稳投资的重点「民生稳健成长」

众所周知，利率下行已是当前市场的一大趋势，低风险理财产品收益下调也是不争的事实，随着传统银行理财净值化转型，投资者对理财替代、理财增强的稳健投资需求大增。

多多梳理发现，民生银行的“磐石系列”（下文简称民生磐石）就提供了一个很好的稳健投资范例。民生磐石从诞生之初就致力于为客户提供稳健投资新选择，对产品的权益仓位比例有严格要求，并通过定量筛选、定性调研、售后跟踪等多维度监控，降低净值波动，给投资者提供更好的持有体验。

何谓磐石？它是山涧中厚实宽阔的石头，常用来比喻坚定不移的信念以及能担当重任的人才。

2020年民生银行零售业务开展新的品牌战略，将甄选以满足客户稳健投资需求的公募基金纳入到「磐石系列」，力争帮客户实现财富长期稳健增长。

“坚持稳健为先、兼顾收益”是「民生磐石」的核心理念，实际操作中该如何践行呢？民生银行是这么做的：一方面淘金式深挖绩优的基金管理人，另一方面践行产品臻选、严控回撤。不断打磨之下，「民生磐石」愈发显现出“稳健投资”的特性，也得到越来越多客户的认可，在产品迭代频繁的金融市场，成为难得的更懂客户财富偏好和价值取向的优质品牌。

比如安信基金旗下张翼飞和李君这对黄金搭档，就被「民生磐石」发掘了。

张翼飞和李君在基金业内素来有着极好的口碑，稳健投资经验丰富，始终坚持“以绝对收益为目标，在严控风险的基础上追求基金长期稳健收益”，黄金搭档的稳健系列产品线硕果累累：

（1）共同管理多款定位明确的稳健投资产品，长期业绩均十分稳健。

数据：Wind，截至2022年7月31日；产品股票投资策略围绕中枢值上下波动，不代表具体管理情况，实际投资比例将根据市场及产品情况进行配置

（2）两位搭档管理时间最长的安信稳健增值，自成立以来更是创下了两大业绩记录：连续28个季度正收益、连续6年每年收益率达5%以上。

数据：Wind，截至2021年12月31日；季度正收益仅为过往业绩的展示，不代表未来收益表现的保证

投资理财大道至简，多多认为，所谓投资，其实就是把钱放在合适的位置上，让每笔钱更好地为我们服务。总的来说，我们有四笔钱应当好好管理：灵活取用的钱、稳健增值的钱、长期投资的钱、风险保障的钱。

灵活取用的钱和风险保障的钱大家相对清楚，至于长期投资的钱，意思就是可能5年、10年甚至更长时间我们都不会用到的钱，可以适当地以风险换收益，因为即便短期有损失对我们的日常生活也造不成太大的影响，比如优质的权益基金，就适合用来做长期的投资升值，稳中求进。

而稳健增值的钱，是我们资产的绝对主力军，配置上更注重控制风险、以稳为先，再追求比活钱管理更高的收益，这笔钱多多更推荐的磐石：安信民安回报一年持有期混合型基金（C类：012702）。

前面说过，安信稳健增值是连续28个季度正收益且连续6年收益率均在5%以上的绩优稳健型基金，而同样由张翼飞和李君管理的安信民安回报堪称是安信稳健增值的“升级版”：该产品的股票策略中枢为15%左右（安信稳健增值为10%左右），并且还可以投资港股通（眼下港股正值价值洼地，适合布局），弹性收益空间相对更宽。

虽然安信民安回报的股票策略中枢比安信稳健增值略高，但两位基金经理特别注重权益资产的质地与估值。梳理安信民安回报的运作报告，我们不难发现该基金成立以来的股票前十重仓基本为能源、地产、金融、采掘等“稳增长”行业的优质企业，在当前的震荡行情中具有较好的安全边际。

来源：基金2022Q2报告；图中股票不代表当前持仓，不构成买卖建议，最新持仓可能发生变化。

债券方面，张翼飞和李君则以中短久期、高评级的国企、央企债券为主增厚安全垫，不做信用下沉，力争稳健为先。并动态结合市场情况，灵活调整久期。

自2021年9月7日成立以来（未满一年），安信民安回报C累计收益5.55%，超越同期基准7.03%。

数据：Wind，截至2022.07.31

这只基金还增加了“一年持有”的设计，对投资者来说，要在震荡市中做到耐心持有，难度无疑很大，而安信民安回报通过“一年持有”，可以将投资者所购入的每笔份额锁定一年，有助于投资者屏蔽市场波动干扰、提升投资体验，力争“基金赚钱，基民也赚钱”。

就拿安信稳健增值C来说，多多测算了下，如果在成立以来任意一天买入该基金，历史持有一年的正收益天数比例为100%，并且历史平均收益达到6.71%。（数据：Wind，截至2022.07.31，“历史平均收益”指的是自安信稳健增值C成立至今任意一天买入并持有1年获取区间收益的平均值。历史正收益天数比例及历史收益仅为过往业绩的展示，不代表未来收益表现的保证。）

有这样业绩优秀又能帮投资者管住手的稳健型基金，“稳健增值”路上想必更省心省力。

安信民安回报有A类与C类份额，多多重点推荐的是安信民安回报C类（代码：012702），为什么呢？

因为C类份额的费率更低廉。

安信民安回报C不收取申购费，份额锁定一年后方可赎回，届时也不收取赎回费，综合费率为0.66%，低于全市场偏债混合基金中位数的1.35%。（数据：Wind，截至2022.07.31）

多多也帮大家算好了账：

安信民安回报C起购点为30万，假设我们买入30万，那么一年持有下来，较偏债混合基金C类中位数，就能节省成本整整2070元。

30万*（1.35%-0.66%）=2070元

每年省一笔就相当于多“赚”一笔，再加上复利滚动，效应更佳，更适合投资者长期持有。当然，资金不足的话也可以选择基金的A类份额，安信民安回报本身质地已够优秀。

本次梳理，多多还是很有感触的。在利率下行、理财产品收益普降的大背景下，追求稳健投资的投资者想寻找到合适的中低风险产品难度越来越大。但稳健型基金投资品类繁多，如何择优又成新问题。

「民生磐石」无疑开创了对稳健投资型基金的淘金式筛选，使得普通投资者能更有效触达像安信民安回报这样“坚如磐石”的优质产品，并通过专业投资平台的长期陪伴，静待时间的玫瑰绽放。

有稳健投资需求的，不妨重点关注起来哦，多多也希望未来，这样优质的财富管理品牌和稳健投资型基金可以多出现一些。

注：数据来源Wind，截至2022年7月31日；安信稳健增值A自2015年至2021年的完整年度业绩/基准增长率分别为：3.90%/2.92%(自生效)，5.20%/4.51%，8.78%/4.50%，5.10%/4.50%，11.40%/4.50%、5.79%/4.51%、7.53%/4.61%；2015Q3至2022Q2完整季度业绩/业绩比较基准增长率分别为：1.40%/1.24%，2.26%/1.16%，1.83%/1.13%，0.28%/1.13%，2.73%/1.14%，0.28%/1.14%，1.79%/1.12%，2.16%/1.13%，1.98%/1.14%，2.58%/1.14%，1.40%/1.12%，0.89%/1.13%，1.90%/1.14%，0.82%/1.14%，5.66%/1.12%，0.63%/1.13%，1.88%/1.14%，2.82%/1.14%，0.68%/1.13%，0.42%/1.13%，1.98%/1.14%，2.60%/1.14%；2.17%/1.12%；1.13%/1.13%；2.90%/1.14%；1.14%/1.14%；0.98%/1.12%；1.51%/1.13%；安信稳健增值C自2015年至2021年的完整年度业绩/基准增长率分别为：7.20%/2.92%(自生效)，4.76%/4.51%，7.62%/4.50%，4.55%/4.50%，10.85%/4.50%、5.26%/4.51%、7.00%/4.61%；基金成立日：2015-05-25；历任基金经理为：张翼飞(20150525至今)，李君(20171226至今)。同类产品安信新趋势A自2016年度至2021年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：-0.20%/-2.67%（自生效），7.52%/8.11%，3.06%/-10.43%，10.75%/17.88%，6.57%/13.47%，7.17%/-1.12%；历任基金经理为：张翼飞(20161209-20220309)、李君(20171226至今)、黄琬舒(20220309至今)。安信民安回报A成立至今的业绩/业绩比较基准增长率分别为：5.55％/-1.48％；安信民安回报C成立至今的业绩/业绩比较基准增长率分别为：5.55%/-1.66%；历任基金经理为：张翼飞(20210907至今)，李君(20210907至今)。安信稳健增利A自2020年度至2021年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：7.25%/5.65%(自生效)，8.76%/-0.41%；历任基金经理为：张翼飞(20200401至今)，李君(20200401至今)。安信稳健汇利A成立至今的业绩/业绩比较基准增长率分别为：6.03％/-2.43％；历任基金经理为：张翼飞(20210810至今)，李君(20210810至今)。同类产品安信稳健聚申一年持有A自2020年度至2021年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为2.77%/4.05%，12.76%/-0.41%；历任基金经理为：张翼飞(20200930至今)，李君(20200930-20220118)。同类产品安信民稳增长A自2020年度至2021年度的完整度业绩增长率/业绩比较基准涨跌幅分别为5.21%/2.98%、17.88%/-0.41%；历任基金经理为：李君(20200114-20210208)，张翼飞(20200114至今)，黄琬舒(20210402至今)。

风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。市场有风险，投资须谨慎。