可转债打新结果「可转债公告」

这是 溪踪投研 的第 023 篇文章

最近，有朋友申购可转债频繁中签，问如何缴款何时上市。之前，还有朋友有企业证券账户，问如何操作网下打新。我感到很奇怪，居然很多人在购买可转债时，并不看上市公司公告。

我们购买上市公司股票，实际上就成为了公司股东，对公司的经营情况就依法享有知情权。而上市公司公告，则是对我们知情权的最基本保障，它是由上市公司按照证监会要求，通过指定平台将公司相关信息向社会公众公布的。

可以说，做投资，如果连公司公告都不读，而去求助网上各路「股神」，相当于有一份标准答案放在你面前，而你要去抄同学的答案。

至于何处查询公告，我曾重点推荐「巨潮资讯网」（www.cninfo.com.cn）。于此，不再赘述。

一、可转债发行流程

在「中了一签可转债，到底能赚多少钱？」一文中，我曾提到可转债打新的套路。但是，很多人不知道可转债的发行流程。

具体流程，其实是依据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》、《上海证券交易所证券发行上市业务指引》、《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施细则（2018年 12 月修订）》、《深圳证券交易所上市公司可转换公司债券发行上市业务办理指南（2018 年 12 月修订）》等交易所文件。

很多人看到一堆文件，就晕头转向，不愿意细究。别着急，我简单梳理一下。

按照交易所要求，上市公司发行可转债，有如下几步：

第一步，刊登《可转债发行获准公告》。

往篇文章，我曾提及：如果把股票比作瓜果蔬菜，那么证交所就是菜市场，上市公司就是生产果蔬的果农，证监会就是这里的城管了。上市公司要发行可转债，第一步就是要取得证监会的同意。

第二步，刊登《可转债募集说明书》、《网上及网下发行公告》、《可转债发行提示性公告》等。

上市公司在拿到证监会核准后，即可制定可转债的募集说明书。

募集说明书，内含可转债发行概况、发行人基本情况、财务会计信息等。这是可转债发行最重要的文件。但通常多达数百页，可重点查看发行概况。

发行公告、提示性公告，内含可转债发行日程安排、发行数量、发行价格等重要信息。

值得一提的是，可转债发行通常可采取向上市公司股东配售、网下发行、网上发行等发行方式中的一种或几种。

股东配售，即对持有上市公司股票的股东进行优先配售。

网下发行，即对网下的机构投资者进行发行。通常由主承销商及上市公司自行组织实施。

网上发行，即对网上的个人投资者进行发行。也是我们常说的散户摇号打新。

第三步，刊登《网上发行中签率及网下发行配售结果公告》。

这个文件会提示股东配售、网下发行、网上发行等各个渠道整体申购情况，会公布中签率和配售比率。

第四步，摇号并刊登《可转换公司债券中签号码公告》。

第五步，刊登《可转换公司债券发行结果公告》及《上市公告书》。

二、以「中信转债」为例

看到这里，可能依旧很多人云里雾里。没关系，我以「中信转债」为例，进行详细解读。其实，「中信转债」是2019年03月发行的一支转债，案例稍显过时。但是选取原因：第一，正股中信银行耳熟能详，本人也在中信体系内工作；第二，翻遍近期可转债公告，几乎很少上市公司发行方式采取股东配售、网下发行和网上发行等三种同步的，而「中信转债」刚好比较全面。

我在网上下载了去年中信银行发行可转债的所有公告。如下：

2018年12月18日发布的，仅为中国证监会发行审核委员会审核通过的公告，并不是核准公告，可以不看。

2018年12月28日发布的，为中信银行获得中国证监会核准的公告。此公告透露了中信银行本次发行可转债的规模为400亿元，期限为6年。

2019年02月28日发布的四篇公告，一篇为募集说明书，篇幅长达327页，内容过于冗杂，我们可重点关注「发行概况」。如无法尽阅，可参考另一篇募集说明书摘要。

在募集说明书摘要里，有中信银行本次发行可转债所有信息。包括：发行规模、票面金额、发行价格、债券利率、付息的期限和方式、转股期限、转股价格的确定及其调整、修正条款、赎回条款、回售条款等，以及发行的日程安排，后面还附带发行人、保荐机构、主承销商、律师事务所、评级机构的联系方式（这意味着，你对条款有任何不同的地方，可以打相应板块负责人的联系电话）。

当日的另外两篇公告，一篇为发行公告，里面会重点提示可转债的发行时间和发行对象。特别地，中信银行本次是三种方式发行：股东配售、网上发行和网下发行。公告会对每种发行方式细节进行解释。比如网下发行，需要机构投资者在主承销商中信证券可转债发行系统进行注册，下载并填写《网下申购表》，并准备相关资料（具体资料，每家主承销商要求不同，需要登录网址详细了解）。另外，机构投资者网下打新，还需要缴纳50万元的申购保证金，而收款账户也会在本公告中所有显示。另一篇为路演公告，里面会重点提示网上路演时间和网上路演网址，可以不看。

2019年03月04日发布的发行提示性公告，主要对可转债在发行流程、申购、缴款和投资者弃购处理等环节做出提示。其实，相关内容在此前的发行公告有所体现，可以不看。

2019年03月05日发布的网上中签率及网下配售结果公告，对网上打新的个人投资者的中签率有详细的说明，对网下打新的机构投资者的中签情况也会公示。

2019年03月06日发布的网上中签结果公告，则会公示中签号码信息。

2019年03月08日发布的发行结果公告，则会对当期可转债配售和认购结果做整体统计。

2019年03月15日发布的上市公告书，则是到了可转债上市收尾阶段。

结语

其实，不光可转债打新，要看上市公司公告，其他很多信息也需要查询公告。

近期，有朋友持有天风证券股票，结果券商app给他发送一条配股缴款信息，他一时摸不着头脑，请教于我。我将配股公告发送给他，一下就一目了然。