2022-12-28 17:55:02 来源:记录生活中的细节
对冲基金意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。那么,对冲基金交易模式是什么?有哪些投资策略?下面就来为您介绍一下吧!
你想了解更多的对冲基金交易模式及知识吗?
对冲基金交易模式是什么?
1、商品期货
与股指期货对冲类似,商品期货同样存在对冲策略,在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似,但套期保值是在现货市场买入 ( 或卖出 ) 实货、同时在期货市场上卖出 ( 或买入 ) 期货合约 ; 而套利却只在期货市场上买卖合约,并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。
2、期权对冲
期权 ( Option ) 又称选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的一方称为买方,而出售期权的一方则称为卖方 ; 买方即权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
3、股指期货
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限、不同 ( 但相近 ) 类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。
4、统计对冲
有别于无风险对冲,统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的,是一种风险套利,其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。
对冲基金投资策略:
现时,对冲基金常用的投资策略多达20多种,其手法可以分为以下五种:
1、长短仓,即同时买入及沽空股票,可以是净长仓或净短仓;
2、市场中性,即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票;
3、可换股套戥,即买入价格偏低的可换股债券,同时沽空正股,反之亦然;
4、环球宏观,即由上至下分析各地经济金融体系,按政经事件及主要趋势买卖;
5、管理期货,即持有各种衍生工具长短仓。
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