天弘基金 风控管理是公司发展的重要战略支柱嘛「天弘基金给的钱能花吗」

金融本身是经营风险的行业，风险控制是每一个金融机构都必须重视的一环。作为国内规模最大的基金公司，天弘基金近年来的稳健发展，离不开其在风险管理方面的积淀。天弘基金以“稳健理财 值得信赖”为经营理念，逐步完善全面的风控体系，实现了资管规模稳步增长，亦是2016年为投资者赚取收益最多的公募基金公司。截至2017年一季度末，其公募资管规模破万亿，继续蝉联行业第一。

据了解，借鉴国内外资产管理最佳实践，天弘基金建立了权责分明、分工明确的四层次风险管理体系，为安全高效地管理客户资产提供了坚实保证。在系统总结国际资产管理行业经验教训的基础上，天弘基金坚持“系统、合理、审慎、有效、全面”的风险管理理念，并将培育强大的风险管理能力作为战略支柱之一，在公司投研体系、销售体系和中后台体系统一了认识，为推行全面风险管理奠定了坚实的基础。

为了建设全面的风控体系，天弘基金在业内率先设立首席风控官，向总经理汇报，以加强公司投资、研究、交易的风险管理，并不断完善风险控制范围，实行全面的风险管理。在风控制度建设上，针对合规风险和操作风险，天弘基金通过完善制度流程、中台系统建设、全流程控制、提升员工素质解决；在投资风控应对上，对于市场风险、信用风险和流动性风险，天弘基金不只是简单的“应对”，而是要进行“预判”，通过识别和防范系统性风险，针对不同产品的“风险-收益”特征，建立市场风险、流动性风险和信用风险应对机制。

在“预测 应对”体系之下，天弘基金的风险团队前瞻性地对市场进行判断，并建立相应的风险控制机制，对于风险的把控会更加游刃有余。受益于这种“预测 应对”风控体系，天弘基金在2016年震荡市中未受波及，无论是旗下的旗舰产品余额宝，还是其他债券类、避险策略类以及权益类产品都运作稳健，平稳度过市场波动，而且规模持续增长。据了解，2016年，天弘基金的债券基金普遍位于前1/3，权益类基金天弘永定获得同类业绩年度冠军。2017年一季度，公司固收、权益投资业绩更是集中爆发，天弘永定继续取得佳绩，其他权益基金也取得不俗业绩。

除了制度保障之外，天弘基金在技术保障上也可圈可点。据业内人士介绍，货币基金的操作风险主要是指在交易询价、报价、成交、交收、结算过程中人为操作失误导致的风险。天弘基金自主研发“弘存系统”，是业内唯一一家开发了存款询价系统的基金公司，将银行存款的询价、报价、成交等流程标准化，并实现与交易对手交易的全流程系统化控制。通过对询价、报价、成交流程的有效控制，以及存款交易对手方的白名单管理，有效防范操作风险及权力寻租行为的发生。

在风控技术手段方面，针对流动性风险，天弘基金建立了流动性风险管理体系，在负债端，天弘基金应用大数据与用户分层刻画等技术，构建申赎预测模型，进而管理货币基金的流动性风险，可实现涵盖T 0、T 1、T 30的预测，准确率高达95%以上，通过综合考虑资产端和负债端，评估未来一段时间的静态资金流缺口、半静态资金流缺口和动态资金流缺口，辅助基金经理进行投资决策。天弘基金自主开发的“天眼”风险管理系统，将传统风控指标与市场观测指标结合，实现对天弘基金旗下所有组合投资政策监控、异常交易监控、公平交易监控、市场风险、信用风险和流动性风险的管理。针对信用风险，天弘基金还开发了“鹰眼”舆情系统和“财务稳健模型”，实现对债券主体、上市公司、行业动态、存款风险、债券折算率变化、债券等级变化、公司关联关系的互联网舆情变化进行实时监控，防范债券业务信用风险。针对偏离度风险，除进行压力测试外，天弘基金对引发货币基金偏离度的资产进行归因，并进行排序，以便基金基金经理进行决策。更为重要的是，天弘基金将场内交易和场外交易打通，并构建收益率曲线，对偏离度进行实时分析。通过试算功能，基金经理能掌握每一单交易对偏离度会产生什么影响，并根据偏离度控制目标进行调整。

在余额宝应急能力建设上，自余额宝诞生之日起，天弘基金即重点着手以余额宝流动性风险为主的应急能力建设，已经建立了覆盖流动性、信用、偏离度超标、清算系统故障等风险场景的应急处置预案。通过压力测试应急标准设定、巨额赎回等流动性应急场景假定，针对某一特定风险场景开展应急演练，在应急预案中明确预案触发情形、应急资金来源、应急程序与措施、各部门的职责与权限。

此外，天弘基金为支撑余额宝海量的业务数据，使用开发平台及大数据技术，构建了基于金融云的余额宝业务系统，开户及清算承载能力均已实现大幅提高。据了解，天弘基金每年都会举行多次余额宝系统故障应急演练，并与合作机构开展联合应急演练，检验各业务系统对突发故障的容错能力，提升故障的应急处置能力。

风险控制是金融机构的生命线，有业内人士评价，天弘基金坚持“系统、合理、审慎、有效、全面”的风险管理理念，并将培育强大的风险管理能力作为战略支柱之一，无疑为公募基金行业带了个好头。

大数据、云计算等互联网信息技术正深刻地改变着财富管理行业，无论是投研决策、客户管理、市场营销，还是风险控制，互联网技术都大有用武之地，未来，天弘基金将充分发挥自己在金融科技领域的独特优势，持续为客户创造价值，并通过持续创新，推动行业变革，与各方共生成长。