财信资产：防范化解金融风险 优化赋能服务实体

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财信大厦

2016年1月，湖湘大地迎来首家省级地方资产管理公司,湖南省财信资产管理有限公司（简称“财信资产”）。这家由湖南省政府批准设立、报财政部备案、经银保监会核准业务资质，湖南财信金融控股集团有限公司（简称“财信金控”）全资控股的资产管理公司，将自身经营发展融入湖南大局，从无到有，从小到大，从弱到强，坚持走高质量发展的本土化差异化经营之路。

财信资产主要负责人表示，公司始终秉持财信金控“精干主业、精济实业、精耕湖南”的发展方略，致力“防范化解金融不良风险、优化地方政府债务结构、服务国有企业改革重组、促进实体经济转型升级”。

七年奋斗，硕果累累。

时至今日，该公司注册资本30亿元，总资产逾140亿元，管理资产规模近210亿元，税收贡献累计近7亿元，主体长期信用评级AAA，债项评级AAA。

如今的财信资产，已成为财信金控金融全牌照经营的重要一环，成为全省不良资产处置的中坚力量，成为三湘四水化险纾困、赋能优化的战略部队，在推动湖南高质量发展上闯出新路子，展现新作为，彰显新担当，奋力谱写创新发展的新篇章。

聚焦主责主业，防范化解金融风险

金融不良资产收处是财信资产主业之一。公司聚焦主责主业，通过公开竞价收购不良资产包、协议定价收购单户不良资产、收购+投资方式服务农商行深化改革等方式开展业务；积累和利用行业下游资源招商处置资产；积极联合会计、法律、评估等第三方合作机构，打造不良资产处置生态圈。

记者采访中了解，2022年，财信资产在湖南省内银行金融机构一级市场竞得不良资产包9个资产包，涉及本金27.66亿元，一级市场份额占比全省第一。

截至目前，该公司收购金融不良资产本息规模近197亿元，为湖南防范化解金融风险作出了积极贡献。

化解地方平台公司债务风险是一块“硬骨头”，也是关系地方可持续发展的关键点之一。财信资产在财信金控的整体部署下，针对平台公司偿债压力大、资金成本高企、流动性周转困难等问题，按照“不新增、合规矩、保平稳”的原则，制定并实施地方平台公司债务平滑方案，有效缓解了融资平台债务违约风险。

目前，财信资产已向省内地方平台公司提供短期流动性支持，投放规模累计逾130亿元，助力地方政府有效地防范平台公司债务风险的发生，并为地方平台公司未来转型发展创造了良好的信用生态。

纾困民营上市公司，提升服务实体质效

民营经济是社会主义市场经济的重要组成部分，民营企业上市公司是民营经济中的佼佼者，部分民营上市公司进入困境怎么办？

财信资产根据湖南省委省政府相关指示精神，在财信金控的统一部署和指导下，以“市场化、法治化”为导向，遵从“三优”标准，坚持“三不”原则，按照“三权”模型，协同集团旗下多家兄弟公司，对省内重点领域上市公司进行救助和扶持，化解阶段性困难和信用风险。

同时，财信资产以债务重组为切入点，对上市公司通过债务化解、资产重组、产业整合进行提质赋能，增强其主业持续经营能力，发挥支持实体经济发展的职能。

据了解，财信资产“三优”标准，即按照“优势产业、优质企业、优秀团队”的高标准，锁定为符合湖南省产业发展规划、行业发展前景较好、具备区域产业龙头地位但遭遇流动性困难的省内上市公司。

“三不”原则，为“不做上市公司第一大股东、不谋求也绝不协助他人谋求上市公司控制权、不干预上市公司具体经营”，救助目标是阶段性财务投资。

“三权”模型主要指实施“债权+股权+投票权”基本模型，一企一策。债权是短期融资；股权是以降低上市公司大股东负债率为目标；投票权是指受让股权后派驻董事，在法人治理层面参与决策，全面提供精准定制的综合金融服务。以提供流动性支持为主，旨在化解上市公司大股东股权质押风险，保障上市公司治理结构的有效性及稳定性。同时根据企业实际需求，灵活运用债务重组、资产重组、并购重组等组合方式，帮助企业实现稳健发展。

在实施过程中，财信资产坚持高层决策、高位推动，采取市场化的措施有效管控风险。牵头组建了优质上市公司流动性纾缓基金；成功发行湖南首单纾困专项债，规模20亿元，系当时地方资产管理公司单期规模最大、2017年以来同级别品种发行利率最低的专项公司债券。

通过精准施策，财信资产与合作伙伴实现战略多赢。

自2019年以来，财信资产共实施11单纾困业务，惠及11家上市公司或其大股东。纾困工作整体分两期进行实施，累计投资近46亿元。

财信资产的纾困工作行动迅速，成效显著，其纾困业务模型被央行研究局作为典型案例收录进《金融研究报告》，“民营上市公司纾困项目”还获评2019年的中国地方资产管理行业年度优秀案例奖，形成“财信经验”，向全国各地推广。

贯彻落实中央决策，助力房地产市场稳定

“保交楼，稳民生”是2022年一个关系民生的关键词，财信资产积极响应中央决策，积极参与房地产纾困项目，支持项目实现完工交付。

记者采访中了解到，财信资产通过集中走访调研在湘全国性困境房企，全面提供“一揽子”解决方案，同时针对性提出具体救助思路，积极推动省内困境地产项目落地实施。目前，财信资产通过合作引入外部投资，采取“股权投资+债权纾困+品牌输入+管理输入”等方式，向岳阳“南湖天著”项目、洞井“026号”两安用地开发等项目提供全方位支持。

2022年10月，财信资产2022年度第一期中期票据成功发行，发行总金额10亿元，在近三年地方资产管理公司已发行中期票据最低利率排名第三。

助力市场化债转股，推进供给侧结构性改革

企业在发展过程中根据市场变化，以及自身成长需要，会在一定时期通过合法发债等形式筹集资金。又因为某些因素影响，所发债有可能成为阻遏企业发展的瓶颈。

财信资产以省属国企和优秀民企为重点，以收债转股、增资偿债、股债结合、债转优先股等方式，实施市场化、法治化债转股，巧降杠杆，助力供给侧结构性改革。　　

据了解，2018年12月，财信资产作为领投方之一，充分发挥合格债转股实施机构职能，通过发起设立债转股基金，联合多家知名投资机构，助力湖南最大国有企业——华菱钢铁实施市场化债转股，为其主体板块增资合计32.8亿元。

财信资产通过“市场化债转股+重大资产重组”的创新模式，一方面让投资人股票“上翻”，确保退出途径更为畅通；一方面发行股份收购华菱集团持有的“三钢”少数股权并以现金方式收购华菱节能100%股权，使“三钢”成为华菱钢铁全资子公司，提升钢铁生产与节能发电间的协同效应，进一步增强华菱钢铁竞争实力与持续经营能力。

债转股项目实施后，华菱钢铁资产负债率由71.08%下降至66.6%，融资环境得以改善，抗风险能力明显提升，公司治理明显改善，经营业绩逐步创出历史新高。

华菱钢铁债转股项目系全国地方国企上市公司市场化债转股第一单，是财信资产推进企业去杠杆、降低债务率的有益探索。该项目作为落实国家供给侧结构性改革以及国有企业降杠杆的重要举措，具有较强的示范效应，为推进国企改革提供重要样本，也为财信资产服务企业实施债转股、股权混改等业务奠定了基础。

开拓进取创新探索，强化资产盘活能力

有效化解不良资产风险是财信资产一个引人注目的标签，该公司综合运用资产重组、债务重组、债转股、资产证券化等投行手段进行资产盘活处置，培育不良资产价值深度挖掘能力，成为不良资产风险的终极化解者。

2021年末，由财信资产发起联合多家社会资本以基金投资方式盘活湘潭当地低效闲置国有资产，共募集资金逾35亿元，为湘潭当地经济发展注入新的活力。自2018年至2022年末，财信资产已向湘潭市、区级平台公司累计投放债务风险平滑资金数十亿元，多次帮助平台公司化解债券兑付风险，切实维护地方金融环境的稳定。

作为全国首家入围省高级人民法院破产案件管理人名单的地方资产管理公司，财信资产以共益债投资、破产重整投资、破产管理等方式开展企业破产救助，有效盘活困境资产，化解区域金融风险和社会风险，服务地方经济健康发展。

2021年6月，财信资产获得省地方金融监管局正式批复，允许参与单户对公不良贷款转让及个人不良贷款批量转让试点。2022年12月，财信资产成功竞得光大银行长沙分行个贷包，实现个贷批量收购业务领域业务破冰，为日后探索发展个贷业务奠定了良好基础。

此外，财信资产在资产证券化、府院联动及地市协同等方面也做出了大量卓有成效的努力，来势喜人。

牢记国企本色，主动践行社会责任

记者采访中了解到，财信资产在处置不良资产、支持实体经济发展的同时，还高度重视对员工的关爱、对企业、对社会的贡献，追求客户利益与员工成长、企业发展、社会进步之间的相向而行、良性互动、和谐共赢，特别是在公益慈善方面，持续发力，彰显责任担当。

　　2020年新冠肺炎疫情暴发后，财信资产组织开展“战疫情、齐参与、共渡难关”募捐主题党日活动，公司员工共捐出爱心善款近9万元。财信资产通过财信金控旗下财信公益捐赠200万元，积极支持一线抗疫。

2020年，财信资产通过财信公益向怀化沅陵丛溪口村扶贫帮困基金捐赠20万元；组织本部和地市子公司员工募集善款3万余元，统一用于资助罗城村品学兼优的困难家庭学生，改善村小学的教学设施和办学条件。

2022年11月，财信资产通过爱心义卖筹措善款2万余元捐赠给新化县簪溪村留守困难老人。

▲财信资产联合湖南省地方金融监管局、湖南省农信联社向富雅坪社区困难家庭捐赠爱心物资

自2020年起，财信资产每年向财信金控旗下财信公益捐赠200万元。根据财信金控整体部署，财信公益围绕乡村振兴、生态环保、科技人才培养、投资者教育、扶贫助学、抗疫保障等方向开展公益捐赠，2022年合计对外捐赠604万元；财信公益还积极探索“金融+公益”模式，将2022年度财信金控各子公司捐赠的1090万元设立“财信慈善信托”，充分发挥信托工具在公益事业中的积极作用，助力湖南省经济社会高质量发展。

灯塔闪耀，风劲帆扬。

财信资产主要负责人表示，2023年，财信资产在党的二十大精神指引下，在湖南省财政厅和财信金控的领导下，将一如既往主动担当作为，切实履行“地方金融风险稳定器、不良资产处置优化器、产业结构升级推进器”职能，为贯彻落实湖南省委、省政府“三高四新”战略，实现全省“十四五”经济社会高质量发展宏伟目标踔厉奋发,笃行不怠,赓续前行,奋楫争先。