指数基金作为财富传承的工具「基金分红总额不变意义何在」

文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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100032中证红利指数基金要分红啦，正好趁这个机会讲一下指数基金的分红。

1. 我们收到基金分红是不用交税的。

2. 场外基金有“分红再投入”和“现金分红”两种方式。

如果场外指数基金还处于值得投资的区域，分红方式要设置为“分红再投入”；场内基金只有“现金分红”，现金会直接打到账户上，之后自己再买入就好。

具体设置的方式可以在自己投资的平台上找一找。

3. “分红再投入”的好处是这部分申购不需要交“申购费”。

指数基金分红有三个时间点，以100032为例。

1. 登记日16日

在16日之前买入并持有的份额就可以收到这次分红。基金分红给我们不扣税。

2. 除息日17日

17日100032基金净值会下跌0.3元。

3. 派息日19日

19日，我们的股票账户会收到0.3元的现金，可以用来交易或者提现。因为中证红利指数还处于低估区域，这部分现金可以“分红再投入”。

所以，假如我们持有100份100032，

• 1月17日，我们发现持有的100032市值少了30元；

• 1月19日，我们发现股票账户多了30元现金。

除息是什么？

关于指数基金分红，最难理解的部分就是除息。

因为1月17日市值少了30元，1月19日市值多了30元。分红前后持有的总市值没有什么变化，很多人会认为分红是没有意义的，是“左口袋拿到右口袋”。

确实，分红除息的时候，基金净值会下跌。但这并不是没有意义的。

指数基金分红有些类似债券的全价交易。

有很多朋友理解不了分红除权。其实这个跟债券有些相似。

熟悉债券交易的朋友知道，债券交易的时候，采用“净价报价，全价交易”的方式。全价＝净价＋应计利息。

例如，一个债券利率是2%，起息日为6月6日，持有天数为1个月零11天，即41天，100元面值的债券内含利息为100×2%/365×41=0.22元，若卖出净价为100元，卖出全价即为100.22元。

为啥要这样做呢？

因为一个100元的债券，你持有1年，可以收获2元的利息。

如果只持有41天呢？给你2元的利息并不公平，一分利息都不给也不公平，所以可以按持有天数计算，给你0.22元的利息。

所以在交易债券的时候，需要把这部分应计利息算上。所以如果想获得债券的利息收入，需要长期持有。

对指数基金的分红也是同样的道理。

指数基金交易的时候也是类似的方式，不过指数基金采用的方式可以看成是“全价报价，全价交易”。

我们看到的指数基金净值，实际上可以看成是两部分组成：“股票市值＋待分红现金”。

1月13日收盘时，100032净值是1.384元，实际上可以简单看成“1.084元的股票＋0.3元的待分红现金”。

股票的价格会涨涨跌跌，但是这0.3元待分红现金，实际上就是过去一年积累起来的：假如过去一年一直持有，可以收获0.3元的待分红现金；但假如只持有几天，实际上积累的待分红现金很少。原理跟债券是一样的，想要获得利息收入，需要长期持有。

换句话说，如果想获得指数基金分红收益，也是需要长期持有。如果只持有几天，那实际上积累的分红收益很少。

如果还是觉得难以理解，可以举个例子：

100032这个基金，假如我们在低估值的时候，花了13800元，买入了10000份，并长期持有。之后在低估的时候可以分红再投入。

那之后几十年里，这笔万元投资，会给我们带来合计百万以上的现金分红。是的，单单是现金分红就高达百万级别哦，这还不算基金净值增长。

其他的基金也是类似的道理，例如红利ETF。这就是指数基金“长生不老＋复利增长”的威力。

理解指数基金的分红收益

没有人认为债券的“净价报价，全价交易”是没有意义的，实际上这种交易方式可以按照持有时间长度来分配债券利息收入，并不是“左口袋放到右口袋”。

指数基金的分红也是同样的道理，持有时间越长，收获到的现金分红收益就越高，这对长期投资者是一种“奖励”。只不过指数基金把待分红现金也一并包括在基金净值里，不像债券交易那么透明。

不过如果只是短期持有指数基金，例如今天买，下周就卖掉了，那能积累的分红收益就很少；或者17号要分红啦，我13号才买，这种情况下因为全价交易的缘故，也是无法积累分红的。

实际上13号买入的投资者，会把待分红的0.3元也一并交了，之后0.3元会再以分红的形式返还回来。跟除息之后再买入，效果差不多。

想要享受分红收益，就要做到长期持有才可以哦。持有时间越长，能收获到的分红收益会越高。

不过上面说的原理仅限于指数基金的分红，包括场内指数基金和场外指数基金，对于普通股票基金等的分红并不适用。

总结

100032今年分红0.3元，按照基金净值1.38元左右计算，分红收益20%以上。不过想要获得这个收益，只能老老实实的长期持有才能获得。冲着高分红短期买入，是无法赚到这个分红收益的。当然它也不是每年都这么多，100032分红并不是均匀的，有的年份会多一些，有的年份会少一些。

《股市长线法宝》中，西格尔发现在股票长期投资中，股息是最重要的收益来源。指数基金的分红，其中最主要的部分就是股息啦。

指数基金的分红收益，跟债券收获利息非常相似。仅仅是短期买入，实际上获得的分红收益会很少。想要真的长期获得分红收益，需要我们长期持有，持有时间越长，能获得的分红收益越高。

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