2023-02-02 12:01:23 来源:证券日报
本报记者 周尚伃
经历了三年资管新规过渡期后,券商资管业务逐渐回归本源,主动管理能力大幅提升,行业全面迈入高质量发展的新阶段。
今年以来,券商新增超1400只集合理财产品备案。由于市场波动较大,券商资管的投资难度也随之增加。不过,截至8月22日,年内有数据可查的3190只(分级产品分开统计,下同)券商集合理财产品的平均收益率为0.03%,大幅跑赢同期上证指数(期间累计跌幅为9.95%)。
集合理财产品年内
平均收益率为0.03%
尽管市场持续波动,但券商具有天然投研优势,业绩表现尚可。Wind数据显示,今年以来,有数据可查的3190只券商集合理财产品的平均收益率为0.03%,大幅跑赢同期上证指数。其中,30只产品收益率均超10%;1836只产品保持正收益,占比58%。
从主要产品类型来看,今年以来,股票型产品受市场波动影响,平均收益率为-7.07%,不过也有10只产品收益率均超10%;混合型产品平均收益率为-4.92%,有12只产品收益率均超10%;债券型产品平均收益率为2.89%;FOF型产品平均收益率为-3.62%。
今年以来,为应对市场波动,券商积极强化产品储备,打造特色产品线,积极布局“固收 ”、FOF等类型产品。随着主动管理能力进一步提升,国内FOF业务发展火热,上述1407只新备案的集合理财产品中,包括128只FOF产品,占比为9.1%。其中,华泰证券新备案的61只产品中有20只为FOF产品,占比33%。
虽然市场波动较大,但券商FOF产品相较于股票型及混合型产品收益较为平稳。
Wind数据显示,长期来看,有数据可查的117只券商FOF型产品近三年平均收益率为10.12%。其中,收益率在50%以上的FOF型产品共有13只;115只产品收益率为正,占比高达98%,业绩表现出色,仅有2只产品收益率为负。
某券商资管部负责人在接受《证券日报》记者采访时表示:“券商资管只有不断提升主动管理能力,才能在财富管理转型的大背景之下立足。而相较于传统的权益产品与固收类产品,券商资管在FOF型产品方面优势较为明显。”
新增备案集合理财产品
以固收及混合类产品为主
《证券日报》记者据中基协公开信息统计,截至8月22日,今年以来累计新增1407只券商集合理财产品备案,同比下降11%。
其中,首创证券备案产品数量最多,共有99只;中信证券、国海证券、中信建投、申万宏源、华泰证券资管紧随其后,分别有82只、75只、65只、63只、61只。从产品类型看,今年以来,券商新增备案的集合理财产品中,固定收益类及混合类产品备案数量最多,新增备案的集合理财产品还包括权益类、商品及金融衍生品类产品。
同时,在资本市场双向开放、外资机构准入大幅放宽的背景下,外资控股券商也开始加速布局,野村东方国际证券年内已备案4只产品,包括1只投资类型为商品及金融衍生品的FOF产品,以及3只混合类产品。
当前,资管业务的竞争愈加激烈,从中基协最新发布的二季度证券公司私募资产管理月均规模TOP20数据来看,中信证券以1.18万亿元的月均规模遥遥领先,比第二名的规模多出超5200亿元;有11家券商月均资管规模出现不同程度的减少,其中有4家规模环比降幅均超10%。而作为今年以来备案集合理财产品最多的首创证券,在二季度跻身券商月均资管规模前20名榜单,月均规模为796.3亿元,排名第19位。
中金公司非银及金融科技团队认为,“伴随产品端权益资产逐渐受青睐、养老及固收 等特色产品发展、技术端数字化程度持续提升,以头部券商、公募基金、私募基金为代表的非银系资管机构竞争力或进一步增强,短期行业竞争或有所加剧,但长期而言集中度提升将是不变的趋势。”
华创证券非银组组长、首席分析师徐康表示,“市场总有波动、指数总有涨跌,但展望未来十年,资管行业仍是景气度极高的赛道之一。”
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