绿色esg投资「环保低碳类基金」

实习记者|张灵霄

12月3日，“南方财经国际论坛2021年年会”在广州举行，会议发布了《“双碳”使命下的ESG实践路线图暨中国上市公司ESG发展评价报告》。

报告阐述了金融端要如何推动绿色低碳转型。首先，将ESG（“社会责任投资”）纳入授信全流程，有助于促进金融支持进一步向低碳项目及低碳企业倾斜。同时，通过提供多样化的低碳金融产品，以金融促进低碳、循环经济的发展及碳中和目标的实现。

今年7月1日起，人民银行《银行业金融机构绿色金融评价方案》正式实施，将绿色金融业务纳入考核业务的覆盖范围，将评价结果将纳入央行金融机构评级等政策和审慎管理工具。

六家大型商业银行和已上市的10家全国性股份制银行均单独披露了社会责任报告。

值得注意的是，在绿色投融资业务信息方面，6家国有大行和已上市的10家股份制银行均单独披露了绿色信贷、绿色债券等业务信息。

对于六大行而言，在绿色债券业务方面，只有工商银行、中国银行和建设银行进行了发行和承销的信息披露。截至2020年末，工商银行累计发行绿色债券98.3亿美元，中国银行发行绿色债券83亿美元。据邮储银行披露，该行绿色债券投资240.91亿元。

此外，2020年，中国银行、建设银行、工商银行、农业银行、交通银行均出资参与投资国家绿色发展基金股份有限公司，助力绿色产业转型升级。

对于股份制银行的信息披露而已，有9家银行披露了绿色贷款余额。绿色债券方面，只有招商银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行和平安银行5家全国性股份制银行披露了相关数据。

截至2020年末，招商银行累计发行绿色债券83亿元，累计承销54亿元；浦发银行累计承销绿色债券338.55亿元，累计投资345.31 亿元；华夏银行绿色投资累计106.73亿元，投资绿色债券72.33亿元，投资ESG理财产品182.9 亿元；兴业银行累计发行 1300 亿元绿色金融债；平安银行累计承销 7000 万元绿色债券。

对于证券公司的ESG实践而言，MSCI 公布的 2020 年 35 家中国证券公司 ESG 评级数据显示，国内上市证券公司 ESG 评级稳中有升。相比 2019 年，2020年 ESG 评级上升的 A 股上市证券公司有12家，评级下降的仅国海证券一家。

据 MSCI 网信息，全球 54 家证券公司中 ESG 排名前 10%的可获评 A 以上等级；获评BBB级的证券公司占比为28%，即15家。与全球同业相比，目前国内尚未有证券公司获得A级及以上评级，但国内证券公司ESG评级近年来也在持续提高。截至2020年底，即有中金公司、光大证券、东方证券、方正证券、中国银河、海通证券、华泰证券、天风证券等8家证券公司获得BBB级评级。

相较于银行和券商，公募基金在ESG领域的探索更进一步。

数据显示，2020年末，公募行业ESG主题策略基金、绿色方向基金、社会责任方向基金以及公司治理方向基金，管理规模合计约1900亿元。

在“双碳”热潮下，ESG主题基金带来超额回报。在全市场可统计数据的160只ESG主题基金中，今年以来收益超过20%的有47只，其中有8只基金的收益超过了40%。

来自Ｗind统计显示，截至2021年10月25日，公募基金中ESG投资基金共有191只，总体数量逼近200只，今年新成立的共有50只。而从收益方面来看，该类基金今年收益最高的为创金合信气候变化A，收益达到了63.34%。此外，数据进一步显示，其中6 只基金收益超过 60%，相比而言，6000 多只公募基金中，共有 64 只基金收益超过60%。

从投资类型来看，主动权益基金是国内ESG主题概念基金的主要投资方式，规模和成立数量均是指数基金的数倍，主动权益基金共112只，占全部的74.67%。

未来ESG主题基金仍有较大的发展潜力。华宝证券基金分析师李真分析指出，主动权益基金数量存量逐年稳步上升，其中泛 ESG 基金中 E（环境）主题的基金数量最多。2020 年新成立的泛ESG 基金主要和新能源主题相关，这主要和顶层碳中和政策以及新能源相关政策和基本面催化下的 A 股市场结构性行情有关。