邮储银行投资价值「投资中心只能控制资金的投向」

6月6日，在银保监会召开的第217场银行业保险业例行新闻发布会上，中国邮政储蓄银行副行长徐学明在回答《中国保险报》记者提问时表示，邮储银行理财资金的配置投向，主要体现为大类资产配置上债券类资产占比较高、权益类资产占比相对较低；为企业直接融资提供全方位的支持和服务；着力扶持战略新兴产业和民营企业等三大特点。

发布会现场 记者 冯娜娜/摄

“理财是一手托两端，一方面服务百姓大众，一方面支持实体经济。这些年来，我们很好地平衡处理好了两者之间的关系。可以说一直坚持稳健经营的理念，形成了多样化的资产配置格局。”徐学明表示。

“到目前，我们管理的资产中债券类资产占比为70%、非标债权资产占比为11%，存款及其他可投资产占比为5%，权益类资产占比为4%，流动性资产占比为10%。”徐学明介绍，下一步，邮储银行权益类资产的配置上有较大的提升空间。特别是可以投资上市公司再融资、未上市企业私募股权、Pre-IPO、PE。另外，也可以和基金、券商合作，以MOM和FOF方式参与资本市场。

在为企业直接融资提供全方位的支持和服务方面，徐学明谈到，邮储银行通过公司债、企业债、短融、中票、ABS等多种融资工具为企业提供全方位的融资支持。目前服务客户涵盖1800多家企业，投资余额为3990亿元，投资ABS等证券化类资产为2230亿元。

在着力扶持战略新兴产业和民营企业方面，徐学明表示，这些年来，邮储银行通过产业投资基金、并购基金、股权投资等创新形式，投资于新能源、高端装备制造、5G、生物医药、军民融合等战略新兴产业。近3年，该行理财资金支持民营企业累计投放超过1000亿元。

徐学明介绍，2007年，邮储银行获准开办理财业务，2008年正式发行理财产品。12年来，经历债券市场、股票市场的周期波动，邮储银行理财业务的投资、产品、运营、风控等能力得到全面提升。截至2019年5月末，邮储银行理财产品余额达8433亿元。经过十余年探索实践，邮储银行理财业务呈现出零售客户占比高、县域地区客户占比高、标准化资产投资占比高的“三高”发展特点。

数据显示，近3年，邮储银行服务零售理财客户2300万户，年均复合增长率28%。截至2019年5月末，零售客户理财规模达7840亿元，占理财总规模的比重为93%；邮储银行理财资金投向债券等标准化资产规模7417亿元，占比84%。截至2018年末，邮储银行个人理财销量1.63万亿元，其中县域及以下地区占比58%。

5月28日，银保监会已批复同意邮储银行筹建中邮理财有限责任公司。

徐学明表示，该行对理财子公司未来发展寄予厚望。与其它大型银行相比，邮储银行在发展理财业务方面的优势包括：具备遍布城乡的网络和庞大的客户群体，有近4万个网点，网点总数超过中国银行业的六分之一，有5.87亿的客户，超过中国人口的三分之一。目前，邮储银行零售客户AUM达9.91万亿元，零售业务收入占比为62.6%。同时，邮储银行70%网点分布在价值成长空间较大的县域，客户价值的提升空间比较大。

去年以来，邮储银行积极按照监管要求推进转型发展各项工作。截止到5月末，邮储银行净值型产品规模达1459亿元，占比17.3%。

“银行的理财业务，过去更多的是以标准化的债券和债权为核心，大类资产配置方面，相对于基金公司、券商和保险资管会有一定的短板。在未来，大类资产配置方面需要搭建投研一体化的专业体系，通过在宏观、货币政策、行业策略研究方面形成大类资产配置和资产周期轮动的投资理念，为客户的财务配置提供相应的咨询服务，这样才能很好的完成转型工作。”徐学明谈到，这需要投研能力的提升。

据了解，邮储银行按照理财子公司人员、业务、系统与母行分离的原则，着手开展筹建工作，重点聚焦系统建设和专业人才补充。特别是在系统建设方面，通过重塑业务流程、提升科技赋能、突出多场景应用，力争将理财子公司IT系统打造为集产品管理、投资管理、销售管理、客户服务、嵌入式风控、智能运行于一体的国内领先的资管业务平台。同时，按市场化机制招聘了近百名专业人才，近期将陆续到位。

记者 冯娜娜

编辑 韩业清