合肥宝能城第二次债权人大会召开，重整草案多方面引争议

2024年12月13日下午15时,合肥宝汇置业第二次债权人大会在合肥市中级人民法院如期召开。此次大会聚焦于合肥宝汇项目的重整草案投票表决,吸引了众多关注目光。

会议中,原重整投资人民生信托与长淮信达联合体因故弃权,使得第一备选人北京城房与中铁置业联合体有机会提报重整草案。然而,令人惊讶的是,已经被管理人取消投资人资格的民生信托,却以占股49%的身份出现在投资人名单之中。与此同时,之前助力北京城房成为第一备选的中铁置业,却悄然淡出了投资人身份。

在重整草案中,“由中铁置业集团上海投资发展有限公司负责或引入全国一线品牌代建”的表述,引发了广泛猜测。有观点认为,中铁置业在遴选阶段为联合体加持了国企光环,如今却可借此条款全身而退。草案中进一步明确指出,“中铁置业集团上海投资发展有限公司不承担项目的投资、融资、担保等义务,亦不承担相关的违约责任”,这无疑为其后续可能的退出留下了空间。

中铁置业的迅速转变引发了诸多疑问:为何在遴选阶段被视为白衣骑士的它,仅数月后就选择退出?这样的联合体是否仍符合重整投资人招募的条件?这些问题无疑增加了重整草案的复杂性。

据知情人透露,在早先重整方案遴选整个过程中,管理人完全脱离了债权人委员会的监督,自行进行了招募、评选和选定工作。这一行为不仅严重违反了相关的法律法规和程序要求,也极大地损害了出资人和债权人的知情权和参与权,引发了广泛的质疑和不满。此外,评选过程中存在的透明度问题也备受诟病,评选小组成员名单未对外公示,评选规则和评分标准也未提前公布,评分过程和具体打分结果更是未向公众公开。这样的评选过程不仅缺乏公开性,更难以保证评选的公正性和公平性。

据了解,本次债权人大会上,股东方透露了作为第二备选人的深圳托吉斯物联实业有限公司的重整方案。债权人通过对比,发现深圳托吉斯物联的方案优势更为明显。

首先,在资金实力方面,托吉斯展现出了雄厚的实力,其实缴资本高达20亿元,并在深圳等一线城市拥有超过300万平方米的综合体项目开发经验。此外,托吉斯还提供了近3亿元的存款证明,并成功找到了东方资产作为共益债意向投资人。相比之下,北京城房的实缴资本仅为9600万元,且从未在合肥及其他二线以上城市开发过项目,也未提供任何资金证明,在重整方案中北京城房更是没有共益债投资人证明材料。

其次,在偿债能力和偿债周期方面,托吉斯的方案也更具优势。托吉斯承诺的保底总偿债金额为54.82亿元,若考虑超额偿债金额(自持物业经营收入的70%),预计最高可实现超额清偿债务21亿元,两者合计高达75.82亿元。而北京城房则设置了51.7亿元的偿债金额上限,且其中还包含了破产费用和管理人报酬。在偿债比例上,托吉斯方案优先债权全额偿还,普通债权保底清偿率为5.85%,若考虑超额偿债部分,清偿率可达14%。而北京城房方案的普通债权清偿率仅为3%,且若偿债金额超过上限,清偿率还会进一步降低。此外,托吉斯计划在5年内偿还完所有债权,而北京城房则需要6年。

最后,在开发运营方案方面,托吉斯的方案也更具落地性。其开发运营方案详细全面,涵盖了各地块各产品的开发计划、货值测算及资金分配计划等内容,并承诺兑现合肥宝汇与政府之间的承诺,继续完成D地块开发建设及后期运营。而北京城房的开发运营方案则显得极为简陋,不足一页纸,对每个具体地块的开发都一笔带过,缺乏实际开发内容和落地性。

由此我们不难得到一个初步的结论:托吉斯方案从资金实力、偿债能力和偿债周期以及开发运营方案等多个方面均展现出了明显的优势,优于北京城房方案。而基于以上事实却得出了一个违反常理的遴选顺位,确实令人匪夷所思。

据了解,本次上会草案中北京城房仅承诺出资2.5亿元,还是分两次支付,引进共益债资金13亿元,承诺在A地块取得施工许可证之日起1个月内要现金偿债8.5亿元(其中包括10%的优先债权,剩余90%在6年内偿清),而其中至少有6亿元资金要来源于共益债资金。按规定共益债资金不可能用于偿还存量债权,仅能用于支付工程款。并且,北京城房方案中并未明确共益债投资人,也未出具意向函。因此部分债权人质疑,北京城房方案连前面的10%都保障不了,后面的90%更加是镜花水月,难以落实。

更令人匪夷所思的是,债权人民生信托的代表张红华直接在会上表示,宁愿要北京城房只清偿民生信托40亿债权的方案,也不要深圳托吉斯物联100%清偿民生信托53亿债权的方案,且表示如果此次北京城房的方案不能表决通过,则希望立即破产清算,但清算后民生信托能拿回的资金预计要打五折,其完全不顾背后广大投资人的利益,同时也不顾本案重整投资人方案表决未通过则顺位对备选投资人方案进行表决的法定程序。民生信托作为本案最大优先债权人,其背后关系到数千名个人投资者的利益,本应为这些个人投资者争取权利的资产管理公司,却公然在会上声称要弃优选劣,且视法定程序为无物,其意欲为何?再联想到民生信托明明早已被取消重整投资人资格,却赫然出现在此次北京城房重整草案的投资人名单中,且持股比例高达49%,但其并未在重整草案上盖章,这不得不让人怀疑,民生信托的真实目的并非维护其背后广大投资者的利益,而是想要通过2.5亿元重整资金将合肥宝汇置业100%的股权拿到手,窃取价值约250亿元的优质资产。而民生信托作为一家已经被托管的金融机构,是否有资金、有实力接盘合肥宝能城如此体量的项目让人怀疑。

值得注意的是,宝能集团董事长姚振华亲自出席了本次债权人大会。他在会上对合肥政府优良的营商环境表示了肯定,称赞合肥是一个讲法律、讲公平的地方,看好合肥发展,看好合肥的房地产市场,并表达宝能在合肥的投资遇到了暂时性的困难,但一些困难是因为环保问题、规划调整、三年疫情、宏观调控等多重外部因素导致的,强调宝能一直在努力奋斗,解决问题,随着宝能情况逐步好转,房地产市场逐步恢复,合肥宝能城的问题都能得到解决,项目会恢复正常经营。姚振华表示,这次之所以亲自参会,目的就是想澄清问题,解决问题,履行社会责任和企业担当。姚振华强调宝能一直在积极化债,早在三四年前就已经开始与民生信托洽谈和解,但民生信托一直以各种理由阻拦,对于宝能提出的多个版本的和解方案均表示不同意,广大投资者的债权明明早就可以通过和解逐步清偿,如今合肥宝汇置业却进入破产重整的被动局面,这是宝能不愿意看到的。同时,姚振华指出,在合肥宝汇置业破产重整一案中,某些利益团队试图通过不法手段谋取不当利益,企图利用少量资金侵吞优质资产,这些行为严重损害了广大投资者的利益,会使项目再次陷入无法挽回的困境。

鉴于宝汇置业破产一案是安徽省历史上最大的破产重整事件,其未来的走向备受各方关注。此次债权人大会的投票结果,将对合肥宝汇项目的未来发展产生深远影响,期待法院秉持公开、公平、公正的原则,监督和指导各方依法依规推进重整工作,最大程度保障债权人、股东、政府等各方的合法权益。