2022-12-03 12:03:06 来源:睡后收入理财
一、QDII债券基金
QDII债券基金主要投资于海外债券市场(如香港、美国等),寻找相应的海外债投资机会,投资标的主要包括债券、债券型基金等。
一般投资者都是通过人民币购买QDII债基,但其需换算成标的债券货币类型(主要是美元)进行投资,因此一方面能享受到债券本身的收益,同时也可以享受到人民币贬值收益。
1.1海外债券收益率
截至到5月5日,中资美元债高收益债的收益率在10.44%,而目前中国十年国债到期收益在2.52%,可见海外债券基金还是存在较大收益的可能。
不同类型债券收益率对比(来源:中资美元债折价幅度大)
二、华夏海外收益篇
2.1基金净值走势
2013年至2019年华夏海外收益基金业绩表现还是比较优秀的,基本都在同类产品的前50%,2015、2016和2018年甚至达到同类产品的前20%。2013年至2019年的华夏海外收益年化平均收益率在6.5%左右。
华夏海外收益历史年度收益
但是今年年初受到疫情的影响,全球金融资产遭到大量的抛售,华夏海外收益单位净值从2020年2月21日的1.3910最低下跌到2020年3月23日的1.1260,区间最大回撤达到19%。
华夏海外收益年初疫情跌幅
鉴于它历史优异的表现,我在3月25日“抄底”部分QDII债基作为资产配置的一部分,很幸运地,也算抄到了底,短短一个多月,收益率达到6.5%左右,这可是债券基金哦!!!
华夏海外收益抄底图
2.2基金规模
华夏海外收益包含A份额和C份额,截止2020年3月31日,两者合计净资产规模为24.2亿元。
2.3资产配置
华夏海外收益基金的规模从2019年3月30日以来,从9亿元的规模快速增加到24亿元规模,可见海外资产配置越来越受到国内投资者的重视。海外债券的占比稳定在80%左右,无股票持仓,因此该基金主要承担海外债券市场风险和汇率,适合稳健投资者持有。
华夏海外收益资产配置
2.4债券配置
2.4.1债券评级
根据标准普尔债券评级,评级BBB-及以上债券认为是投资级别债券,可见华夏海外收益配置投资级债券的占比只有22%左右,而投机级别的债券54.3%左右,因此华夏海外收益整体信用风险水平还是较高的。
华夏海外收益债券信用等级
2.4.2重仓债券
华夏海外收益最大一只债券的持仓比例也只有2.49%,可见该基金充分分散了单只债券带来的信用风险,避免因重仓单只债券发生黑天鹅事件产生重大损失。
第一只债券为华夏幸福,第二只债券为万科,第三只债券为佳兆业,第四只为碧桂园,第五只为富力地产,可见华夏海外收益重仓国内房地产龙头企业的债券。
华夏海外收益重仓债券
2.5不足
每天限购10000元,因为外汇额度限制。
本文仅作为QDII债券基金的投资分析,不构成投资建议。各位投资者要自己独立分析,做出投资判断。
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