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债券基金跌幅「债券估值如何计算」

2022-12-03 19:52:30 来源:基民柠檬

很意外,端午的假日氛围异常好,各种游山玩水的票圈堆到我面前,不过最爱基金的柠檬君还是注意到节前的周五还是有些异常值得被关注。

明星基金日跌0.36%

对于权益基金来说,日跌0.36%真的不算什么,洒洒水啦!不过对于固收 基金来说,这个日跌幅可就比较刺激了,因为0.36%基本上是一个月的收益,,这相当于一天把一个月的收益跌没,持有人在心理上是很难接受的。

而0.36%的日跌幅,对于一只以净值走势稳健著称的明星基金来说,这就更是显得异常:

从最近的净值表现来看,这个0.36%,显得很突兀。

拉长一些来看:

这只基金近三年的各项风险收益指标都极为出色,当然这也是该基金成为明星基金的原因。

该基金的净值走势一般都比较平稳,去年11月中旬出现过一次连续下跌,当时最多的一天跌了0.35%,当时债市出现了波动情况,整体都不好。近期债市并无明显的波动情况。

缘何异常下跌?

既然不是市场的原因,那是什么原因呢?长安基金很快给出了官方说法:

文字简短凝练!这样的内容柠檬君很喜欢,不浪费读者的时间。

解读一下:净值下跌的直接原因是持仓中个别债券估值调整导致的,很显然提到的债券,估值是被下调了。基金公司同时也特别强调,基金从成立以来从未持有过违约债券,公司会密切跟踪持仓债券,希望大家静待时间的玫瑰。

当然我们也知道:债券的估值被下调,说明债券存在一定的风险,否则第三方估值的公司没有必要这么做。

而未来这只债券的走向,其实也能预料到:一是安然无恙,估值再调整回去;二是逐步走向违约,那估值可能就要持续不断被下调。

而基金的净值,如果该基金一直持有这只债券,也会跟着债券的走向变化。一切看后续事情的实际发展。

净值稳≠风险低

还是要做一个科普:对于固收 基金来说,净值稳≠风险低!

简单举例说明一下:债券每天波动就两块内容,一是每天的票息,这部分基本上是固定的增长;每天的涨跌,这部分不固定,但是由于债市相对较为稳定,实际上波动是比较小的。

基金的净值波动,大致上就是票息 涨跌两部分合成,自然是票息越高,基金的净值波动越稳。不过债券的收益率比较高,自然也意味着风险比较高。没点风险谁愿意付出高息来融资?也没有好心人甘愿送你高利息。

净值稳和高收益其实是很难兼得的,这个市场上的聪明人很多,不会有什么沃土能长期存在,不竭泽而渔就不错了!

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