2022-12-10 13:58:45 来源:逆袭的小白缠
可转债申购套利在赚谁的钱?听起来怪怪的,有谁思考过,可能你只在申购卖出,有卖出必然有人买入,又是谁在买呢?
可转债是什么这个问题要再强调一下,因为这是核心,很多人没搞懂,它是债券,被嵌入看涨期权(对应转换正股)的有息债券,所以当你把它当成债券的时候,它是有价值的,不会亏钱的,只是在波动而言,这是有人买它的原因之一,低于价值的时候就有盈利空间。
可转债两个特殊条款可转债的两个特殊条款:下修条款和强赎条款,下修是当正股连续下跌超过一定天数以及比例,可以有权下修转股价使得价值回归,当然这个不是上市买入的原因,而强赎条款是当正股股价涨幅超过一定比例,一般是30%,转债提前赎回,这是所有投资人开心的事情,所以在未来大部分转债都会强赎,这样30%的收益是大概率事件,只是时间不确定,这是有人买它的原因。
最强买盘最强买盘当然是专业投资者,有主动博弈的资金,也有被动配置的基金,更有优秀的投资者,打新的份额完全不够啊,怎么办,只能二级市场溢价买入,相比于30%还是有不少的空间,更何况还有成长性和看涨期权,再有下修来保底。
看完上面,是不是觉得自己卖亏了,人家买你的当然不傻,只不过追求的不一样,人家追求的是年化复合收益率10%,几个亿10%就不少了,而你只有几签意义就不一样了,当然你也可以持有几年,拿相同的收益。过犹不及,如果所有人都不卖,是没有人来推高溢价的,要互相让利,当筹码达到某个平衡点,溢价自然会慢慢往上爬。
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