常熟银行转债转股价「可转债获批」

8月4日，常熟银行发布公告称，其规模60亿的A股可转债发行已获证监会核准。今年以来，银行发行可转债的节奏与同期相比进一步加快，银行“补血”需求依旧旺盛。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉记者，目前，由于部分中小银行内源性补充资本存在不足，外源融资渠道相对窄，在持续加大不良资产处置力度和宽信用环境下，部分中小银行补充资本需求较大。

常熟银行资本充足率有所下滑 可转债转股后可补充一级资本

今年上半年，常熟银行交出亮眼成绩单。其7月26日发布的业绩快报显示，上半年该行实现营业收入43.74亿元，同比增长18.86%；归属于普通股股东的净利润12.01亿元，同比增长19.98%。

资产质量方面，截至2022年6月末，常熟银行的不良贷款率为0.8%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率535.83%，较年初提升4.01个百分点。

但是，常熟银行的资本充足率有所下滑。2019年至2021年，其资本充足率分别为15.10%、13.53%、11.95%；各期末一级资本充足率分别为12.49%、11.13%、10.26%；核心一级资本充足率分别为12.44%、11.08%、10.21%。

值得注意的是，常熟银行此前的发行预案显示，该行本次获批发行的60亿可转债，在转股后将按照相关监管要求用于补充银行核心一级资本。

可转债兼具债、股属性，银行发行可转债在投资者完成转股后可以补充核心资本。周茂华表示，从投资者角度来看，由于银行可转债发行主体资质较好，收益率相对较高，同时，目前银行估值低洼，在市场回暖，正股上行，投资者转股可以获得股价上涨收益，即便股价下跌，投资者也可以获得债券保底收益，具有一定吸引力。

他指出，近年来，监管部门创造条件支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强抵御风险能力，提升服务实体经济能力，尤其是加大实体经济薄弱环节和重点新兴领域支持。目前市场利率维持低位，流动性保持合理充裕，对于部分中小银行融资比较有利。

下半年350亿银行可转债仍在路上

贝壳财经记者注意到，今年以来，已有3只银行可转债上市。Choice数据显示，这3只银行可转债分别由兴业银行、重庆银行和成都银行发行，合计发行金额为710亿元。其中，兴业转债于2021年底获批并顺利发行，于今年1月上市，规模高达500亿元；重银转债和成银转债则在今年上半年发行，合计金额为210亿元。

据Choice数据统计，截至目前，今年下半年，5家银行可转债“蓄势待发”。与去年相比，银行可转债的发行节奏进一步加快。

其中，除常熟银行已获批发行的60亿可转债外，长沙银行、厦门银行和瑞丰银行相继披露可转债发行预案且均已获股东大会审议通过，三家银行拟发行可转债规模分别为50亿元、50亿元和110亿元；齐鲁银行拟发行规模不超过80亿元的A股可转债也已于6月20日获监管层二次反馈意见。今年下半年，仍有350亿规模的银行可转债在排队。

周茂华称，从近年来市场表现看，呈现市场主体多元化、资本补充工具多样化、资本补充规模增长明显的特点。预计接下来中小银行补充资本依旧保持活跃，资本补充主体多元、工具多样。他表示，目前国内补充核心一级资本工具不多，是否使用可转债补充核心资本需要看各银行自身情况。

新京报贝壳财经记者 王雨晨 编辑 岳彩周 校对 赵琳