外汇交易指南 为什么日元如此重要呢「外汇来源」

外汇交易指南：为什么日元如此重要？

乍看上去

l 当亚洲出现经济不确定性时，投资者通常会通过日元来表达自己的观点

l 日本是零利率的先驱。如今，借入日元的低成本使其成为一个有吸引力的投资工具，为利率和收益率更高的投资提供资金

日元是世界上第三大最常用的货币，仅次于美元和欧元。几十年来，它一直被视为亚洲的代表。虽然中国的人民币的重要性正在迅速上升，但其管理地位和普遍缺乏灵活性意味着，与人民币相比，日元仍然是首选的亚洲储备货币。

它也是仅次于美元、欧元和英镑的第四受欢迎的储备货币。这非常重要，因为当亚洲存在政治或经济不确定性时，投资者通常会通过日元表达意见。因此，如果突发新闻引发了一场信心危机，即使问题不在日本，日元也会出现大幅波动。

零利率先驱

然而，日元最重要的特点恰恰是其长期的零利率。二十多年前，日本率先提出了零利率的想法。现在，有少数几个国家的利率为零、接近或低于零。

当然，日本的超低利率制度也遭到了批评。许多人会说，它在刺激经济方面收效甚微，但零利率正在世界各地蔓延，我们可以从日本的经验中学到一些重要的教训。

零利率迫使机构和个人投资者在跑去国外寻求收益。日本的零利率政策导致数万亿美元流出日本。28年来，日本一直是全球最大的投资国。这些资金中有很大一部分流入了新兴市场国家的股票、房地产和债券。

随着世界其他国家降低利率，它们也可能会经历这种大规模的投资外流。不幸的是，正如日本已经展现的那样，低利率并不总是推高通胀的有效工具。如果没有其他刺激价格、增长和需求的方法，这些国家可能会陷入数十年的通货紧缩或通缩困境。

一种流行的融资货币

日本的零利率也使日元成为最受欢迎的融资货币之一。借入日元的成本极低，这使得它成为一个颇具吸引力的投资工具，为购买外汇提供资金，进而投资于利率和收益率更高的资产。对于机构投资者和个人投资者来说，它是如此受欢迎的一种融资货币，以致有人认为它在2007-2008年大萧条中起了重要作用。

在金融危机之前，人们对风险有强烈的需求，因此，出售日元所提供的大部分资金流入了风险资产，例如住宅次级抵押贷款支持证券和抵押债务。泡沫破灭时，这些资产的价值暴跌，日元融资的交易迅速平仓，减少了美元和其他货币的流动性。世界各国的央行采取了定量宽松的应对措施，向经济注入了新的资金。

衡量市场风险承受能力的指标

展望未来，随着其他国家将利率降至零，以低收益货币资助的投资可能会复苏。如果是这样的话，2008年的危机可能会卷土重来。

另外，由于日元是一种流行的融资货币，因此亚洲或整个市场的不确定性往往会推动日元升值，而不会降低。例如，积极的美中贸易关系往往会推高日元兑美元汇率，而不是压低。另外，如果贸易关系恶化，美元/日元将下跌。

按照这种思路，当投资者持乐观态度，股市上涨时，日元通常会比其他货币走弱。但如果市场崩盘，你可以指望日元迅速而强势地升值。所有这些都很重要，因为它使日元成为衡量市场风险承受能力的一个指标。

声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。