复星 并购「复星资本投资的公司」

财联社6月22日讯（记者 孙晋）6月22日，复星国际（00656）发出更新公告，将对正在要约回购的两笔年内到期的境外债券进行全额回购。这两笔境外债券分别将于今年10月及次年8月（今年8月投资人有赎回权）到期，规模共计约52.65亿元人民币，这也是复星国际今年年内到期的仅存两笔境外债券。这两笔境外债券的要约回购截止日期为2022年7月4日，要约回购价格为100%票面价值赎回。

此前在6月20日，复星国际宣布对该两笔境外债券进行要约回购，总金额不超过2亿美元，今天在要约公告将回购比例提升至全额赎回。

复星国际表示，目前公司财务状况稳健，拥有充裕现金和多元化的融资渠道。且公司一贯有提前管理到期债务的原则，后续也会通过不同形式提前管理债务，持续优化债务结构。

相关人士认为，此次复星对一只今年到期的欧元债和一只今年有赎回权的美元债按票面发起现金邀约回购，一定程度展现了信心和实力。与其徒逞口舌，不如用实际行动来证明自身资金情况。他并认为，此举一定程度上证明复星国际一直到2023年的债务都有较为合理的偿债计划。

摩根士丹利也发布报告称，市场因穆迪对复星现金状况收紧致令复星国际昨天股价下跌是过度反应。并重申对复星国际的「买入」评级，认为公司近期的投资退出包括青啤及ATG等，能为公司提供大量现金；复星在全球拥有逾100亿美金的较高流动性的资产，即使大市受压，债市场环境转差，复星的融资能力并不受限。

复星集团的前身是广信科技，成立于1992年。2007年，集复星系众多产业于一身的复星国际在港股上市，成为当时港交所的第三大IPO。通过资本的运作，复星的版图快速扩张延伸至医药、地产、钢铁、零售、证券、保险、矿产、黄金珠宝、餐饮、物流等多个领域。

截至2021年末，复星国际总资产为8063.72亿，总负债6031.58亿元，净资产2032.14亿元，资产负债率为74.8%。

根据复星国际2021年年报，流动负债与非流动负债中计息银行借款及其他借款余额分别为1052.27亿元和1318.92亿元，有息债务规模超过2370亿（未统计其他负债科目付息项）。

根据子公司复星高科债券年度报告，其发行的公司信用类债券余额为278.33亿元，其中公司债券余额 147.69 亿元，非金融企业债务融资工具余额 130.64 亿元，且共有 181.97 亿元公司信用类债券在 2022 年内到期或回售偿付。

一位券商资管人士表示了担忧“今年复星在境内发债以超短融为主，整体期限较短，加上前阵子复星医药50亿元中票额度核减到5亿的事情，看上去融资渠道的畅通程度还有待提高。”

一位资深债市人士接受采访时则表示“复星合并口径现金、银行结余及定期存款总计约967.8亿元，虽不能完全覆盖短期债务，但并不意味完全没有资金空间。和民营地产境外发债境内使用不同，复星拥有大量海外资产，且不乏金融资产和持有的金融牌照，流动性相对较好。近期，复星通过出售青岛啤酒H股股份、减持中山公用等操作回笼资金，可见仍有一定回旋余地。

本文源自财联社记者 孙逊