银行回购定盘利率「银行间债券回购市场」

债市重大事件

PART1.

交易异常引起的停牌事件

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月8日人民银行开展20亿元公开市场7天期逆回购操作，中标利率为2.10％，与上期持平；此外，8月8日有20亿元7天期逆回购到期，市场实现零投放零回笼。

未来5个交易日，共有100亿元7天期逆回购和400亿元1个月期国库现金定存到期，后续仍需密切关注央行公开市场操作力度。

一级市场（8月9日）

PART1.

发行与到期预告

8月9日预计共发行债券60只，发行量1071.8亿（不含同业存单）。

在利率债方面，政策性银行债发行6只，共390.0亿；地方政府债发行4只，共111.8亿。

在信用债方面，金融机构债发行11只，共268.0亿；短融发行10只，共85.0亿；中票发行8只，共66.5亿元；公司债发行11只，共100.5亿；企业债发行3只，共21.0亿；资产支持证券发行7只，共29.0亿。

各类型债券发行只数占比情况

8月9日到期债券共194只，到期额1892.65亿元。其中，到期偿付债券183只，到期额1811.46亿；提前兑付债券4只，发行额9.40亿元；回售债券6只，发行额66.79亿；赎回债券1只，发行额5.00亿。

未来3月债券偿还情况统计

PART2.

特色新债介绍

【利率债】

【地方政府债】

8月9日，预计2个省市将发行地方政府债4只，发行额111.8亿。其中，再融资一般债券发行2只，发行额105.8亿；再融资专项债发行2只，发行额5.9亿。

分省市来看，青岛发行地方政府债3只，发行额40.1亿；甘肃发行地方政府债1只，发行额71.6亿。

【同业存单】

同业存单方面，8月9日计划发行363.6亿，到期1301.10亿，发行额前五分别是：22江苏银行CD127、22杭州银行CD234、22农业银行CD067、22上海银行CD138、22苏州银行CD248。

其中，1M发行债券6只，共39.0亿；3M发行债券20只，共98.3亿；6M发行债券11只，共32.6亿；9M发行债券12只，共27.6亿；1Y发行债券42只，共166.1亿。

从评级来看，发行主体评级为AAA的发行债券42只，共229.8亿；发行主体评级为AA 的发行债券36只，共91.8亿；发行主体评级为AA的发行债券9只，共11.5亿；发行主体评级为AA-的发行债券2只，共1.5亿。

【非金信用债】

8月9日预计共发行非金信用债（短融、中票、公司债、企业债、资产支持证券）30只，共222亿。

各类型非金信用债发行额占比情况

二级市场（8月8日）

截至8月8日收盘，与上一个交易日相比：

国债方面，10年国债活跃券收于2.7375％，上行0.25BP。国开债方面，10年国开活跃券收于2.9895％，上行0.20BP。

国债期货方面，10年国债期货主力合约收盘报101.200，跌0.02％；5年期国债期货主力合约报101.935，跌0.02％；2年期国债期货主力合约收盘报101.320，跌0.01％。

信用债方面，截至8月8日17:00，交易所成交量前三的债券为：19深建01、21南网02、16魏桥05；交易所涨幅前三的债券为：20世茂G3、19中交债、19江阴01。

货币市场与收益率曲线（8月8日）

各期限中债国开债到期收益率走势

各期限中债国债到期收益率走势

8月8日，中债10年国债收益率报2.7409％，上行0.7BP；8月7日美国十年国债收益率报2.8300％，上行15.0BP。近期10年期美国国债收益率呈现小阶段上升趋势，中美利差再次变为负值。

10年期中美国债到期收益率走势

中债5年中短期票据（AAA）收益率报3.0197％，上行2.07BP；中债5年城投债（AAA）收益率报3.0518％，下行0.60BP。

注：信用利差以国开债收益率为基准

注：信用利差以国开债收益率为基准

市场预报

1.8月10日：CPI、PPI数据。

2.8月15日：统计局经济数据、70个大中城市住宅销售价格月度报告。

本文源自东方财富Choice数据