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资产信托与证券信托「债券是资产还是负债」

2023-01-27 15:56:43 来源:太一控股集团财富管理

太一信托资讯:资产配置主要是一种投资策略,它的核心是资产种类和具体投资的多元化。其主要目标是基于投资者本身的风险偏好与收益预期,配置各类资产在投资组合中的比重,追求更优的投资收益与风险情况,以及在一个较长的时间跨度内实现更高的回报和更低的风险。

资产配置可以概括简单一句话,就是通过将资产放在不同的篮子里,来保证用最少的风险获取最大程度的收益。

债券基金和信托,是两个不同类型的金融产品。做信托,最重要的思维,就是穿透底层。

债券基金底层有很多种,底层可以投纯债,就单一的国债、企业债、金融债、地方债等,也可以投其中的几种。一般市场上的债券基金,能取到较好收益的,大部分都是包含了企业债和金融债,甚至有信用债在里面。

信托与债券的比较:

资金信托与企业债券的相同之处:委托人与债券购买人自担风险; 两类产品的风险相同。资金信托与企业债券不同之处:

(1)债券为固定回报,预期年化收益相对较低。

(2)信托不能承诺最低预期年化收益,预期年化收益率是预期的,但实际预期年化收益可能高于历史预期年化收益率。1年期的银行存款和国债的年预期年化收益率分别为2.25%和1.1585%,资金信托计划的同期预计预期年化收益率相对高于债券。

首先是基础法律关系不同。债券的基础法律关系是债权债务关系,实质上是发债人对投资人的负债;而信托产品只是基于信托关系,即委托人对受托人的信任,在受托人完全履行了相应的信托合同的约定义务后,不对承担委托人承担其他的责任。简言之,债券投资原则上是要“保本保息”的;而信托投资更重要的是“风险自担”,不得承诺本息不受损失。

其次是在目前的法律法规下,二者的载体不同。债券目前的主要载体是标准化、无纸化的“电子”证券;而信托产品则必须以书面信托合同为基本载体;

第三是相关的发行渠道不同。债券主要的发行方式是公开募集;而信托产品法定私募,一般的信托产品。 第四是流动性不同。债券基于其标准化、无纸化的特性,可以在公开的证券市场上进行即时的转让,亦可在商业银行进行抵押;而信托产品的载体是纸质的信托合同。

信托产品收益率为什么这么高?

1、信托产品收益率不受限制

融资类信托计划在发放贷款时,无需参照人民银行制定的基准利率上下浮动限制,可以在不高于基准利率4倍的范围内灵活设定利率水平,这意味着信托产品收益更接近真实市场利率水平。

2、信托公司是境内唯一可以跨货币市场、资本市场和实业领域进行投资的金融机构

信托可以通过贷款、股权、权益、购买债券等进行投资运作,其中一些投资市场是普通投资者不能进入的。跨市场套利机会的存在也是信托重要的高收益来源。

信托是理财产品的生产商

银行核心业务是存款贷款利差;银行很少主动研发理财产品,基本是用理财产品对接信托、城投债、企业债等,从而赚取利差。信托公司则是专业的财富管理公司,每一笔投资业务都要独立完成尽职调查,研发和设计产品,因此,在投资专业上相对来说更专业。

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