投资玖富普惠理财 出借人遭遇兑付难「北京玖富普惠可靠吗」

银保监会刘福寿介绍，全国实际运营的P2P网贷机构到今年11月中旬完全归零。尽管整治工作取得了决定性进展，但清退中的网贷风险依然较大。

近日，老牌P2P平台玖富普惠官宣退出。

玖富普惠官微发布“《多元退出通道》开选”一文表示，根据网贷行业最新出清政策和现实环境，玖富普惠正式退出网络借贷信息中介撮合业务，同时提供三种退出解决方案。

此前的11月27日，中国银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿介绍，全国实际运营的P2P网贷机构到今年11月中旬完全归零。尽管整治工作取得了决定性进展，但清退中的网贷风险依然较大。

玖富普惠网站公布的运营数据显示，截至2020年7月31日，借贷余额319.33亿元，当前出借人344346人。

玖富普惠官宣退出，

提供三种退出解决方案

玖富普惠推出《多元退出通道》，包括“本息全额兑换极速退出通道”、“一次性转让快速退出通道”以及“先本后息分批回款退出通道”三种方案。

一是，本息全额兑换极速退出通道，适合初始本金10万元以内的小额用户。按“本息余额”为基准1:1兑换商城卡券等权益或房产等其他大额资产权益一次性极速退出。次性兑换后，遵循市场公允价格原则，自主挑选兑换心仪商品服务直至满意和兑完为止，并引入大牌电商福利券选项。权益可转让、可赠予，兑换的商品可寄售。

二是，一次性转让快速退出通道，比较适合初始本金10万元—100万元的中额用户，一次性转让快速退出通道系自愿选择：定期开放，可以自主出价申请转让，受让方竞价购买，自由交易，如成交则一次性快速退出。遵循“自主定价，自愿买卖，时间优先”的市场化原则，出借人可以自主出价，自主选择支付方式，完全按照个人认可的基准自愿一次性转让直至满意或实现退出为止。

三是，先本后息分批回款退出通道，则遵循先初始本金后预期收益，分批回款的原则。根据该方案，玖富普惠计划以3年为期限，以初始本金为基准，每月清分，分批回款。本通道出借人如初始本金全回则视为无实际损失退出，进入预期剩余收益清分队列。期满后如初始本金回款不足，差额部分由三方机构代偿。

玖富普惠在公告中强调，为了方便回款，请在期限内（2020年12月20日之前）完成选择，多元退出通道建立在资管公司AMC债权管理模式上。

如个别出借人坚持不接受上述任何退出通道，在公告后20日至60日内，可向官方客服热线申请，按照流程申请撤销债权管理，以持有散标自行管理追偿方式退出。不过公告称，平台并不建议此方式，债权转让AMC管理，批量法诉追偿效果更好。

出借人的左右为难，

“总感觉要被收割”

一位曾经的P2P平台从业人员告诉数金观察，《多元退出通道》看着复杂，简单来说就是三种方式：

一是，换成购物券兑换结清。它强调“全额兑换”和“消费权益”，如果能将资金用在日常必要消费上，也就是实现了急速退出。二是，投资者拍卖债权。这个通道走的是市场化路线，出借人与受让方自愿买卖，自由交易，成交则退出。三是，平台分三年还清。3年为期，先本金后收益，分批回款，期满后如初始本金回款不足，差额部分由三方机构代偿。

有出借人表示，“这些手段是P2P平台惯用手法。商城、打折、分批回款感觉无论如何都要被收割，怎么选择好像都要亏钱。”

第一种方案债权商城是目前多数出借人最不想接受的，除非出借金额比较小。大多产品都是溢价的，而且稍微价值高些的都需要是数量有限，还有可能出现物权方面的纠纷。第三种方案分三年还清，最让人出借人忧心。目前P2P这个行业里面，能按方案按月持续坚持的是少数，而且在分批回款中，极端问题更是频频出现。

“拍卖债权这个感觉坑也比较多。目前不知道具体折扣，玖富今天发布的辟谣公告也说了基于供需关系的市场规律，可能会出现100%平价转让，也可能出现一些折价转让。”一位玖富出借人称，“按照规则2020年12月20日之前只能是在APP上完成选择，要等到12月20日那一天，才可以看到。”

数金观察注意到针对投资人的担忧，12月8日，玖富普惠在官方微信上发布多条针对热点问题澄清说明。

玖富普惠方面称，在选择通道一的用户完全不用纠结和担心商品问题，不满意某个商品可以不兑换。通道二中，强调“自主转让出价完全按照个人认可的基准直至满意或实现退出为止”。担心通道二折扣低的用户完全可以不转让或选择其他通道，决定权在出借人，不在平台。通道三中强调“平台不惜代价尽全力投入直至化解清分清算完毕”。

此外，玖富普惠称，据统计，截至昨日24:00，已经有近1/3的出借人用户下载“债权通”APP，并快速完成了退出通道选择。目前，此数据还在不断刷新，仍在持续飙升。

退出方案引入持牌AMC

值得一提的是，玖富普惠此次退出中引入了地方资产管理公司（AMC）。中国银保监会也曾明确下文，要求AMC履行社会责任，参与网贷化解。不过，在实际操作中持牌AMC参与P2P机构化解的情况并不常见。

这家AMC机构究竟是何背景呢？

12月8日，玖富普惠发布《辟谣：下载债权通APP对出借人不利？！》一文中称，玖富普惠合作的持牌AMC是宁夏顺亿资产管理有限公司（注册资本102亿元人民币，是省级地方人民政府与国家银保监会核准的持牌机构），AMC签约合作委托债权梳理机构（国恒资产公司）对债权整理后同步转给AMC，AMC进行债权管理和组织委托追偿。

玖富称，“在债权管理模式里最核心的AMC主体，是持牌机构，可以合法合规是提供多元化解通道方式，国恒资产等多服务商只是为AMC债权梳理或执行法诉追偿的通道服务方，债权通APP是帮助出借人退出的载体而已。”

此前P2P平台的风险处置中，部分AMC以托管的形式介入P2P风险化解。但由AMC以托管方式或者更加弱化的以咨询方式介入风险化解的实际成效一般。

西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文表示，“平台的清盘或重组由AMC主导而非平台实际控制人自身主导，公信力无疑大大提升。但事实上，若投资人并未获得本金足额偿付，AMC仍存在被投资人质疑处置收益过低的可能甚至可能被质疑存在利益输送。”

另一种方式则是AMC直接收购不良资产包。但一些不具有不良资产处置资质的山寨资产管理公司也已经大量介入P2P不良资产包的收购，实际出价过低，大量P2P出借人的利益没有得到保障。

在陈文看来，玖富普惠这样直接引入地方AMC作为债权转让的托管人以及收购方合二为一的角色，是一种突破。

但他同时强调，“相关成效仍需要引入定价机制的优化以及贷后管理处置的优化。例如，地方AMC可以以保底价进行债权包的收购，同时对于出借人承诺，其处置的超额收益的一定比例返还给出借人，地方AMC只收取超额收益的一部分作为业绩激励。”

公开资料显示，玖富数科集团2006年成立于北京市房山区，2015年升级为控股集团，2019年8月15日，玖富在美国纳斯达克上市。据玖富普惠网站公布的运营数据显示，截至2020年7月31日，借贷余额319.33亿元，当前出借人344346人。

作者：立莉