投资银行是可以长期从事的职业吗 「投行和银行哪个工作好」 地方债主要投到哪些领域「2.3万亿专项债券」 etf基金资产配置「资产配置结构」 政府专项债发行指引「财政部发行地方债」 想成为投资家 首先要做好投资研究员的准备「如何成为专业投资者」 富春染织上市价格「富春染织上市目标价」 股票账户怎么开通可转债权限「方正证券怎么开通可转债交易权限」 纯债基金也会跌「债券理财安全吗」 一文读懂香港互认基金的优势及投资价值论文「QDII基金」 外汇一个基点「外汇头寸是什么意思」 2021年全国地方债发行进度「2021年新债发行计划」 权益类基金怎么选「权益性基金有哪些」 债券承销规模「招商证券财报」 金融债券和债券收益率的关系「债券的价格与收益率之间的关系」 金信民旺债券a「2021年债券型基金收益一览表」 起诉判决书债权转让具体指的是什么「起诉期间债权转让」 心慌慌心慌慌「心慌慌」 32.16万亿「gdp超万亿」 王者荣耀战令蓝屏警告返场「王者荣耀蓝屏警告皮肤」 债券的收益率随着债券期限的增加而减少「下列哪些因素不会影响债券的价值」 需要多少战令币能抽到限定皮肤「王者荣耀战令币兑换什么好」 如何选择二级债基「二级债基哪个好」 招商安泰债券「东莞市迎泰」 平安银行可转债测评「平安银行转债价格」 招商产业债券 分散资产配置 严格控制风险隐患「招商产业债券a和c区别」 德邦鑫星价值配置基金「诺安和鑫灵活」 招商蛇口发行债券「某债券面值为1000元,票面利率为12%」 fof基金适合投资吗「fof基金好吗」 东莞证券掌证宝手机版「下载掌证宝东莞证券」 融创债务总量「融创资产负债率2021」 周末几个消息对中国平安的影响是什么「中国平安市场传闻」 融资融券究竟怎么降低佣金呢「如何降低佣金 券商」 可转债的溢价率「可转债溢价率公式」 恒大海外投资者「私募基金和私募股票」 基于山东省政府专项债券的案例分析「山东省地方债」 京东宣布发行总价10亿美元的债券公告「债券发行价格」 融创股价又跌「中国融创股票」 我国发行1万亿抗疫特别国债,你们打算购买吗?「永久国债」 美债上升原因「中国持有美债变化图」 中原资产最新负面消息「中原环保资产注入成功」 部分投资者未获得恒大11月6日到期单位债券利息怎么算「恒大债券到期日」 发债承销费用「发行债券承销费可以抵扣么」 基金定投一般多久能赚钱「基金定投多长时间投一次好」 转债上市是利空吗「可转债停止交易对股票走势影响」 中原证券年度账单「智慧财兑付第一期」 喜报!易生支付荣获“2022年度天津市跨境电商优质金融服务商”奖项 碳交易金融衍生品「蚂蚁金服金融布局」 上市公司公开发行可转换公司债券的条件有哪些要求「上市公司公开发行可转换债券」 碳中和专题绿色债券「碳债券」 嘉实绝对收益策略「嘉实稳固收益债券好不好」
您的位置:首页 >热点 >

投资银行是可以长期从事的职业吗 「投行和银行哪个工作好」

2022-12-06 10:03:11 来源:金融职友

本文由公众号 Finance职友 原创,欢迎关注公众号,欢迎转发扩散谢谢~

相比外资投行,券商投行部是金融行业一级市场更为主流的从业方向。职友询问了就职于沪上老牌券商投行的T哥,今天就来分享下券商投行的日常工作和职业发展。

1. 什么背景可以去?

券商投行招聘供大于求,越是头部机构对毕业学校要求越高。比如综合实力排名很靠前的学校,一般都是985,或知名的211财经院校比如上财、央财等。

投行的工作主要是三部分内容:法律、财务、行业研判,工作需求决定了投行招聘时对候选人学科背景的要求。公司里学法律、金融、财务的人居多,其中法律和财务的功底更重要,对应有代表性的证就是法律执业资格和CPA。另外,现在保荐代表人考试已经放开了,如果能考出保代也是很有利的。

行业研判方面,对比以前都是小团队什么行业都做,现在很多投行转向分行业、精细化发展。头部券商比如华泰、中信、国泰君安都有细分的行业组,有的机构可能搞得更早。目前比较热门的行业包括医药、TMT,还有能源、消费等等。对医药这样的专业性极强的行业,如果本身是医药专业,在做行业研判时是非常有优势的。

2. 投行具体做什么

投行工作分为两个方向:承揽和承做。承揽侧重于去搞定客户,拉来相关的融资上市业务。承做就是去执行对应的上市或融资的文案性、分析类的工作,形成一套尽调分析的材料,上报审核部门通过后,完成相关的融资、发行或上市。刚入行前五年,一般都是从执行工作开始。

在项目开始阶段,可能会协助领导写建议书,内容包括一些行业分析、财务分析,融资方案的建议等。如果项目进入实质承做阶段,团队会分工,把工作分成业务、财务和法律部分,基本上每个人会负责一个部分。如果是IPO,可能需要两到三个人负责财务部分。

法律部分基本上是梳理公司的发展过程、历史沿革以及经营中的法律问题。法律工作的核心就是判断发展历程中,有没有与顶层法律和证券相关法律相违背的地方。还有衡量是否符合相关的发行上市的要求。

财务工作的核心一是通过分析财务数据说明公司业务经营的成果,包括通过一些财务比率的分析,财务数据横纵向的变化分析来得到结论。财务是公司经营的一个外在表现形式,财务工作本质上是基于公司业务的。另一个核心是核查公司财务报表的真实性。如果一个公司财务造假,投行作为上市发行保荐机构,也要承担一定责任,相当于保荐方对公司没有做充分的尽职调查。

业务工作核心是通过对行业、公司产品、实际生产经营的研究来充分剖析公司的亮点和吸引力,做准确的定义和定位,让投资人有充分的认知——企业是做什么业务的,在行业中的地位,它的竞争优势是什么等等。如果对投行业务工作有兴趣,可以找证监会等网站上找招股说明书或者相关融资的尽调报告看。另外即使不做投行,想了解一个行业,找出行业里的头部公司,去看它上市的招股说明书,是了解一个行业非常高效的途径。(职友曾经写过如何查找资料数据,点 这里 回顾)

从工作特点来看,投行人很少待办公室,在客户现场工作居多。比如做资料梳理,材料撰写等,为保证信息沟通的及时性,大部分时间都在企业的现场交流。项目上一般会有一个现场负责人,负责统筹每个版块的工作,做一定的汇总,并且对项目操作进行总体的把控。

投行工作节奏比较紧凑。项目早期相对可能好一点;如果进入中后期,基本上每天都加班,周末也偶尔会加班;项目结束可能会有一小段的时间调整。所以有些人说投行是一种脉冲式加班的状态,忙起来就会特别忙。每一个券商的风格不一样,有的是团队作战,有的类似生产线上的螺丝钉。整体来说投行会比一般行业工作强度大一些。

3. 收入构成与发展路径

做投行的收入构成和很多行业都一样,是基本工资加奖金。奖金根据各机构特点,主要有两种模式。在一些小券商,奖金会分为项目奖金和年终奖金。当一个项目成功发行,会马上发放项目奖金。而年终奖每年末根据部门情况和项目组整体业绩发放。大型券商一般来说会合并项目奖金和年终奖金为年终奖。年末根据KPI、项目组实际创收综合考核。创收越多,拿的奖金越多。

无论哪一种分配机制下,奖金和项目肯定是有极大的相关性;无论小团队制还是大锅饭制度,肯定是投行项目团队给公司赚的越多,自己最后分到的钱也是越多,这是基本的逻辑。

投行未来的发展路径包括转型去做投资,做上市公司董秘或者高管,或者去创业等。整体上投行转型比较容易,工作需要深入了解企业,了解企业的方方面面——企业是怎么运作的;企业所在的行业如何?甚至是和企业坦诚相待……这所有的积累都利于投行从业者未来的转型发展。

4. 机构类型与风格介绍

投行工作的模式主要有两类:小券商的包干制和大券商的集团军作战。小券商基本工资一般会低一点,但奖金非常的丰厚,如果出了项目,项目收益中会有很大的比例分配给项目组以及各成员,可以说一顿吃饱三年不饿。

大券商一般基本工资相对高一些,但真的出了项目,奖金分配的比例不如小券商高,在大券商里一口气吃成胖子赚一笔大钱,这个可能性非常非常小。但从整体的职业发展规划来讲,无论是从基本功的锻炼还是成长性,刚毕业的朋友进大券商相对有利。

这两年能观察到非常明显的行业趋势,券商投行向大型化发展,资源向头部集中,模式向集团军作战转变,并出现了分行业、分区域的精细化耕作的特点。未来可预见小券商在市场上的生存空间会不断被大券商侵蚀。

5. 最重要的能力

首先是快速学习能力,可以在较短的时间内熟悉一个行业、产品和公司。或者说给一个概念或者话题,可以在最短的时间内建立一个完整的框架,这是做投行需要的非常重要的能力。因为实务中,每接触到一个新的客户,一家新的企业,都要面对一个陌生的领域,如何利用互联网、图书馆、相关人士交流,能尽快的摸清摸透,是非常重要的。

其次是表达能力,可能更多的体现在文字表达能力。为什么呢?因为投行前几年的工作,所谓的承做或者基础工作,是把工作成果以文字报告的形式展示出来。实际工作中遇到的实习生,每个人的语言表达能力参差不齐。有些人写的东西毫无逻辑,而有些人写的非常流畅、条理清晰。语言表达能力背后蕴含的是个人思考问题的方式、逻辑,脑子里如何构建和阐述问题,就会如何表达成文字。

第三个就是专业能力,集中的体现为法律和财务的专业能力。实际投行中二者兼具的也大有人在。不少招进来的应届生除了实习经验,还考出了CPA和法律资格,就非常厉害。如果不能兼具,至少在一方面突出,才能在工作中形成亮点。

6. 坚持做与不做的理由

金融大行业从业务/牌照类型上,主要就是证券公司、银行、保险、资管、期货、融资租赁等,实质就是服务业。金融行业很多板块就是与钱、与政府打交道。行业特点都是与实体产业有一定程度的脱节,给人一种空中楼阁的感觉。

个人认为在金融行业中,投行是深入接触实体的,这是从事这个行业非常重要的一点,也是工作中非常吸引人的地方。投行在金融板块的工作中,绝大部分工作不是与钱打交道,而是在与企业实体打交道。投行真正了解底层的经济运行,基于实际经济价值发现,并为企业提供上层的资金融资服务。

对比其他的银行、保险、资管、期货、融资租赁等可能更接近于钱,投行更加接近于实体。长期看来,接近实体更具有吸引力,而且如前所说更有利于个人的职业转型。

另外投行与企业打交道比较多,工作过程中会有很多乐趣和见闻,包括看问题的视角,视野会很开阔。工作过程中形成对行业的深刻认知,并有机会与业内的创业者,顶尖人物有深入的交流,也是工作能给个人成长带来的价值。

从物质回报来说,投行整体的待遇还是不错的,虽然纵向比不了十多年前大批巨型企业一波流上市对投行服务的峰值需求,但横向对比金融行业整体供大于求的情况下,投行的薪酬仍十分有吸引力。

投行工作的缺点,是工作的规律性不强。因为投行的工作需要经常出差,做项目时脉冲式的加班。如果个人对生活的需求是每天下班之后能够有一些和朋友相聚的时间,或参加一些活动,或定时培养一些兴趣爱好,做投行很可能无法实现这样的生活状态。投行人陪伴家庭的时间也相对较少,这也是一个不好的点。是否做投行,取决于个人的选择和兴趣。

一份工作有多个方面,希望读到文章的你可以尽可能了解,理性做选择,满怀热情去投入,收获成长,不负时光。以上就是今天的分享了,有什么想说的欢迎戳 这里 留言,喜欢文章的话请顺手帮忙转发朋友圈哦,你的转发就是对我们原创最大的支持,比心~


喜欢文章的话可以关注 公众号Finance职友,及时看到每一篇用心的原创~

免责声明:本网站所有信息仅供参考,不做交易和服务的根据,如自行使用本网资料发生偏差,本站概不负责,亦不负任何法律责任。如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

今日中国财经