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持有偏债混合型基金 赚钱胜率几何怎么样「买偏债型混合基金好吗」

2023-01-19 19:53:13 来源:徒步滚雪球

文/一禾郡主 徒步滚雪球

A股从来多震荡。近期经历了“师母已呆”的下跌,市场牛熊指标巴菲特指数显示:A股巴菲特指数从去年12月17日高点96.71%下滑到当前的74.64%。

从市场趋势看,月K线级大周期处于回调下滑态势。考虑到疫情下经济增长的巨大压力以及美国加息的潜在风险,市场的风险偏好短期内难以提升,“市场只会沿着阻力最小的方向前进”,空头强盛,指数仍有调整空间。

立足当下,如果要挨过寒冬,就选基金而言,偏债混合型基金是不能忽视的品种。

在开年市场普跌的背景下,偏债混合型基金净值也遭遇一定回撤,但其表现的相当稳健。

以鹏华招华(009823.OF)为例,最大跌幅仅1.3%,年初以来回撤 1.82%,同期偏债混指数回撤幅度达 4.51%,业绩比较基准更是大幅回撤 6.10%。因为目前其持有90%债券 10%的权益资产。

这会是幸存者偏差吗?理解这个问题,我们需要读懂底层逻辑。

实质上,偏债基金基本也属于“固收 ”型产品,其底层逻辑是:通过“高仓位债券固收类资产 低仓位股票权益类资产“,以债券为盾,以权益为矛,降低波动的同时,提升资产组合收益率。

该类型产品近两年获得市场高度认可,呈现极速爆发态势,根据兴业证券数据,偏债型基金目前国内规模已超7000亿。

那么,持有偏债混合基金收益如何?真能稳赚吗?

我们选取近十年(2012/3/29-2022/3/29)这个时间段,以偏债混合型基金指数(885003.WI)作为参照物,做了个简单的概率测算:

数据来源:Wind,徒步滚雪球

从结果上概括来讲:赚钱的胜率与持有时长成正比,持有时间越长,赚钱的概率越高。具体而言:

如果持有偏债混合型基金指数(885003.WI)1个月,则持有的平均收益率约为0.59%,转换成年化收益率约为7.28%,而持有1个月赚钱概率是69.89%。

如果持有偏债混合型基金指数3个月,则持有的平均收益率约为1.73%,年化收益率约为7.11%,而随着持有周期的延长,赚钱的概率上升到74.45%。

如果持有偏债混合型基金指数在增加3个月,则持有的平均收益率约为3.60%,年化收益率约为7.32%,基本没有变,但赚钱的概率提升到81.05%,也就是说大概率不会亏钱。

如果持有偏债混合型基金指数达到1年,则持有的平均年化收益率约为7.63%,赚钱的概率上升到97%。这个过程中,你唯一需要做的事情就是,买入后持有。

当持有周期上升到2年,胜率将达到99.26%;当持有时长拉到3年或超过3年,胜率将达到100%。

这里需要说明的是,测试周期不同,收益率会有略微波动,但整体年化收益率依然维持在7%左右。另外,持有周期长的年化收益率高于持有周期短的收益率,可能主要与近年债券收益率下降有关,毕竟随着国内经济增速从8%-9%下降到5%-6%,债券利率下降是大趋势,资本充裕起来,资金供应增加,利率会下滑。

从上面持有时长与胜率的角度看,真应验了老话:赚钱的机会不在于买卖,而在于等待!

市场底部是一个区域,区域幅度和空间都可能比较大,就像一个“L”。我们现在需要的就是耐心和信心,让时间能将利空消化,能将空头转化成多头。

选对投资品种,做时间的朋友,你不需要做什么,只需要多些耐心等待,就能穿越熊市啦!

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