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什么是中短债基金「短债基金与纯债基金哪个好」

2022-12-06 15:58:01 来源:投资奇葩说

昨天的文章中,关于水果自由的讨论引起了不少朋友们的共鸣,大家纷纷感慨这年头能把辛苦挣来的钱拿稳绝对是个技术活儿。

文章结尾我们也提到,如果进入类滞涨,那么配置应以现金和中短期债券为主。今天我们就来扒一扒凭借低波动性、高流动性而被称为“超级货基”的中短债基金。

Q1:中短债基金是什么?

所谓中短债基金,是一类特殊的纯债型基金产品。它主要投资于较短期限的债券及货币市场资产,组合久期通常在三年以内。

“中短”是指对投资债券的到期年限有相应约束。

Q2:中短债基金投向哪儿?

作为纯债基金,中短债基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、政府机构债、央行票据、回购、可转债(不包括分离交易可转债)以及证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。

同时,基金不得投资剩余期限在7年以上的债券,对于可转债的投资仅限于可转债的申购,且申购获得的可转债不得转化成股票。

安全性,妥妥的!

Q3:用三个短语概括中短债基金的特点?

业绩稳。风险小。流动性好。

Q4:买中短债基金,一定不会亏钱吗?

购买货币基金的宝宝们是知道的,虽然货基的收益率在一路走低,但是不管怎么说,每晚打开货基页面,都显示今天获得正收益,这是因为货基在计价方式上采用的是摊余成本法。

而中短债基金采用的是市价估值法,所以在体现在每日净值上,不免有一些小小的波动。

(嘉实超短债净值变化曲线)

但从历史数据来看,中短债基金的最大回撤仅在千分之二左右,因此从长期来看,中短债基金大概率会获得正收益,并且是优于货币基金的超额收益。据Wind数据统计,从2008年截至2018年底,中短债基金已连续11年实现正收益。

Q5:中短债基金的流动性怎么样?

去年货币基金T 0赎回额度受限,理财新规等一系列监管组合拳陆续出击,货币基金以及理财产品受到一定影响,短债基金成为受益者。

但仅从流动性上来看,短债基金通常实行T 2赎回,稍逊于货币基金。

不过最近,短债基金也开始尝试“T 1”赎回模式,目前正在发行的嘉实汇达中短债基金(007319,OF)就在流动性上做出了突破。T 1后,中短债基金的流动性也可以媲美货币基金。

Q6:中短债基金适合什么样的投资者?

有避险需求的;需要进行中短期资金打理的;对流动性要求较高的。

Q7:“网红产品”琳琅满目,判断中短债基金实力的关键因素有哪些?

PICK中短债基金,葩姐为大家总结了三条锦囊,概括为:基金自身成色、基金背后智囊以及交易性价比。

基金自身成色主要包括这样几个维度,历史业绩、最大回撤、成立时间以及机构持仓等。

基金背后智囊则是从机构的投资实力、信用研究能力、管理规模、违规异常事件和旗下收益几方面综合考虑。

而交易性价比,则是综合基金费率,找到买入成本最低的方式,“赢在起跑线”。

Q8:有哪些值得推荐的中短债基金产品?

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