控，不然遇到个“百年难遇”，会非常被动。

看看这两张图，还是挺吓人的：

对了，上面《三个老枪手》电影，那个老头，房子要被银行收回，于是抢银行去了。不过，那是电影。

今天这篇老南想说

昨天，一网友和老南说，“听同学、朋友说，某地二手房秒出，接盘非常踊跃，要砸锅卖铁，借钱买”。

老南赶紧找了个业内朋友了解下，听到了完全不同的理解，仿佛双方活在不同的世界里。业内的朋友呵呵说，牛市到头，不都是散户接盘嘛。

这轮房市，哪怕不跌，限售个三五年，冻结交易量，都会死一批人。

毕竟，靠房产吸收庞大的超发货币，冻结个3、5年，压通胀、保外汇储备，是大棋。

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作者：南小鹏，石榴询财首席理财师，国际金融理财师（CFP）持证人，江苏省理财师协会秘书长，金融投资从业十四年，曾任海通证券高管和国资紫金所负责人。解读投资，透视风险，以理性和专业陪伴你的成长。

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