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债务自由和财务自由「财务笔记」

2023-01-18 10:02:32 来源:该用户名称已不存在

关于债券到底是如何运作的,你其实根本没有必要知道。

你只需购买一种政府债券指数,将其作为投资账户的一个临时组成部分。

但假如你还是想知道,那好吧,我们可以用半页篇幅作一个简单介绍。

如果你购买5年期政府债券,所应得到的利息马上就可以计算出来,而且政府会为你作担保。比如,你发给政府1万美元的贷款,政府首先要承诺按时归还你这1万美元。

在这个过程中,假如每年的利息率为5%,那么,政府就要保证每年支付500美元的利息给你。

如果你想在5年到期之前卖出这笔债券,那么你只管卖就是了,不过债券的价格每天都有变化。你拿到手的就未必是1万美元了,有可能是10 500美元,也有可能是9 500美元。

在通货膨胀率和利率上涨时,债券价格就会下跌。如果你购买债券时利率为5%,而年通货膨胀率为3%,此时债券就可以给你带来收益。

但是,如果通货膨胀率突然上涨到5%,就不会有投资者愿意购买这种债券了,因为生活成本的上涨完全抵消了债券收益,不能让他们获利。

但如果这种债券的价格下跌,就会给新投资者带来购买的动力,因为他们只需支付9 500美元就能买到你花了1万美元才买到的债券。当债券到期时,新投资者就能拿到1万美元。

如果利率下跌,就会有很多人想收购你手里年利率5%的1万美元债券,从而导致债券的市场价格上涨,可能会从1万美元上涨到10 300美元。

但有一点请注意,你的朋友收获的5%回报率是以1万美元为基数的,而不是以他实际支付的10 300美元。债券到期时,他只能收回1万美元。

你可以为自己的明智自吹自擂,但他可就郁闷了。如果这位朋友像我老爸一样爱记仇,也许第二天早上,你会被他偷偷放进你鞋子里的猫粮硌了脚呢。

因此,债券交易市场存在的意义,就是用债券价格波动为投资者提供收益机遇。在这个市场上,同样存在只关注某只债券的主动式债券基金。

来源:安德鲁·哈勒姆《财务自由笔记》第五堂课

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