融创中国商票逾期,负债超9971亿,股票跌超14%「融创会不会爆雷」

3月28日晚间，融创中国（01918.HK）在港交所公告称，无法按期披露2021年未经审核年度业绩。公司股票将于4月1日起在港交所暂停买卖。

红星资本局注意到，目前已有超过15家上市房企宣布2021年年报延期披露，其中不乏头部房企的身影。而已披露年报的房企中，也有不少存在盈利能力下行、销售增速下滑的情况。

融创中国 图据 IC photo

融创中国年报“爽约”，股票将停牌

融创公告称，无法按期披露年报的原因主要有三点：

1、经考虑目前尚未完成的部分财务报表编制工作的预期工作量及所需时间；

2、近期因国际评级机构下调公司评级引起有关境外贷款的问题，公司正积极与相关债权人沟通解决方案；

3、融创房地产境内公开债展期事项等对财务报表影响的不确定性。

公司预期无法于3月底前完成集团截至2021年度财务报表的编制，即公司预期无法于2022年3月31日或之前刊发2021年未经审核年度业绩。

此前，融创中国曾在3月21日公告，将于3月31日发布公司2021年度未经审核年度业绩，预期延迟刊发2021年经审核年度业绩。仅仅时隔一周，融创又宣布未经审核年度业绩也无法按期发布。

融创中国表示，将在切实可行情况下尽快刊发集团2021年经审核年度业绩。

另外，董事会会议原定于3月31日举行，但鉴于融创中国将不会刊发2021年未经审核年度业绩，董事会会议将延期举行。

年报“难产”的消息传出后，3月29日，融创中国股价开盘大跌20%，盘中跌幅一度超过22％。截至红星资本局发稿，融创中国最新股价为4.03港元/股，跌18.42%，市值220.1亿港元。这距离其2020年1月份的高点，股价跌超90%，市值蒸发超过2000亿港元。2022年以来，其股价已跌约66%。

融创房地产集团40亿债券寻求展期

就在几天前，3月25日，融创中国子公司融创房地产集团有限公司（下称“融创房地产集团”）在上交所发布关于公司债券存续期重大事项公告。

在公告中，融创房地产集团坦言，公司近期面临阶段性的资金压力，预计无法如期兑付旗下债券“20融创01”的本息以及“21融创03”的利息。

“20融创01”是融创房地产集团在2020年4月1日发行的，债券余额40亿元，当期利率4.78％。按照原先的约定，应在2022年4月1日兑付回售资金及利息。“21融创03”则于2021年4月2日完成发行，债券余额20亿元，当期利率7％，将于2022年4月2日进行付息。

公告称，拟于近期与债券持有人就上述债券的展期及延期支付事宜进行沟通。公司正在积极拟定相关方案，计划提供融创中国董事会主席孙宏斌的无限连带责任保证担保等作为增信措施。

融创房地产集团表示，公司绝不会发生“逃废债”的情形，尽最大可能保障债券持有人的权益。

实际上，关于融创“资金链”绷紧的消息早已不胫而走，资本市场也早有预感。3月18日、21日、23日，“20融创01”均出现下跌。其中，3月23日，“20融创01”盘中两次跌停，单日跌幅达到了41.54%。

据《中国企业家》杂志报道，包括“20融创01”在内，融创集团境内存续债券共有9只，存续规模167.49亿元。其中今年6月到期余额14.4亿元，以及今年达到回售期的20融创01、20融创03、16融创07、16融地01等四只，约78.3亿元，累计逾92亿元。

根据上述公告，截至2021年6月30日，融创房地产集团总资产规模为11410.52亿元，资产负债率为83.45%，有息负债为2260.75亿元。

截至2021年底，融创中国可售货值（含合联营公司）约为2.0万亿元。融创中国2022年1-2月累计销售额同比下降约27%。

超15家上市房企宣布年报延期

据中国证券报报道，目前已有超过15家上市房企宣布2021年年报延期披露。其中不乏头部房企的身影。

红星资本局不完全统计，目前已公告宣布延期刊发2021年年报业绩的上市房企包括：中国恒大（03333.HK）、新力控股（02103.HK）、佳兆业集团（01638.HK）、阳光100中国（02608.HK）、融信中国（03301.HK）、宝龙地产（01238.HK）、中国奥园（03883.HK）、世茂集团（00813.HK）、三盛控股（02183.HK）等。

从目前来看，房企推迟年报发布最主要的原因是疫情影响审计流程，另有部分房企称跟核数师变更有关。

而已披露年报的房企中，也有不少存在盈利能力下行、销售增速下滑的情况。

SOHO中国（00410.HK）2021年业绩报告显示，全年的营业收入约为17.42亿元，同比增长约13%，年度净利润由盈转亏，由2020年盈利5.37亿元转为2021年亏损1.24亿元；公司权益股东应占净亏损约为1.31亿元。

保利发展（600048.SH）2021年业绩快报显示，公司实现营业总收入2850.48亿元，同比增长17.2%；实现归母净利润275.77亿元，同比下降4.74%。

招商蛇口（001979.SZ）2021年实现营业收入1606.43亿元，同比增长23.93%；归属于上市公司股东的净利润为103.72亿元，同比下降15.35%。

另据证券时报报道，对于房企延迟发年报的影响，穆迪投资者服务公司高级副总裁曾启贤认为，这将产生负面信用影响。这些公司无法按时披露其经审计财务业绩，加深市场对其公司治理、财务管理、财务规划、透明度、信息披露、财务和流动性状况薄弱的担忧，并可能会令其不畅的融资渠道进一步受限。

不过，也有业内人士认为，房企延迟发年报最主要的原因是疫情对审计工作的干扰，和企业经营情况关系不大。

红星新闻综合报道 编辑 余冬梅 陶玥阳

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