2023-01-17 17:54:35 来源:中国经济网
来源:中国经济网
中国经济网北京6月4日讯 (记者 康博) 5月份,债券市场的全面回落导致债券型基金业绩普跌,根据同花顺数据显示,剔除5月净值异动与新成立的债基后,在3190只有可比数据的债基中,净值出现下跌的基金数量达到了2759只,占比为86%,而除去平盘的债基后,5月份净值有所上涨的债券型基金数量仅为348只,占比在11%。
从净值上涨的债券型基金来看,情况也难言乐观,仅有6只基金在5月的涨幅超过1%,最高的富荣富安债券A也仅有1.56%。一季报显示,该基金的股票类资产仅占基金资产净值的9.80%,在其债券资产中,可转债与企业债占据大部分比例,分别达到了47.93%、46.10%,前五大债券为16国债08、16魏桥05、18富力08、16万达02、国开17。不过从这些重仓债券的走势上看,其5月份大概率进行了调整。
此外,诸如鹏华丰融定期开放债券、宝盈融源可转债债券A、广发集裕债券C的5月份净值涨幅排名也比较靠前,分别达到了0.94%、0.92%、0.71%。鹏华丰融定期开放债券的基金经理刘涛在一季报里表示,其债券资产主要以中性久期中高等级信用债为主。
广发集裕债券的基金经理在一季报里表示,其基金组合维持了较高的转债仓位,权益部分以医药、通信、零售、黄金等行业为主。其一季度的前十大重仓股为山东黄金、迈瑞医疗、中国联通、家家悦、珀莱雅、红旗连锁、山东药玻、贵州茅台、立思辰、紫金矿业,股价均在近期表现出良好的上升态势。基金经理还预计,全球宏观经济未来一个季度还会继续维持通缩的状态,在此期间,货币政策宽松会推动资金成本维持低位。组合继续关注低估值,有安全边际的权益和转债的配置机会。
值得注意的是,5月份股票市场震荡明显,这让不少可转债基金的业绩都遭遇了下跌,但宝盈融源可转债债券基金则继续保持了业绩增长,基金经理邓栋在一季报中表示,一季度国内宏观经济受疫情影响出现较大冲击,海外疫情也开始快速蔓延。在全球货币政策宽松环境下,国内央行下调公开市场利率和降准等操作,国内短端长端利率水平大幅下行,资金面极度宽松。从市场表现看,利率、信用均大幅走强,股市指数则冲高回落,结构继续分化。
展望2020年二季度,全球经济将在疫情和政策对冲下逐步经历衰退并逐步寻底,节奏取决于疫情的进展。国内可能通过基建和地产边际放松来托底,货币条件易松难紧。债券市场仍有机会。其中,利率存在交易性机会,空间需要降息和经济的超预期下行。信用债则直接受益于宽松的资金面,中等资质高静态中短债仍能取得不错的稳定收益。2020年信用违约事件预计依然高发,低等级信用风险仍需保持警惕。转债在当前时点的估值并不便宜,机会主要来自正股的带动和个体的深度挖掘。股票风险溢价不高,性价比高于纯债,但预计仍是结构性机会为主。可见5月份的业绩增长更多是来源于基金经理对个股和个券的精选。
正如前文所说,不少转债基金在5月份都遭遇了净值下跌,在跌幅前20名中,有15只都属于此类。如华富可转债债券,该基金5月份净值下跌3.84%,一季报显示其债券资产占基金资产净值的99.93%,其中94.62%为可转债,当时的前五大债券为苏银转债、19中电EB、鼎胜转债、国开17、山鹰转债,如果二季度没有调整的话,这五只债券在5月份均出现下跌。
有数据显示,从5月11日开始,转债市场开启了一轮下跌,持续11个交易日,在5月底时有所企稳。兴业证券左大勇认为,此番转债调整领先于股市,目前转债修正溢价率相比之前高点已经压缩约8个百分点,转债面临的阶段性风险从高估值向正股波动切换。
而从债券市场看,今年受疫情影响,全球货币环境较为宽松,利率不断下行,让此前债市走出了一波上涨行情,但近期全球疫情出现好转,利率继续下行空间有限,加之前期债市累积了较大涨幅和债券供应链将增加,都抑制了债市的后续表现。
中信证券最新研报指出,在经济边际修复 宽信用政策推进之下市场的风险偏好料将迎来回升,6月的利率中枢恐难以回到5月的低点,但综合考虑后续基本面的恢复进程与货币政策的节奏,短期内趋势性熊市尚未到来,在基本面弱复苏、宽信用发力叠加货币政策踌躇的组合之下,震荡市将是后续债券市场的主要特征。
5月份涨跌幅前40只债券型基金一览
序号
名称
累计单位净值增长率%
累计单位净值 元
规模 亿元
名称
累计单位净值增长率%
累计单位净值 元
规模 亿元
1
富荣富安债券A
1.56
1.1341
0.1264
长盛可转债A
-5.89
1.2329
2.1243
2
富荣富安债券C
1.53
1.1409
0.0086
长盛可转债C
-5.84
1.2505
3.3836
3
中科沃土沃盛纯债债券A
1.44
0.9732
0.0000
中海可转债债券C类
-4.97
0.9570
0.5034
4
中科沃土沃盛纯债债券C
1.43
0.9722
0.0041
中海可转债债券A类
-4.96
0.9580
0.8297
5
泓德裕祥债券C
1.04
1.2620
0.0204
大成可转债增强债券
-4.32
1.1730
0.2656
6
泓德裕祥债券A
1.03
1.2780
9.8420
新华双利债A
-4.30
1.1340
0.0209
7
鹏华丰融定期开放债券
0.94
1.7250
6.0737
新华双利债C
-4.29
1.1160
0.0185
8
宝盈融源可转债债券A
0.92
1.1039
0.7586
国泰可转债债券
-4.16
1.1735
0.6755
9
宝盈融源可转债债券C
0.90
1.1015
0.0389
诺安增利债券A
-4.03
1.6180
0.2931
10
广发集裕债券C
0.71
1.2710
0.0284
诺安增利债券B
-4.01
1.5320
0.1005
11
广发集裕债券A
0.70
1.2920
0.5914
博时转债增强债券C
-3.91
1.4020
6.3618
12
中银恒利半年定期开放债券
0.65
1.3950
24.5551
博时转债增强债券A
-3.88
1.4370
7.8116
13
宝盈聚丰两年定开债券A
0.56
1.0330
0.9760
华富可转债债券
-3.84
1.0977
0.3393
14
中金衡益A
0.56
1.0323
1.3743
天治可转债增强债券C
-3.81
1.2880
1.2691
15
宝盈聚丰两年定开债券C
0.55
1.0309
1.6623
天治可转债增强债券A
-3.79
1.3210
1.1063
16
中金衡益C
0.53
1.0295
0.0565
华夏可转债增强债券A
-3.75
1.1050
1.6743
17
万家民安增利12个月定开债A
0.47
1.0211
5.3892
创金合信转债精选债券C
-3.69
1.0738
0.0046
18
华富中债-0-5年中高等级信用债指数C
0.47
1.0049
0.3017
创金合信转债精选债券A
-3.66
1.1773
0.0090
19
财通多策略稳健增长债券C
0.44
1.0787
0.0001
南方昌元转债C
-3.57
0.9587
0.0280
20
万家民安增利12个月定开债C
0.43
1.0173
0.0112
鑫元恒鑫收益增强债券C
-3.54
0.9885
0.0484
21
中融稳健添利债券
0.41
0.9770
0.2185
南方昌元转债A
-3.54
0.9656
0.4564
22
中欧盈和债券
0.40
1.0357
71.0093
中邮增力债券
-3.53
0.9300
0.0040
23
财通多策略稳健增长债券A
0.40
1.3175
0.2883
鑫元恒鑫收益增强债券A
-3.52
1.0100
0.0391
24
泓德裕泰债券C
0.39
1.2780
1.1338
长江可转债债券C
-3.50
1.0887
0.1036
25
泓德裕泰债券A
0.38
1.3050
36.2632
南方希元可转债债券
-3.50
1.1750
10.0242
26
东方强化收益债券
0.38
1.4742
2.0780
长江可转债债券A
-3.47
1.0946
0.0363
27
东方卓行18个月定开债券A
0.37
1.0184
10.7257
富国可转债
-3.44
1.6580
30.8352
28
南方恒新39个月A
0.36
1.0327
10.5970
建信信用增强债券C
-3.40
1.2800
0.0608
29
东方卓行18个月定开债券C
0.35
1.0165
0.7684
海富通可转债优选债券
-3.38
0.7556
0.1828
30
上投摩根优信增利债券A
0.34
1.4690
1.7654
东吴鼎元C
-3.36
0.9567
0.0441
31
南方恒新39个月C
0.34
1.0306
0.5573
东吴鼎元A
-3.34
0.9668
0.0003
32
中融睿享86个月定开债券A
0.33
1.0218
143.1249
东吴中证可转换债券指数分级
-3.32
0.9306
0.1835
33
工银信用纯债一年定开债券A
0.33
1.5410
3.4680
工银可转债优选债券C
-3.29
1.1297
0.2044
34
中融睿享86个月定开债券C
0.32
1.0212
0.0001
工银可转债优选债券A
-3.26
1.1397
0.2096
35
华宝增强收益债券A
0.32
1.6273
0.9834
华夏聚利债券
-3.25
1.3100
1.0116
36
华商丰利增强定期开放债券C
0.31
0.9640
0.3937
银华可转债债券
-3.13
1.1765
1.3164
37
华商丰利增强定期开放债券A
0.31
0.9790
0.2952
博时信用债券C
-3.09
2.5420
4.9742
38
华夏恒泰64个月定开债券
0.31
1.0156
71.6698
兴业机遇债券C
-3.09
1.1270
0.0001
39
中融融裕双利债券C
0.30
1.0050
0.0101
东吴鼎利
-3.05
1.2330
0.4213
40
东方红鑫裕两年定开信用债
0.30
1.0131
10.0448
嘉实稳宏债券C
-3.04
1.1482
0.4945
来源:同花顺 (规模截止日期:2020年3月31日)
免责声明:本网站所有信息仅供参考,不做交易和服务的根据,如自行使用本网资料发生偏差,本站概不负责,亦不负任何法律责任。如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。
© 2018 今日中国财经 版权所有