2018年发行可转债的上市公司「最近上市的可转债」

本报记者 吴奕萱

见习记者 邬霁霞

可转债作为上市公司再融资的主要方式之一，受到广泛关注。东方财富Choice数据显示，按发行日统计，今年以来截至5月29日，已有47家上市公司发行可转债，发行规模合计1008.78亿元。其中，电力设备、基础化工、医药生物等三大行业成为发行可转债的主力军，共有17家上市公司发行可转债，募集金额合计354.52亿元。

北京看懂研究院研究员文进在接受《证券日报》记者采访时表示，“对于上市公司而言，相较于企业债、公司债等融资工具，可转债更为灵活，成本更低、效率更高。可转债所拥有的下修、回售、强赎等条款使得上市公司可以运用条款引导投资者将可转债转成股票，让投资者从债权人变成股东，降低资产负债率，可谓一举多得。”

值得注意的是，近年来，随着光伏行业快速发展，光伏可转债规模也逐渐扩大。东方财富Choice数据显示，今年以来截至5月29日，已有5只光伏可转债成功发行，规模合计263.67亿元，发行规模创新高。对比来看，去年全年成功发行的光伏可转债共有9只，债券规模为138.23亿元；2020年和2019年两年合计发行6只光伏可转债，发行规模仅为45.70亿元。

具体来看，今年发行光伏可转债的5家上市公司分别为隆基绿能、锦浪科技、通威股份、上机数控以及福莱特，均为光伏产业链各环节龙头企业。

“由于行业本身的特点，光伏企业的融资需求较大，可转债成为光伏行业上市公司的重要融资工具。”北京特亿阳光新能源总裁祁海珅对《证券日报》记者表示，“可转债具有融资成本低、对股本影响较小等特点，叠加当前光伏行业发展前景广阔，使得目前光伏可转债在市场上享有较高的热度。”

记者梳理发现，光伏行业上市公司发行可转债的主要目的是用于扩产。如福莱特40亿元可转债的募集资金在扣除发行费用后，将用于年产75万吨太阳能装备用超薄超高透面板制造项目、分布式光伏电站建设项目、年产1500万平方米太阳能光伏超白玻璃技术改造项目以及补充流动资金。

祁海珅认为，“光伏平价上网时代的到来使得光伏市场需求更大了，企业不得不扩产。头部企业若想要提升市场份额，在保证技术研发领先的同时，势必要进行产能扩建；二三线厂商为了保持市场地位或跻身市场前列，必然会有针对性地进行技术布局以及产能扩建。此外，在‘碳中和’背景下，各种绿色金融工具相继推出，企业的融资环境大为改善，这也激发了企业的扩产热情。”