中国开始增持美债 日本却在减持 什么情况 「非控股股东减持对股价的影响」

美国的高通胀不降反升，最新的CPI数据让美股一夜蒸发千亿美金，各大科技巨头的股价纷纷大跌。一方面是高通胀，美联储加息的力度只会更加迅猛，另一方面是美债的规模继续增加，不断扩张的债务将为经济埋下隐患。

2020年2月，美债规模首次突破30万亿美元大关，到了2022年9月，美债规模逼近31万亿美元。根据美国国债时钟追踪网站的数据，美债规模达到30.9万亿美元，数据每天都在变化，债务时刻都在增加，预计本月底美债将达到31万亿美元。

31万亿美元的庞大规模，都由谁持有？其中，海外投资者持有的美债为7.5万亿美元，海外投资者即日本、中国等国家持有的美债总和，可见海外投资者持有的美债只有24.19%。

所以，大部分美债是由美国国内投资者及各种机构持有，比如美国相关基金、银行及证券持有美债规模超过6.6万亿美元，美国的大型企业，以及个人投资者也持有大量美债，美联储自身持有美债超过5万亿美元。

不过，今年一季度美联储持有的美债和MBS账面亏损超3000亿美金，在美联储加息的背景下，贷款利率上升，有息证券的亏损在扩大。

9月16日，美财政部公布了最新的TIC报告（数据有2个月的延迟），今年7月日本减持了20亿美元美债，但仍然持有1.23万亿美元，是美国在海外最大的“债主”。

今年3月开始，日本大幅减持700多亿美债，4月继续减持美债，5月和6月开始增持，7月份转而减持美债，从数据上计算，今年前7个月日本总体上是减持美债。

中国是美国的第二大“债主”，已经连续7个月减持美债，力度很大。不过，7月份我国停止了减持，转向增持22亿美元美债，持有的美债规模为9700亿美元，仅次于日本。

此外，加拿大、英国、比利时等国也在增持美债，加拿大单月增持超200亿美元，增持幅度较大，英国增持192亿美元，持仓总量排名第三。截止今年7月，这些海外投资者持有的美债和6月相比新增710亿美元，持仓总量为7.5万亿美元。

不只是债务规模继续扩大，高通胀也成为了难以解决的烫手山芋。今年8月美国CPI增长8.3%，超出了市场预期，半年内都维持在8%以上，虽说和7月相比略有下降，但是核心CPI同比增长6.3%，环比也是继续增长，不得不说美联储前面几次加息的效果并不明显。

虽然油价下降了，但食品、房产价格仍然保持上涨趋势，为了控制物价上涨的速度，遏制住通胀的上升，美联储在本月还将继续加息，预计加息力度会更大。

这样的加息举措能否真正遏制住CPI的增长很难说，但必然会对其经济造成更大的负面作用，对股市、市场投资都会产生较大影响，股市跌了，市场信心就不足，进而传导至所有行业，也会造成失业率的上升。