农信社贷款增长乏力原因分析「农发行中长期贷款发展中面临的问题」

相比较于其他银行，农信社资金闲置较多，而且今年一季度信贷增速同比放慢。一边是农村经济急需资金支持，一边却是大量的闲置资金集中在农信社，这种情况说明，农村金融风险比较大，贷款成本高，农信社惜贷心理严重，另一方面说明农信社信贷能力弱化。

央行近期发布的第一季度货币政策执行报告，关于农村金融改革专设附文进行介绍和论述，总体上充分肯定了此前所谓“花钱买机制”的改革，然而，通读报告全文却发现，相比较于其他银行，农信社资金闲置较多，而且今年一季度信贷增速同比放慢。

首先是农村金融机构贷款增加速度过慢，闲置资金过多，尤其是最近几年，在经济发展加快，其他商业银行贷款增速突飞猛进的形式下，农村金融机构的贷款增速竟然下降。比如今年第一季度包括农村商业银行、农村合作银行和农村信用社在内的小型农村金融机构的贷款新增额1597亿元，同比多增加了-471亿元；而去年一季度，农村金融机构的贷款同比增加了2068亿元，同比多增加-1384亿元。

但是打开2013年第一季度央行发表的货币政策执行报告，其中的统计与上述数据大相径庭，其中2013年第一季度，包括农村商业银行、农村合作银行和农信社在内的小型农村金融机构人民币贷款新增额是5038亿元，同比多增215亿元。同一期限，同样的数据指标，但是数据出入如此之大，央行的统计是否发生了错误，不得而知。

可以再看去年其他季度的数据。央行在去年第二季度的货币政策执行报告中给出的是半年的数据，即上半年小型农村金融机构贷款新额是8814亿元，同比多增224亿元，那么和第一季度对比可知，第二季度贷款新增额是3776亿元，同比多增加9亿元（是否这种计算方式过于简单？）。

去年第三季度小型农村金融机构贷款很夸张，新增额是12067亿元， 同比多增1069亿元，去年第四季度新增额是13324亿元，同比多增 1780亿元。

从去年央行报告的数据看，农村金融机构的贷款增加还是相当可观的，这从今年1月24日央行发布的《2013年金融机构贷款投向统计报告》可以得到佐证，该报告显示，去年全年农户贷款和农村（县及县以下）贷款快速增长，农业贷款增速基本稳定。12 月末，主要金融机构及小型农村金融机构、村镇银行、财务公司本外币农村（县及县以下）贷款余额17.29 万亿元，同比增长18.9%，增速比上季末高0.3 个百分点，全年增加2.89万亿元，同比多增4891 亿元；农户贷款余额4.5 万亿元，同比增长24.4%，增速比上季末高1.9 个百分点，全年增加8873 亿元，同比多增3871 亿元；农业贷款余额3.04 万亿元，同比增长11.6%，增速比上季末低0.3 个百分点，全年增加3479 亿元，同比多增377 亿元。

无论是否数据出了问题，我们暂且不去管它。仅仅看今年一季度小型农村金融机构的贷款无论是新增额还是同比多增加两个数字均在大幅下滑。这从另一个数据可以得到佐证，第一季度央行报告显示金融机构超额准备金率为1.8%，其中，农村信用社为3.6%。去年同期，金融机构超额准备金率为2.0%。其中，农村信用社为4.5%。看来这两年相较于其他银行农村金融机构的超额准备金率都是最高的，闲置资金严重。

其实，农村金融机构闲置资金过多，并且大量资金去买债券或者投入同业业务，大规模的赚取投资收益，资金并未投入需要资金的资金来源地农村，也就是说，农信社等机构仍然在重复着把资金从农村吸收进来然后通过债权投资和同业业务，把这些资金投入到城市和工业建设当中，这是中国农村金融的老病，并未根除。

而近几年由于央行高层对农业的重视，央行加大了对农村金融的支持力度，通过新创造的SLF工具向农村金融注入资金，今年年初，为加强地方法人金融机构流动性管理，央行向济南、南京、广州分行、总行营业管理部、石家庄、太原、杭州、长春、郑州、深圳中心支行等地的城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社，以SLF的方式注入资金1200亿元。

4月22日央行宣布下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点，下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百分点。我们注意到在这次下调准备金中，没有涉及到农信社，可见央行也意识到了农信社资金的宽裕。

一边是农村经济急需资金支持，一边却是大量的闲置资金集中在农信社，这种情况说明，农村金融风险比较大，贷款成本高，农信社惜贷心理严重，如果做同业或者债券投资收益最终高于信贷，他就会选择做投资而不是做信贷；另一方面说明农信社信贷能力弱化，农信社能否识别到农业中有前景的项目，能否对这些项目做好贷款风险定价，能否做好贷前贷后的管理和服务，其实是一门大学问，不仅仅要有丰富的金融技术知识和能力，更要有一个热诚为农村经济发展服务的献身精神，显然，这方面农信社做的不够。

央行在报告中称，农村信用社改革取得重要成果。其中一个指标是涉农信贷投放增长。3 月末，全国农村信用社的各项贷款余额为9.7 万亿元，比上年末增长5.4%。涉农贷款余额和农户贷款余额分别为6.5 万亿元和3.2 万亿元，比上年末分别增长3.9%和4.5%。

这里央行的指标是与上年末相比，而不是同比数据，难以验证前述数据，无法确认同比数据是否增速放慢。

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