2022-12-09 19:54:11 来源:证券519
永续债是没有明确到期日,投资者可以定期获得利息的债券,被视为“债券中的股票”。大部分永续债包含赎回条款,允许发行方赎回债券,因此永续债也不一定是永久的。国内永续债期限以3 N和5 N为主,也就是发行人每3年或5年决定是否将债券延期,如果选择延期,将同时对票面利率进行调整,以补偿投资者的潜在风险。永续债通常在会计账目里列为权益,而不是负债,付给债券持有人的利息也不作为利息支出而是股东分红。因此对于发行人来说,永续债是既不会提高资产负债率,也不会稀释股权的融资工具。而对于投资者来说,永续债发行主体通常信用较好以及票面利率较高的收益性,具有一定的吸引力。但是永续债也存在期限的不确定性、相对较差的流动性,以及发行人设置的特殊条款,投资者应当在了解相关信息后再审慎决定。(信息来源:中国证券业协会官网)
2020年4月22日,银保监会发布了批准招商银行发行500亿元永续债和光大银行发行400亿元永续债的批复,融得的资金均用于补充银行一级资本。
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