会计中级通关考试秘诀「中级会计财务管理考试技巧」

这一期继续我们上期财务管理知识点的干货，详情可见：中级会计通关秘籍|学习方法&干货——人生要学会做减法

第二章：财务管理基础

01.考情分析

本章是重点章，主要介绍货币时间价值、风险与收益以及成本性态等内容，是预算管理、筹资管理、投资管理、成本管理等后续章节的先导知识。本章题型比较全面，其中，货币时间价值中的现值计算可以与项目投资管理、证券投资管理等结合考计算分析题或综合题，也可以单独考计算分析题（如2018年度考题）。风险与收益中的资本资产定价模型可以同普通股资本成本的计算、普通股价值评估等结合考计算分析题或综合题。本章各年分值波动幅度较大，预计2020年分值在8分左右。

02.主要考点

1.货币时间价值的计算

（1）复利终现值与年金终现值的计算（2）利率的推算①利用插值法推算利率②名义利率与实际利率的换算2.风险与收益（1）资产收益率的构成与类型（2）风险的含义（3）风险对策（4）风险矩阵（5）风险管理原则（6）单项资产与资产组合的风险与收益衡量（7）系统风险与资本资产定价模型3.成本性态分析（1）成本按性态的分类：固定成本、变动成本、混合成本（2）混合成本的分解方法

03.本章小结

一、货币时间价值

1.货币时间价值含义：无风险、无通胀条件下的投资收益率2.货币时间价值计算（1）复利终现值计算——一次性款项的终值与现值，互为逆运算（2）年金终现值计算——系列、定期、等额款项的终值与现值合计

（3）利用插值法求利率——列比例方程（4）名义利率与实际利率的换算（计息周期的影响、通货膨胀的影响）

二、风险与收益1.资产收益率的含义及类型2.风险衡量（1）期望值——衡量预期收益（2）方差及标准差、标准差率——衡量整体风险3.风险对策（注意教材举例）4.风险矩阵5.风险管理原则

6.相关性与证券资产组合风险分散（1）组合收益没有分散（各资产收益的加权平均值）（2）风险（标准差）通常小于各资产风险（标准差）的加权平均值，即组合可以降低风险——取决于相关系数－1≤相关系数≤＋1：0≤组合风险≤没有分散7.风险分类：系统风险VS非系统风险8.资本资产定价模型：衡量必要收益率与系统风险（β系数）之间的关系

三、成本习性——成本总额与业务量的依存关系1.成本按性态的分类：固定成本、变动成本、混合成本2.混合成本分解方法：高低点法、回归分析法、账户分析法、技术测定法、合同确认法

第三章：预算管理

01.考情分析

本章是重点章，主要介绍预算管理概述、预算的编制方法以及全面预算的编制。本章客观题和主观题都有可能出现，并可以和其他章节的知识点如成本管理等合并考综合题，预计2020年分值在8分左右。

02.主要考点

1.全面预算体系的内容、预算管理原则及工作组织

2.各种预算方法的原理及其优缺点3.经营预算、专门决策预算、财务预算的编制4.预算的执行与考核

03.本章小结

一、预算管理概述

1.预算的含义及特征：服从企业战略目标；数量化和可执行性2.预算体系（1）分预算：经营业务、专门决策预算（2）总预算：财务预算3.预算管理的原则4.预算工作的组织（董事会、预算管理委员会、财务管理部门）二、预算编制方法（分类标准、含义、特征及优缺点）1.出发点特征：增量预算VS零基预算2.业务量基础数量特征：固定预算VS弹性预算3.预算期时间特征：定期预算VS滚动预算三、全面预算的编制1.基本思路：以销定产（销售预算为起点，预计资产负债表为终点）2.编制方法、相关指标计算、勾稽关系四、预算的执行与考核1.预算调整条件、程序与要求2.预算分析与考核的负责机构——预算管理委员会

第四章：筹资管理（上）

01.考情分析

本章是次重点章，主要介绍筹资管理概述、债务筹资、股权筹资、衍生工具筹资的主要方式及其优缺点，以及筹资实务创新。本章题型以客观题为主，预计2020年分值在9分左右。

02.主要考点

1.筹资管理概述（动机、方式、分类、原则）

2.债务筹资方式及其优缺点（银行借款、发行债券、融资租赁）3.股权筹资方式及其优缺点（吸收直接投资、发行股票、利用留存收益）4.衍生工具筹资方式及其优缺点（可转换债券、认股权证、优先股）5.筹资实务创新——新增

03.本章小结

一、筹资管理概述

1.筹资动机（创立性、支付性、扩张性、调整性）2.筹资分类（权益特性、是否以金融机构为媒介、资金的来源范围、资金的使用期限）3.筹资管理原则二、债务筹资1.债务筹资方式：银行借款、发行公司债券、融资租赁2.债务筹资主要特点：低成本、高风险、稳定控制权三、股权筹资1.股权筹资方式：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益2.股权筹资主要特点：低风险、高成本、外部股权筹资分散控制权四、衍生工具筹资1.可转换债券2.认股权证3.优先股五、筹资实务创新

第五章：筹资管理（下）

01.考情分析

本章为重点章，主要介绍资金需要量预测、资本成本、杠杆效应以及资本结构决策等。本章主观题和客观题都可能出现，并以主观题为主，并且经常与其他章节如投资管理、财务分析与评价等合并考综合题，预计2020年分值在12分左右。

02.主要考点

1.资金需要量预测

2.资本成本的含义及计算3.杠杆效应4.资本结构及其决策

03.本章小结

一、资金需用量预测

1.因素分析法2.销售百分比法3.资金习性预测法二、资本成本及其计算1.资本成本的含义、作用2.资本成本的影响因素3.资本成本的计算（个别资本成本、平均资本成本、边际资本成本）

三、杠杆效应与公司风险1.经营杠杆与经营风险2.财务杠杆与财务风险3.总杠杆与公司风险四、资本结构1.资本结构及最佳资本结构的含义2.资本结构理论3. 影响资本结构的因素4.资本结构优化方法（1）每股收益分析法（2）平均资本成本比较法（3）公司价值分析法

第六章：投资管理

01.考情分析

本章为重点章，主要介绍项目投资、证券投资以及基金投资（新增）的有关知识。本章主观题和客观题都可能出现，并以主观题为主，而且每年都会单独或与其他章节合并考综合题，预计2020年分值在13分左右。

02.主要考点

1.投资管理概述（意义、特点、分类、原则）

2.投资项目现金流量的估算3.投资项目财务评价指标4.投资项目决策（独立、互斥、更新）5.证券投资管理概述（特点、目的、风险）6.债券投资7.股票投资8.基金投资——新增

03.本章小结

一、投资管理概述

意义、特点、分类、原则二、投资项目的现金流量估算1.投资期：固定资产投资、垫支营运资金2.营业期：营业现金净流量（注意所得税和折旧抵税的影响）、固定资产改良与大修理支出3.终结期：处置固定资产的税后现金流量（注意变现损失抵税或变现利得纳税的影响）、回收垫支营运资金

三、投资项目评价指标（计算、原理、决策规则、优缺点）5.回收期（静态、动态）四、项目投资管理1.独立项目排序：内含报酬率2.互斥项目选优：年金净流量3.固定资产更新——预期营业收入相同的互斥项目选优决策（1）期限相同：比较现金流出总现值（2）期限不同：比较年金成本五、证券投资管理特点、目的、投资风险

六、债券投资1.债券估价模型：利息的年金现值＋面值的复利现值2.债券价值影响因素

3.债券投资的内部收益率

（1）构成：名义利息收益、利息再投资收益（无须单独考虑）、价差收益（2）计算：使“净现值＝0”、“未来现金流量现值＝购买价格”的折现率七、股票投资1.股票估价模型（1）固定增长模式（2）零增长模式（3）阶段性增长模式2.股票投资的收益率（1）构成：股利收益、股利再投资收益（无须单独考虑）、转让价差收益（2）计算——固定增长模式：R＝D1/P0＋g

八、基金投资1.投资基金的含义2.证券投资基金的概念和分类3.证券投资基金的特点4.证券投资基金业绩评价应考虑的因素5.基金业绩评估指标

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