2023-01-16 15:56:59 来源:凤凰金融
资产配置中有这样一条定律:不要将所有鸡蛋放在一个篮子,资产配置要多元化。投资者需要拥有包括股票、债券、固定存款等多元资产构成的投资组合。而在这些组合中,债券占据了很重要的地位。
在资产配置中,债券资产可以起到稳定器的作用,是获取长期收益、规避股市风险的主要方式。对于个人投资者而言,配置债券资产更好的方式就是配置债券基金。不过投资债券基金的时候,需要对债券基金的规模、成立时间、基金经理对基金的掌控能力等多方面进行考察。不仅如此,投资者还应该了解债券基金的类型,对各类债券基金做到心中有数。
一般情况下,债券基金大致分为纯债基金、一级债基、二级债基、可转债基金、定开债基金,这几类债基各有特点。
纯债基金,是专门投资债券的基金。而债券有企业发行的,也有国家发行的,它们都有一个特点:就是有一定的期限,到期就会返本还息,利息比货币基金的利息稍高。因此购买纯债基金的风险不是很大,它最大的风险是跟不上通货澎涨的速度。
一级债基,是指投资股票一级市场的非纯债型债券基金,即一般的打新股基金。通俗地讲,也就是以投资债券为主,不参与二级市场炒股的债券型基金。可以参照基金合同判断该基金是否为一级债基。该类债基风险高于纯债基,低于二级债基;收益预计高于纯债基,低于二级债基。
二级债基,是一种债券型除固定收益类金融工具以外,适当参与二级市场股票买卖,也参与一级市场新股投资。其预期风险与收益高于一级债基。总体上属于证券投资基金中的低风险品种。
可转债基金的主要投资对象是可转换债券,境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股,因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票,或者直接在市场上出售可转债变现,也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。
定开债基全名为定期开放型债券基金。顾名思义,定期债基是指在特定的时间段才能购买和赎回的债券型基金。它是一种创新封闭式债基,采用封闭运作与定期开放相结合的方式进行运作,定开债基采用封闭运作与定期开放相结合的方式运作,兼顾了投资者资金的流动性需求和基金表现的稳定性。
这几类债券基金的风险等级和收益情况大致是:纯债基金 < 一级债基 < 可转债 < 二级债基 = 定开债。如果购买债券基金的时候,从基金的名称看不出来债券基金的类型,可以在基金披露的信息里找一下该基金的投资范围。只投资债券的基金,就是纯债基;投资债券 打新股是一级债基;投资投资债券 打新股 股票投资是二级债基。
在详细了解各类债券基金的特点之后,个人可以根据自己承受风险的能力,选择适合自己的债券基金。莫要跟风、糊糊涂涂地踏入投资领域,这样自己的资产受损将后悔莫及。
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