2022-12-26 16:56:36 来源:冷水可以泡面
债券发行、银行借贷等债务融资是企业重要的融资途径,其融资决策、融资成本的变化往往与企业的经营状况、未来发展息息相关,与企业债务融资相关的财务科目主要包括两类:债务融资总额、债务融资成本。
债务融资总额指的是企业的借贷金额,主要体现在资产负债表中的负债类科目中。企业的负债包括有息负债和无息负债两类,与企业债务融资相关的主要是有息负债,具体包括如下科目:短期借款、短期应付债券、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付 债券。其中前三项为一年内到期的负债,后两项为期限超过一年的负债。
利息成本指的是企业借贷需要支付的利息,披露于利润表和财务附注中。企业由于借贷行为而支付的利息,在会计核算中有两种处理方式,一种是费用化,计入当期费用,即:利息费用;一种是资本化,类似于将借款利息支出确认为一项资产,在财务附注中 披露为资本化利息。同时,公司账上尚未使用的现金会产生一定的利息收入,也会在财务附注中进行披露。
利息费用、利息收入数据可以在利润表中获取。利息收入与货币资金的对比,也是能判断出公司货币资金是否真实的一种途径,如果利息年化收益显著过低,则有必要怀疑账面资金的真实性。
上市公司的融资债务成本与公司的性质关系不大,一般小公司融资成本较高,且呈现出短期债高的迹象,在大部分上市企业中,高ROE的企业,具有低融资成本、低有息负债率的特点。从期限看,大部分行业短期负债率越高,ROE越高,短期债务更多用于日常经营,在需求旺盛时,周转率可能保有优势,因此ROE会表现较高,长期债务更多用于生产建设,可能会会拉低周转率。
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