2023-01-18 19:52:35 来源:道哥道金融
今天给大家分享几个非常有趣的,关于不同资产回报率的数字。
六年前,在长江商学院的课堂上陈龙教授给我们分享的这个数字。当时还和陈龙教授做了非常激烈的争论,我对这些数字的出处和准确性表示了怀疑。陈龙教授现在就是蚂蚁金服的首席战略官。
在后来的职业生涯中,和不同的大咖、专家交流候,他们都曾经不约而同的展示过这个数字。
我想,这个数字一定是有参考意义的,今天就分享给大家。
这个数字来自“对美国过去200年不同资产投资回报率”的分析,默认是从1800年到2002年。
假设200年前,你分别投资一块钱购买不同的资产,那么200年后这些资产会有什么样的表现?
首先来看货币,就是很多中国人想把手头人民币换成美元的那个美元。如果200年前你持有一美元,现在这一美元只等于5美分,贬值了95%。
如果持有一美元的黄金,经过200年的时间,黄金的价值等于4美元。应该说收益不明显,但他还是跑赢了通货膨胀,这个价值是扣除了通货膨胀之后的。
如果持有一美元的短期债券(所谓短期债券,主要是指三个月、六个月和一年期以下的债券),那么经过200年,你的回报是285美元。
如果持有的是长期债券(默认期限超过一年以上的债券),那么你的回报是1700多美元。
最后是股票。如果在1800年你买了股票,那么在2002年,你的收益是多少?这个数字非常大,是613899美元。
坦率的说,最初看到这个数字我真的非常怀疑,好像在中国做股票大家都是在亏钱,怎么在美国200年时间这个回报率是如此高?
下面把这些巨大的数字换算成每年的回报率,可能会更生动一些。
如果你只持有美元,每年的收益是-1.4%,相当于扣除通货膨胀,每年还要贬值1.4%。其实你今天持有人民币也大体相当。
如果你持有黄金,扣除通货膨胀,相当于每年回报率只有0.7%。
如果是短期债券,每年回报率是2.7%。长期的债券要高一点是3.6%。
如果是股票,刚才数字听上去非常大,实际上折合到每年的投资回报率也只有6.6%。刚才谈到的这些回报率都是扣除了通货膨胀。
其实我们看一看,我们持有200年前的一美元美国股票,今天它相当于是61万美元,但是换算成每年的回报率只有6.6%。
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顺便插一句,如果我国的GDP增长保持每年6.6%的增长,大家可以想象再过30年再过50年,中国的经济总量真的不可想象!(end)
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