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货币政策降息降准是啥意思「紧缩的货币政策」

2023-01-07 15:58:08 来源:一只番茄酱

当地时间5月4日,美国的美联储宣布加息50个基点,也就意味着联邦基金利率从0.25%-0.5%上调到0.75%-1%,可以说是20年来首次大手笔这样加息了。

除了加息,老美还会来个缩表,6月1日缩减9万亿美元的资产负债表,这都啥意思呢,有什么影响,

不管啥意思,反正美国的收割行动开始了。

那么首先来了解一下啥是加息,这到底意味着什么?是什么意思?

很多人认为加息就是存款利息提高了,但是大家不要忘记了。是美联储宣布加息呢,美联储备是美国的一个私有的中央银行,类似我国的中国人民银行。

美联加息是不是商业银行之间的存贷款利率提高了?

不是这个概念,起码来说美联储是个统筹大局的角色,通过加息来影响和引导美国的其他各大银行的存贷款利率,但是不是强制性的,因为这就是遵守市场规律。

假如美联储提高了联邦基金利率,那么各商业银行之间的互相拆借利率就会提高,比较多的就是隔夜拆借行为。

因为美国的各大商业银行每天交易的业务非常多,总会有盈余和赤字的,那么各大商业银行之间就会通过短期拆借来解决资金的需求。

虽然美元加息并不是存贷款利率,但是会影响到银行的存贷款利率。

间接影响到企业和个人,那利息都提高了,作为普通人也愿意把钱存进银行,银行储蓄增多,相反地向银行贷款利息也就高了,企业的融资成本高了,会减少企业融资 更多的资金回流美国银行。

最终目的就是市面上流通的货币减少,从而达到抑制通胀的目的。

缩表又是啥意思?有什么影响?

缩表就是缩减资产负债表,学过财务的同学应该很了解资产负债表。

缩表缩的就是资产和负债。

那么什么是资产?什么是负债?

如果把资产负债表看作左右边。

那么资产在左边,包含了美国的国债、MBS(抵押支持债券),这些都是美联储购买的国债,自然就是美联储的资产了,所有权是美联储的。

也就是类似你个人购买的基金股票之类属于你的资产。

那么负债在右边,主要包含了美联储发行在外面的货币和银行储备金。因为美联储备是央行,有印钱的权利,美国印钱越多,负债越大。

但是美国印钱也是需要有抵押品,那就是国债这些,就是国家的信用作为担保。

过去美国印了太多的钱了,特别是2008年金融危机和疫情时期,市面上的钱太多了,造成了通货膨胀。

美国如何才能回收这些钱呢,就是加息,如果加息力度还不够大,那么还有大招,就是缩表,加息与缩表一起,才能回收流通在外的钱。

缩表就是卖出美联储的资产,也就是国债和MBB,那么自然的是市面上的美元就会回流到美联储备,再摧毁这些美元,物以稀为贵,美元少了,那么也就是达到紧致的货币政策的目的。

那么加息与缩表一起会产生什么影响呢

1、加息与缩表意味着美元走强,更好收割全球财富

加息意味着美元走强,美元指数增加,美元升值,我国与日本韩国这些亚洲国家也没有跟着加息。

所以看到世界人民币、日元,韩元都在贬值,尤其是日元,更是创下了20年来贬值的高度。

短期来看,美元指数高,强劲,吸引更多的资本回流美国,对新兴国家的冲击影响最大,这一波操作不就是借个机会收割一下全球财富吗?

2、抑制美国通货膨胀

很快明显加息与缩表结合在一起后,强强有力地减少了市面上的货币了。

过去美国大量印钞导致了美国的物价飞速上涨,有钱的人越来越有钱,依然每天吃香喝辣的,穷人越来越穷,因为工资没有涨,物价涨了。

3月份CPI为8.5%,手里的钱看越来越不值钱了,好,印钞不就为了抑制通货膨胀吗?

3、依靠外资的企业面临着挑战

很明显,美元加息与缩表行动,企业想到美国的银行借钱,那么利息肯定是提高了,对于依靠外资的企业来说,这不是个好消息,加大企业的融资压力。

融资成本增加,自然的利润就是减少或者一些基础比较薄弱的企业更加难受了。

为什么美国加息我们降准呢

正常来说老美加息,为了防止美丽收割财富,资金回流老美那里,我们应应该跟随啊。

但是这次我国与小日本、韩国等亚洲国家都没有跟随着加息缩表。

由于我国近期部分城市受到疫情影响,对于完全复工有一定调整,降准就是实行的是宽松的货币政策。

降低中小企业的融资成本,让企业拿到更低成本的融资,更好地支持中小企业复工复产,增加就业。

美元加息与随便对于中国来说短期的压力都是存在的,美元升值,人民币贬值,会有资本外流的风险。

目前我国部分城市的疫情反弹,对于复工复产具有一定的挑战。

我们国家今年GDP增速目标是5.5%,但是第一季度GDP目标才4.6%,偏弱,还达不到预期,说明接下来的二三四节季度需要加油了。

不过我国工业结构体系完整,中国经济一直以来都有具有很强的韧性。

而且我们本来就是努力认真工作的,每个人都在努力着,只要我们做好自己,困难只是暂时的,我们当然要咬紧牙关努力地向前进。

不管美国如何“加息与缩表”,我们依然勇往直前。

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