煤石油天然气的过量开采使人类面临能源危机「煤炭能源龙头股」

能源界的一个公开秘密是，石油和动力煤的最终消亡不会来自环保主义者，甚至不会直接来自可再生能源，而是当大银行决定停止为其提供融资，使其“无法融资”时。在 ESG（环境、社会和治理）热潮达到顶峰时，华尔街银行开始拒绝石油和天然气贷款后，石油和天然气行业危险地接近了这一命运。

这次带头的又是高盛。

2019 年，高盛成为第一家拒绝为新的石油勘探、北极钻探以及世界任何地方的新动力煤矿提供融资的美国大银行。

高盛的环境政策宣布气候变化为“21 世纪最重大的环境挑战”之一，并承诺帮助其客户更有效地管理气候影响，包括通过出售与天气有关的巨灾债券。这家大型银行还承诺在未来十年向气候转型领域投资 7500 亿美元。

当时的背景是，2018年原油价格持续走弱，而高盛屡次发报告看空2019年的原油价格。

华尔街的银行往往步调一致，富国银行(Wells Fargo)、摩根大通(JPMorgan Chase)、美国银行(Bank of America)、花旗集团(Citigroup)和摩根士丹利(Morgan Stanley)很快也紧随其后，将其庞大的石油和天然气贷款业务置于灭亡的境地。据BankTrack报道，已有14家国际银行停止了对全球范围内新建燃煤电厂的直接融资。

但事实证明，在能源繁荣的背景下，石油和天然气带来的丰厚利润，令华尔街的银行难以抗拒，许多银行因此放弃了ESG承诺。

当能源价格开始上涨的时候，这些华尔街投行迅速把ESG承诺扔到了垃圾堆里。

比如，在富国银行(Wells Fargo & co.)成为美国最后几家做出零利率承诺的大银行之一的一年后，该银行成为了最大的化石燃料贷款机构：富国银行2021年在该领域的贷款额超过了280亿美元，自2015年末以来，该行做了1880亿美元的油气贷款。仅去年一年，富国就为石油、天然气和煤炭行业组织了5550亿美元的债券和贷款。

富国银行(Wells Fargo)是美国第四大银行，但是其化石燃料贷款一直位居行业首位。富国银行系统地为其客户开立了数百万个假账户，这一事件曝光后，富国银行成为了美国最臭名昭著的金融机构之一。

很少有银行喜欢投入一项几乎被淘汰的行业。但当人们消费如此多的原油和煤炭时，像富国这样的银行不会停止提供化石能源贷款。

事实上，华尔街银行现在正在与石油和天然气业务进行长期博弈，因为距离它们的气候里程碑还需要几十年的时间。

富国银行能源和电力团队的负责人斯科特·沃伦德表示：

“这是一种动态的想法，它是一个电灯开关。我们的观点——事实上——它将在一个更长的时间框架内发挥作用，多年来，我们一直是石油和天然气生产商和电力公司等传统能源公司以及新兴可再生能源业务的领先金融合作伙伴。我们将继续支持我们在这个行业的客户，因为他们为当今社会提供动力，并响应不断变化的市场。”

八年前担任富国银行能源业务主管的德里克·德特林说得更加直白：

“现在我们又开始赚钱了，投资者会远离吗？随着长期低迷的行业恢复有利可图，我们将更难离开。 “

没错，一切都要向“钱”看。去年，富国银行加入了格拉斯哥金融净零联盟(Glasgow Financial Alliance for Net Zero)，这是一个由银行和基金经理组成的组织，代表着130万亿美元的资产。大银行除了承诺零排放外，还同意最终开始对其庞大资产组合中的碳排放进行核算。

但是，富国银行去年最重要的联合化石燃料贷款就是高达30 亿美元的输油管道贷款。休斯顿管道的股东在 1 月份以 32.5 亿美元现金收购 Navitas Midstream Partners 及其在二叠纪盆地的 1,750 英里管道。这笔交易显然不是“净零”的。

当华尔街在贷款上亏损时，他们对能源业务的态度就变坏了。但随着石油价格在全球能源危机和乌克兰危机的影响下飙升，这些公司中的大多数现在都获得了丰厚的利润——而华尔街准备猛扑，尤其是现在利率正处于上升轨道。

换句话说，仅仅因为ESG看起来是“前沿和中心”并不意味着它将永远是。

对能源行业也是如此，在能源价格还能够吸引华尔街的鲨鱼时，就发展一波，但是需要随时警惕背叛，这也是美国页岩油在油价如此高的今天仍然增速缓慢，而沙特就是不愿意增产的背后考量之一。