2023-01-27 13:59:08 来源:指基之泉
指数基金也被称为被动基金,优点是持仓透明,管理费便宜,长生不长,永续向上增值。
主动基金是由基金经理买股票或债券,优点是专业的事情交给专业的人去做。
指数基金与主动基金究竟谁更胜一筹?如果市场完全有效的话,指数基金胜于主动基金,因为主动基金是人为管理,总有一天会出差错的,相当于围棋高手与计算机下围棋,虽然计算机的程序是普通围棋手写的,围棋高手技能更高一些,但容易出错,最后败给计算机。
最著名的指数基金VS主动基金的比赛是巴菲特的“十年赌约”,西德斯选择的5支FOF基金与巴菲特选择的标普500指数基金。十年间,表现最好的对冲基金组合累计收益为87.7%,而标普500指数基金产生了高达125.8%的收益,巴菲特的投资组合也是跑输标普500指数基金。
但是目前A股并不像美国股市那样具有市场有效性,未来可能跟美国一样。
很多基民感觉主动基金比指数基金收益更高一些,我认为有一部分基金经理确实很厉害,但每年都有很多表现比较差的基金退市,存活下来的都是比较厉害的基金,所以感觉主动基金收益更高一些。
我们可以根据最近几年顶流基金经理与指数基金对比。
1、张坤,代表作易方达优质精选混合,主要投资白酒行业,VS招商中证白酒指数基金,张坤管理易方达优质精选2012年9月,招商中证白酒指数基金2015年5月,选取可对比时间段:2016年1月1日至今天。
易方达优质精选混合的收益是265.01%,年化收益24.46%,招商中证白酒指数基金的收益是523.09%,年化收益36.23%,指数基金胜出。
2、葛兰,代表作中欧医疗健康混合,主要投资医疗行业,成立于2016年9月,VS华宝医疗ETF,2015年9月,选取可对比时间段:2017年1月1日至今天.
中欧医疗健康混合的收益是262.49%,年化收益29.94%,华宝医疗ETF基金收益是78.77%,年化收益12.54%,主动基金胜出。
主动基金比作人工驾驶,指数基金比作自动驾驶,当主动基金的基金经理经过熟悉的城市,他会抄小路,更快地通过城市,在不熟悉城市会迷路,而自动驾驶只能按程序行驶,至于谁更胜一筹,还得看具体的环境。
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