2023-01-16 14:58:14 来源:金融界
美国国债收益率攀升,短期收益率领涨,强劲的经济数据和企业债发行进一步放大了美加央行官员鹰派言论的影响。
2至5年期国债收益率周三至少上涨10个基点,追随加拿大国债收益率涨势。较长期美国国债收益率涨幅较低,因交易员预计美联储在6月和7月会议后再进行一次50基点加息的可能性较高。此外,美联储的缩表行动将从本月开始,市场已经因此受到影响。
加拿大央行如期加息50基点,并警告说必要时会采取“更强有力”行动来应对通胀。此前交易员们下调了对美联储未来几个月累计加息幅度的预测,因迹象显示高通胀正在限制消费支出。
BMO Capital Markets的美国利率策略负责人Ian Lyngen表示,“美国债券市场通常不会太在意加拿大央行,但这个加息新闻进一步让人相信全球紧缩周期不会很快结束”。美国经济数据走强以及加拿大央行关于采取更多行动的警告是导致国债收益率大涨的原因。
ISM制造业新订单指数触及三个月高位,衡量生产者支付价格的指标环比下降,但仍处于历史高位。本周末的月度就业数据将揭示工资上行压力是否缓解。与此同时,至少有9宗公司债发行正在进行中,其中包括道明银行55亿美元的债券发行。
旧金山联储行长Mary Daly、圣路易斯联储行长James Bullard等官员周三表示,他们可能进一步加息50个基点。Bullard称,缩表将给利率带来进一步的上行压力。
短期国债的卖压伴随着欧洲美元期货大宗交易。掉期价格显示未来三次利率会议美联储可能累计加息幅度约142个基点,9月会议上加息50个基点的概率约为三分之二。到今年年底,交易员预计加息幅度为196个基点,较周二收盘价上涨5个基点。
美联储在接下来两次会议结束后继续保持50基点加息步伐的前景也促使收益率曲线再次趋平,最明显的是5年期和30年期收益率曲线趋平,两者间的收益率差下跌8个基点至5月中旬以来最低0.16%.
“自4月中旬以来,收益率曲线一直在交易区间内,客户对收益率曲线以后会变平还是变陡展开了公开辩论,” BMO的Lyngen表示。 美联储本月开始缩表,一些人认为这将导致曲线更陡,“而未来更多加息则意味着曲线进一步变平”。
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