2022-12-20 12:00:37 来源:听金社
从去年开始,国内资本市场的一些变化,相信大家多少都有所感知。
资管新规的发布、理财产品不再刚兑、利率持续走低等等,对整个投资环境都产生了不小的冲击,原来保本的投资没了,要想获得比银行高的利率,多少都得承担点风险了。
就拿基金来说,普通投资者能想到的基本就三大类:一是权益类基金,比如股票基金和混合基金;二是固收类基金,比如债券基金;三是货币基金,比如余额宝。
这三类基金的风险收益也是从高往低,依次递减,自己适合哪种基金一目了然,其实还是比较好选择的。
但有个问题是,总有些比较纠结的投资者:既舍不得固收类基金的低风险,又想要权益类基金的高收益。
其实为了迎合这类投资者的需求,最近几年已经有这样的基金应运而生,并且最近规模增长非常迅速,这个基金类型就是“固收 ”。
公开数据显示,截至8月5日,今年以来新成立的“固收 ”基金就有225只,在所有新成立的基金中占比超过两成。
什么是“固收 ”基金?有哪些值得长期关注的“固收 ”基金?
“固收”这个词大家都能明白,就是固定收益,指基金投资具有确定性的,几乎不承担风险的债券资产。但这种基金收益虽然稳定,但收益率并不算高,按照目前的市场水平,大概在3~4%之间,低于5年期存款利率。
而“固收 ”基金相当于对固收类基金做了一次改良升级,这个“ ”号指的就是加收益,比如基金资产的70%投资于债券,获取固定收益,剩下30%投资于股票、可转债等权益类资产,博取高风险收益。
总结来说,“固收 ”就是固收资产为主,权益资产为辅组成的一个投资组合。相比于固收类基金,“固收 ”在收益和风险上也都有所增加,适合需求介于权益类基金和固收类基金之间的投资者。
如果从过去5年的数据来看,“固收 ”基金的表现也确实符合其定位,既没有沪深300指数那么大的波动,收益也远高于纯债基金。
具体到某只“固收 ”基金的选择,主要还是得看业绩,比如基金公司业绩,基金经理业绩,基金长期业绩。这些数据都是比较直观的,能够比较直接地反映出一只基金的综合水平。
然而,凡是会选择“固收 ”的投资者,相信都是对基金稳定性有着很高的要求的,这时我们可以用“卡玛比率”这个指标来判断基金的稳定性。
该指标的计算方式是用基金的区间收益,除以区间最大回撤的绝对值,如果最后得出的数值越大,表示在承担同等风险的基础上该基金实现了更高的收益。
我们通过对某平台近3年业绩排名前10的固收 基金进行计算,最后得出的卡玛比率排名大家可以再图片里看到。
前5只基金的卡玛比率都超过了10,某种程度上说明他们具备较好的收益风险比,在追求收益与控制风险两方面的能力较强。
最后总结一下:固收 都是收益较稳定的基金产品,因此要在同类产品间比较,大家还是多从符合 基金规模适中、成立三年以上、收益稳定(也就是卡玛比率高)、团队稳定(基金经理无频繁更换)这些指标的基金中选择,这对提高投资的准确性和收益率非常重要。
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