2023-01-16 16:56:10 来源:华夏基金
万绿丛中一点红…没想到持仓中唯一收红的是一只固收 基金。”
上周五,小夏在群里看到一位基民的留言,不禁有点感慨,下跌方知“固收 ”的妙处。在投资难度加大的2022年,相较于股基而言波动更小、风险收益相对更为稳健的固收 基金又成了大家追捧的“香饽饽”。
据《中国基金报》的一份报告显示,多达7成的受调查基民更愿意在震荡市中配置固收 ,固收 的“抗震”效果也逐渐为基民接受并认可。
数据来源:中国基金报
今天我们来介绍一只2021年年度累计净值增长率近12%的债券基金——华夏鼎泓(A类007666/C类007667)。
数据显示,华夏鼎泓A自2019年11月19日成立,截至2021年年底成立两年多以来累计净值增长率达到25.39%,超越业绩基准收益达17.61%,近一年回报达到11.96%,在同类258只二级债基中排名31/258。
数据来源:四季报,截至2021/12/31,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80% 沪深300指数收益率*20%。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。排名源自银河证券,债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级)(A类),截至2021/12/31。 基金评价结果不预示未来表现,不代表投资建议。
为什么这只基金能够在频繁的市场波动下实现良好的业绩表现?
01.
固收 策略:震荡控回撤、牛市求进攻
华夏鼎泓是一只典型的“固收 ”策略产品,“固收打底,权益增强”配置在降低股市波动的同时,也一定程度上提升了纯债的收益弹性,为基金提供了更多博取业绩弹性、增厚收益的底气。
在过去10年时间里,“固收 ”基金指数长期业绩都明显优于沪深300、中证500等主流宽基指数,最大回撤均未超过13%,而主流宽基指数的最大回撤都超过了40%。
数据来源:Wind,截至2021.11.30。指数历史业绩不预示未来表现。
根据四季报数据显示,华夏鼎泓权益部分在严格控制风险的情况下,以不超20%的股票仓位(投资范围不含港股)尽力捕捉当前市场环境下股票市场结构性机会,力争增加组合的进攻性。
报告期末基金资产组合情况
数据来源:基金2021年四季报
固定收益部分以风险较低的固定收益类资产打底,灵活引用久期、杠杆策略,精选券种,起到获取基础收益、控制投资风险的作用,一般以中短期利率债、高等级信用债为主,这部分的收益来源于票面利息和债券价格,受权益市场影响较小。
通过有效的股债轮动策略,华夏鼎泓实现了良好的回撤控制,成立以来最大回撤为-5.5%,近一年最大回撤仅为-2.51%,同期近一年混合债券型二级基金指数最大回撤为3.21%。
数据来源:基金四季报,截至2021/12/31,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80% 沪深300指数收益率*20%。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。回撤数据源自Wind,截至2021/12/31。
02.
在管规模突破450亿,固收大佬来了!
华夏鼎泓的掌舵者就是华夏跨资产投资掌门人——基金经理刘明宇,刘明宇先生自2009年6月加入华夏基金,迄今已有超12年证券从业经验,其中4年公募基金管理经验,作为华夏基金跨资产投资的领军人,在管公募基金规模达到458.82亿元。
跨资产投资掌门人
刘明宇
2009年6月加入华夏基金,12年证券从业经验,其中4年公募基金管理经验,现任投资决策委员会成员、固定收益部董事总经理、投资总监。拥有丰富的公募基金和社保组合的投资管理经验,荣获三年贡献社保奖项、社保组合考核A档。
对于信用利差的影响因素、信用债的投资者结构、发行人信用资质的鉴别有着深入理解擅长在稳健中关注流动性,注重组合回撤管理,尤其擅长波段操作增强收益。(数据来源:基金四季报,Wind,截至2021/12/31,社保相关奖项来自全国社会保障基金境内委托投资管理人2019年度考评结果。)
在管产品中,不止华夏鼎泓长期业绩亮眼,多只基金均取得了亮眼的业绩回报,在管固收 基金(华夏鼎淳、华夏鼎泓)近一年净值增长率均超过8%,纯债基金均超3%,努力为持有人创造长期、可持续的投资回报,充分彰显了基金经理在固收 领域的投资实力。
产品业绩来源,基金定期报告,截至2021.12.31。刘明宇在管全部产品(不含成立六个月以内产品)情况如下:华夏鼎茂A成立于2017-3-15,刘明宇自2017-12-11起开始管理,其中2017-12-11至2018-03-29与祝灿共同管理。华夏短债A2019年1月8日由华夏鼎盛债券基金转型而来,刘明宇自2019-1-8起开始独立管理,业绩比较基准:中债综合财富(1年以下)指数收益率*80% 一年期定期存款利率(税后)*20%。华夏中短债成立于2018-12-25,刘明宇自2018-12-25基金成立日开始管理,业绩比较基准:中债综合财富(1-3年)指数收益率*80% 一年期定期存款利率(税后)*20%。华夏鼎淳A-普通债券型基金(二级)(A类),成立于2019-8-21,刘明宇自2019-8-21成立日开始管理,其中2019-8-21至2020-5-29与柳万军、陈虎共同管理,2020-5-29至2020-8-25与柳万军共同管理,2021-2-22至今与董阳阳共同管理,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80% 沪深300收益率*20%。华夏鼎泓A-普通债券型基金(二级)(A类),成立于2019-11-19,刘明宇自2019-11-19基金成立日开始管理,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80% 沪深300指数收益率*20%。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
其中华夏鼎茂成立以来截至2021年底累计净值增长率超过25%,获得银河三年期四星评级,曾荣获明星基金奖及金牛基金奖。
数据来源:基金四季报,截至2021/12/31,业绩比较基准:中债综合指数收益率。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金评级来自银河证券,产品分类为长期纯债债券型基金(A类),截至2021.12.31。华夏鼎茂获证券时报“一年期普通债券型明星基金奖”,2019.03,获中国证券报“一年期开放式债券型金牛基金”,2019.04。基金评级与获奖情况不预示产品未来表现。
都说“债券资产是资产配置中的基石”,
在大部分年份中,债券资产和股票资产确实存在一定的跷跷板关系,如果你担心后市下跌市场波动,但又不想错过权益资产反弹机遇,那么这只拟由刘明宇担纲的固收 策略基金或许也是个不错的选择
华夏永利(013969/013970)明日(1月25日)为最后认购日,担心股市波动风险过高,但又不满足货币基金收益想参与权益投资机遇的投资者可以重点关注哦!
风险提示
刘明宇在管全部产品(不含成立六个月以内产品)情况如下:华夏鼎茂A-长期纯债债券型基金(A类),成立于2017-3-15,刘明宇自2017-12-11起开始管理,其中2017-12-11至2018-03-29与祝灿共同管理,业绩比较基准:中债综合指数收益率。2017-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为1.44%/-2.08%、9.77%/4.79%、4.62%/1.31%、2.49%/-0.06%、5.14%/2.1%。
华夏短债A-短期纯债债券型基金(A类),成立于2017-12-6,刘明宇自2017-12-19起开始管理,其中2017-12-19至2019-1-8与祝灿共同管理,业绩比较基准:中债综合财富(1年以下)指数收益率*80% 一年期定期存款利率(税后)*20%。2018-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为3.71%/4.79%、4.05%/2.84%、2.49%/2.28%、3.92%/2.58%。
华夏中短债-中短期纯债债券型基金(A类)成立于2018-12-25,刘明宇自2018-12-25基金成立日开始管理,业绩比较基准:中债综合财富(1-3年)指数收益率*80% 一年期定期存款利率(税后)*20%。2019-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为3.74%/3.81%、2.03%/2.58%、4.68%/3.51%。
华夏鼎淳A-普通债券型基金(二级)(A类),成立于2019-8-21,刘明宇自2019-8-21成立日开始管理,其中2019-8-21至2020-5-29与柳万军、陈虎共同管理,2020-5-29至2020-8-25与柳万军共同管理,2021-2-22至今与董阳阳共同管理,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80% 沪深300收益率*20%。2019-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率分别为2.59%/1.88%、8.21%/5.32%、8.38%/0.87%。
华夏鼎泓A-普通债券型基金(二级)(A类),成立于2019-11-19,刘明宇自2019-11-19基金成立日开始管理,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80% 沪深300指数收益率*20%。2020-2021年度产品业绩与同期业绩比较基准收益率为9.70%/5.32%、11.96%/0.87%。
产品业绩来自产品2021年四季报与历年年报,经托管行复核,截至2021.12.31。任职年化回报计算公式为:(1 任职回报)^(365/任职天数)-1,任职天数为自然日。社保相关奖项来自全国社会保障基金境内委托投资管理人2019年度考评结果。华夏鼎茂获证券时报“一年期普通债券型明星基金奖”,2019.03,获中国证券报“一年期开放式债券型金牛基金”,2019.04。基金评级与获奖情况不预示产品未来表现。
A类基金认购时一次性收取认购费,无销售服务费;C类无认购费,但收取销售服务费。
风险提示:1.本基金为混合基金,其预期风险和预期收益低于股票基金,高于普通债券基金与货币市场基金,属于中风险(R3)品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金对每份基金份额设置一年持有期。在基金份额的一年持有期到期日前(不含当日),基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回申请。3.本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。4.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。5.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。7.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。8.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.本资料观点仅供参考,不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。基金有风险,投资需谨慎。
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