新基金发售「新基金上市」

本文来源：时代周报 作者：宁鹏

受股指的V字走势影响，上半年的新基金发行也经历了一轮触底反弹。

自2021年11月以来，新基金发行进入低谷，新发基金数量一度连续6个月下降，直到今年6月才有所好转。国海证券统计数据显示，6月基金发行达到近期高点。当月新成立基金144只，合并发行规模达2401.03亿元，平均发行份额为16.96亿份。

据中基协披露的数据，5月末公募基金的总数为9872只。对比6月份新成立基金与清盘基金的数据，可以推算出公募产品数量在月末突破了万只，进入“五位数时代”，这也是公募基金的里程碑时刻。

伴随着基金净值的“回血”，发行市场有所转暖，近期还出现了年内首只首募规模超过百亿的主动权益基金。

权益基金解冻

爆款基金是发行市场最直观的“风向标”。7月6日，募集目标为100亿元的易方达品质动能三年持有基金公告称，有效认购申请确认比例为81.424370%。这意味着，年内首只发行规模超过百亿的主动权益基金诞生。

与前几年顺风顺水相比，今年上半年公募基金发行经历了一个明显的痛苦期。在易方达品质动能三年持有基金发行之前，年内勉强能称得上“爆款”的主动权益基金是1月13日成立的兴证全球合衡三年持有，首募规模为59.84亿元。

权益基金发行遇冷，对应着资本市场的深度波动。回顾整个上半年，渤海证券研报显示，大市值股票与小市值股票的表现基本持平。而如果具体到月，市场则明显经历了价值到成长的切换，2022年1月至4月，银行、有色、煤炭、房地产等行业因其抗跌特性占据优势。近两月，新能源概念股票开始强势拉升，行业收复年初以来的跌幅。

赚钱效应的缺失，让公募基金的人气显著降低。值得一提的是，大部分品类的基金都在上半年录得亏损。其中，偏股型基金净值平均下跌10.3%；FOF基金净值平均下跌6.2%；偏债型基金净值平均下跌1.6%；QDII基金平均下跌7.5%。正收益的基金包括商品型基金，平均上涨5.6%，纯债型基金净值平均上涨1.6%。

伴随A股市场反弹，6月以来股票型、混合型、债券型基金发行均出现回温，同业存单基金依旧火爆。东兴证券统计，6月新成立基金139只，发行总规模2358.1亿，环比增幅分别为52.7%和156.9%，发行规模创下年内之最。

主动权益基金的发行低迷，预计还将持续。因为股市的长期低迷，基金公司上报的主动权益基金数量明显减少。据统计，六月共计114只基金开始募集，其中60只已经募集完毕，有54只仍在募集期内，从分类来看，债券型基金有47只。六月共有221只基金上报，目前均仍处于未被受理，等待审批的状态，以债券型和指数型基金为主。

“含股量”成反向指标

基金公司采用“顺势而为”的策略，来应对市场变化，并不稀奇。不过，2022年出现的一系列“抢购”事件，还是让很多业内人士感叹“市场不缺钱”。

7月7日，鹏华基金发布公告，鹏华深圳能源REIT公众发售部分配售比例为1.160%，网下发售部分配售比例为0.929%。按照发售价格计算，该基金比例配售前的募集规模高达1099亿元。

REITs被抢购并非新鲜事，6月27日成立的国金中国铁建高速REIT也吸金443亿元。而2022年首单公募REIT——华夏中国交建REIT最终配售比例刷新了公募基金产品配售比例的历史最低纪录，其比例配售前的募集规模达1524.12亿元。

除了动辄“吸金”千亿的REITs，同为上半年发行市场“宠儿”的还有同业存单基金。光是6月，就新成立了同业存单基金15只，总募集规模达1033.6亿，其中广发、嘉实、汇添富、工银瑞信、景顺长城5只产品规模均在百亿级别。

无论是REITs还是同业存单基金，共同的特点是与股票的相关性不大。新基金发行的热度，总体与“含股量”逆相关。即便是股市迅速回血的6月，投资者显然仍未摆脱“亏损”带来的阴影。分类型看，6月新成立产品中债券型基金数量最多且募集规模最大，共成立61只债券型基金，共募集2039.9亿，占全部新成立基金规模的86.5%。

事实上，6月基金重仓股指数大涨，单月涨幅超沪深300、中证500等指数。股票型、混合型、债券型、FOF型基金等品种正收益基金占比较高，普遍在9成及以上。仅商品型、QDII债券、QDII另类投资基金平均收益为负。其中普通股票型基金近1月平均收益10.64%。

公募基金产品数量破万，被部分业内人士视为里程碑事件。据时代周报记者梳理，公募基金产品数量从0到1000只，一共用了14年，而从1000只到10000只的过程，仅用了10年。