如何学会止盈「如何设置止盈」

之前给大家讲了定投钝化的问题：

说好了再讲下止盈，今天来了

为什么要止盈？

回顾一下2020年的公募基金平均收益率,20192020年如此辉煌，全年股票 混合基金平均收益率分别达到35%、43%。

2021年不怎么优秀，但 A股市值首次突破90万亿元，149个交易日成交额破万亿、天数创下历史最高，323只个股股价翻倍……基金收益率平均也有8%。

“曾经有一份可观的收益摆在我面前，可是我没有去珍惜，等到失去的时候才后悔莫及，尘世间最痛苦的事莫过于定投忘记止盈！”

图源网络

正所谓“会买的是徒弟，会卖的是师傅”

定投止盈很重要！

那我们应该怎么设置止盈目标？

对于不同风险承受力的朋友，我们应该设置不同的止盈目标。结合多方资料，给大家总结了一些方法，供参考:

1、无风险收益率止盈法

风险最低的止盈目标设置。也是我们给自己设定最终止盈目标收益率的参考

止盈目标设置为“最高风险资产的收益率 >=2倍的无风险收益率”

一般我们把十年期国债收益率作为无风险收益率的标准

图源 tradingeconomics.com

目前10年期国债收益率为2.8%左右，处于近5年里的较低位置。大部分时间在3%-4%之间震荡。我们就可以设定目标收益率为6%-8%止盈。

所以当下积极型投资者可以给自己设定8%、稳健型投资者可以给自己设定6%或者7%。

适合群体：风险承受力低的投资者，或者小白投资者

适用基金：高风险等级基金。对货币基金或者债券基金收益率本身相对较低，没有必要采取这一止盈策略。

2、321法则止盈法

这其实是从目标止盈法中延伸出来的，也比较好理解。牛市的时候，可以遵循321法则，将目标收益率分为30%、20%、10%s三个阶段。

图源网络

达到第一目标后，全部止盈赎回，继续坚持定投，后面的止盈目标要相应降低。之所以这样设置，是因为我们无法判断牛市长短。但是牛市中30%的收益率一般是可以达到的，这样能够帮助我们最大限度获得收益。

我们面对熊市的时候，如果你的风险承受能力不变，可以就保持10%的止盈目标就可以了。如果你的风险承受力变了，则可以采用前面第一种无风险收益率止盈。

适合群体：有一定经验的承受中高风险的选手，不适合小白新手。

适用基金：高风险等级的基金，如主动管理型股票基金。

3、最大回撤止盈法

很多人定投面临的困扰不仅有忘记止盈，还有止盈后还再在上涨！

为了避免这种情况怎么办呢？我们可以根据最高点回撤后的幅度来判断止盈。

因为很多基金净值曲线也是震荡向上，眼前的小山峰能否再度反转造就下一个山峰，我们不能判断。但是这个止盈方法可以帮我们再“赌一把”！

图源 天天基金

假设我们已经达到总止盈目标，还想看看机会，这时候我们可以给自己设置一个眼前山峰的净值最大回撤幅度，比如10%（风险承受力低可以设置更小一点），达到这个回撤幅度再止盈。

如果赎回的时候收益率没有达到我们最初设置的目标，那可以继续持有，等待长期机会。

适合群体：激进型选手，能够承受高风险。因为操作不当容易追悔莫及（玩大了）。

适用基金：牛市中的股票型基金，收益期望非常高，不担心遇见大幅回撤。

4、分步清仓止盈法

与其担忧熊市还是牛市，还有动态调仓止盈法供参考。

我们可以递进式分批止盈，如收益率10%的时候赎回30%的仓位，达到20%的时候赎回50%的仓位，达到30%的时候，赎回100%。

当然如果你给自己设定的目标止盈率就是10%，那就把分批止盈的收益率依次降低。

这种方法可以结合最大回撤法一起再升级一下，当达到目标止盈率后，先赎回一部分仓位，剩下的仓位用最大回撤法再等待下有没有更高收益点。

适合群体：丰富经验的定投选手，需要时常了解市场变化。

适用基金：适合高估行业的基金，该方法在一定程度上避免了目标收益止盈法中卖早了的现象，策略也比较简单。

如何看一个行业是否被高估呢，我们可以看估值百分位。所以这里还有最后一种止盈方法给大家介绍。

5、指数估值法

相信很多人定投买的是指数基金，而指数基金在当前点位是否值得投资，主要看估值。估值低的时候多买，估值高的时候少买。

一般对于指数基金，当估值百分位大于60%时，追求稳健收益的投资者就可以分批卖出；而当估值百分位大于70%，说明已经相对高估，是时候考虑止盈。

比较简单，但是这个的方法的缺点也是来源于估值的缺陷。因为估值并不能完全反映走势。

比如新能源去年其实已经高估了，但行情也火了一年。

但是银行地产股估值就很低，后劲却不怎么大。

图源网络

像上图这种情况，2019年沪指经历漫长熊市后，涨了10%，如果按照估值止盈法，还没有到高估的程度。这个时候建议搭配分批止盈及最大回撤止盈法，先落袋为安一部分，再等待高估值的机会。

适合群体：有经验且对前面的止盈方法熟练操作了

适用基金：更适合宽基指数基金定投，如沪深300、中证1000、中证500等。其次是优秀的大赛道指数基金，如消费，医药等。

讲了这么多个止盈方法估计很多朋友都晕了，其实定投目标收益率是一个收益心理预期，没有统一标准。只是随着操作熟练，经验增多，我们可以借鉴上述方法来打组合拳。

即使实现了某个目标也只是长期投资中一个很小的里程碑，每一轮止盈都是新的开始。

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