基金定投「基金定投要避免的误区有哪些」

近年来，越来越多的人开始涉足投资，相较于老一辈人只知道存款而言，现在中青一代人则逐渐选择风险更高收益也更高的产品，比如理财产品、基金、股票等。但整体而言大多数人依旧是投资小白，没有太多的投资知识和经验，于是这些年一个名词或者一个投资方法就火了，甭管你是否真的投资，但只要一听基金俩字，必知道这词，那就是基金定投。

各种财经媒体、银行理财顾问、基金销售，那便是一言不合就基金定投，万事不决基金定投。

然后基金定投真的是投资的灵丹妙药吗？只要基金定投便可以收益颇丰？今天我们分析分析这个事。

我们主要用三支基金作为案例，通过数据回测的方式看看所谓的基金定投，效果究竟如何。

一、纯债基金

首先是南方双元A(000997) 。这是一只纯债基金，底层资产为债券，所以波动很小，我们看它从2018年6月到2021年6月三年间走势基本就是平稳上升，幅度虽然不大，但也没有什么回撤。从数据来看，这期间它的总收益是22.55%。

接下来我们用定投的方式投资这种基金，计算一下同样的时间内，总收益是多少。

我们以每月一次的定投方式进行投资，同样是2018年6月8日到2021年6月10日，最后数据跑完了显示我们的总投资收益居然只有11.44%，跟上面那种一把买入三年不动这种方式的总收益比，居然差了一倍。

二、指数基金

然后我们再用第二只基金为例，易方达创业板ETF(159915)，这是一只股票型指数基金，和第一只债基的底层资产就完全不同了，它是显示创业板股票的市场情况。

这次我们以5年为周期，可以看到从2016年6月8日到2021年6月10日五年内，这只基金的走势是先跌后涨，波动也比纯债基金大了许多，最后总收益是51.99%。

同样我们再以定投方式计算一下，5年内每月买一份，同样的时间内他的收益率竟然是76.06%，比买入持有不动的投资收益高出15个点。这只基金的定投显然效果非常好。

三、混合基金

最后我们再选一只主动型混合基金，这种基金由基金经理随时根据市场情况，调整资产结构和比例进行操作的基金，也是近年火出圈的一只基金——诺安成长混合(320007)。

我们选择这只基金2021年以来半年内的走势作为参考，我们可以看到他的波动非常剧烈，时高时低，整体收益是7.17%。

然后我们在计算同样时间内的定投收益，由于这次我们选择时间周期比较短，于是定投时间我们就改为每周一次。

结果可以看出是8.79%，比持有不动还是稍好一些。

结论

我们通过分析三只不同类别（债券、指数、主动）基金以定投方式和买入持有两种办法的对比情况，可以发现，定投这种方法其实并不是万金油，它是有使用条件的，在某些环境下使用，它会大显神威，而在别的环境下使用，它甚至会大幅拉低我们的收益。

1. 在一个波动很小，收益稳健上升的投资标的上，定投是无效的，它会浪费大把的资金使用效率，从而降低最终收益率。因此对于这种投资，我们就不能用定投，比如文中所说的纯债类基金，这个我们可以通过它的几年收益走势图判断，一般收益线基本是一条直线，缓慢上坡这种就属于这类投资。

2. 投资一个先下跌、后上涨的投资品来说，定投是最适合的，虽然这个投资前期你不断买、它不断跌，但由于你投入的资金不多，总体仓位还没加重起来，所以赔钱也只是在轻仓位情况下赔一小部分，而后期你的仓位越来越重，只要这类投资品的收益开始提高，那你便是用重仓迎接上涨，前面轻仓时期的亏损不仅一夜之间抹平，还会带来巨幅收益。

2.1还有一个跟第二类投资相反的情况，文中没有举例，但大家可以想象一下，那就是这种资产的收益曲线是先上涨、后下跌的，那么它面临的情况则是轻仓时候上涨，挣小钱，后面仓位重了，资产价格大跌，于是大比例亏损，那么这种投资使用定投甚至比定投债券还要致命，至少后者只是少赚，而它则可能巨亏。

3. 最后一种投资是不确定性的走势，大幅波动，上蹿下跳，这种情况其实也适合定投，虽然最终总收益定投和买入持有不动不会差太多，但定投无疑让你风险更低了，投资要么是同样的风险或许更大收益，而同样的收益冒更小的风险其实也是一种成功了。

知道了定投不是万能的，也知道了定投应该适用于哪种环境，那么我们怎么判别什么时间、投资什么标的该用定投呢？以后我们再接着讲。

特别提醒：本文涉及的基金产品均为分析说明，不构成投资建议。