发行 可转债「含可转债」

可转债实在太火！三只集体上市却不改抢筹热情，空仓也能顶格打，真是“好中又好赚”？（附后期名单与攻略）

田田 万弘财管家 今天

2019年以来A股市场火爆和下跌交替出现，但可转债却是全面强劲上攻。尤其是首日上市破发率很低，打新收益稳定而且回报率高，从而得到越来越多投资者的青睐，值得关注。近期，有关部门发布通知，包括“政策性银行、国开行、商业银行、城商行、外资银行”等在内的各种银行，都可以进入上交所、深交所参与债券的竞价交易，以及相关品种为标的的基金申赎。其中包括投资者关注的可转债和可交换债，两兄弟迎来了一群大金主，未来可以不用担心转债因发行量太大而影响溢价了，同时稳定性也会进一步提高，明显低估的转债估计也不容易看到了，对可转债玩家来说是重大利好。总之一句话，肉不能停啊！

首日上市再度大涨

2020年1月16日，深南转债、建工转债和孚日转债三只集体上市交易，集合竞价开始就火爆异常，分别以涨30%、13.9%和14.9%开盘，冲高后收盘虽有小幅回落，但涨幅最低的孚日转债也达到9.4%。打新上市日即卖出，稳稳获利在10%以上。

可转债打新收益高

2019年以来，新上市的可转债首日行情都较火热。以首日收盘涨跌幅来看，1年多以来共有124只可转债上市交易，整体平均收益率为11.03%，意味着普通投资者如果每只可转债都能中签一手的话，1年多整体利润将达到1.37万元，而每次动用的本金仅1000元。当然考虑中签后资金锁定一段时间，整体本金周转也不过是数千元到上万元，可见整体回报率极高。

具体首日收盘涨跌幅上，124只可转债仅有12只首日小幅下跌，占比不足10%。其余90%以上的可转债上市首日都能获得不错的收益。而从每个月的破发上看，自2019年8月开始，一共上市55只可转债，仅11月21日上市的迪贝转债微幅下跌0.34%出现破发外，此前和以后再无可转债破发出现，整体破发率极低。

除了首日全部都能获利外，今年刚刚上市的这18只若中签后一直持有到现在，则所有的转债依然有不错的盈利。其中国轩转债、先导转债和至纯转债都大幅上涨30%以上，此外日月转债、深南转债等5只上涨超过20%。因此无论是上市首日即卖出，还是持有一段时间，可转债都是一个不可多得的投资品种。

后期打新机会仍多

可转债如此火爆，因此也吸引了较多的打新投资者，Wind数据显示，以网上有效申购户数来看，目前已经公布的数据中，今年1月2日，璞泰转债网上有效申购达197.96万户，接近200万户，成为近年来的新高。在赚钱效应推动下，元旦后网上申购户数大幅跳升，较2019年12月顶峰时的173.04万户，增长超过14%。这也使得即使顶格打新，其中签率也不高。不过发行数量多，坚持不懈，中签机率并不小，所以有打新的机会都要尽量参与。

剔除停止实施和已实施的，目前还有182家上市公司有发行可转债计划，而且都已经发布了预案。从方案推进来看，目前股东大会通过的家数最多，共有120家。紧随其后是发审委通过和证监会核准的，合计达50只，剩余还处于董事会预案中较少，仅有12家。

而已经获得证监会核准和发审委通过的上市公司发行将最快，离发行仅剩最后一步了，这些上市公司的可转债必然是后期打新的集中地。一共50只，以下一图全覆盖，值得收藏。

附：可转债打新攻略

1、顶格申购1000手，如果中签的话，不会要缴款100万吧？

想太多了，申购可转债，大概率就中1签，一签就是10张，每张面值100元，你也只需缴款1000元，你连缴100万的机会都没有。首先要考虑的是，保佑你中1签再说。

2、必须要有股票才能顶格申购？

重要的话时报君已经说过三遍，但，这里再说第四遍，就是只要你有股票账户，账户里一毛钱都没有，不需要买入任何股票，也能参与顶格申购。

3、如何申购，单位是按照“手”还是“张”来填，好像没有看到信用申购这一栏啊？

你的普通证券账户是没有信用申购这一栏，可转债信用申购指的是不用配市值来打新债，空仓也能顶格申购，中签了之后才缴款。并非指的可融资打新。

对于一般券商交易软件，两个大写“买入”就是申购的入口。单位根据你开户的券商不同有所差别，有的是以“手”为单位，有的是以“张”为单位，顶格就是以最大可买量下单买入。

4、可转债优先配售是什么？

你如果持有某只将发行可转债的上市公司股票，除了可以进行信用申购外，还可以参与优先配售。

上市公司会提供优先配售代码，具体操作方法和上面类似。

5、怎样才能知道自己是否中签，哪里能查看，中签忘了缴款能补缴吗？

可转债发行都有一个时间安排表，里面会有具体的配售日期、公布中签结果日期等，这个时候你需要打开账户查询自己的配号是否中签。根据中签过来人经验，如果你中签了券商是会短信提示，再加登陆账户时亮瞎眼的“恭喜你中签”的海报提示。（当然最好还自己查一下，有的券商软件可以直接在配号里查，有的例如招商是要在历史成交下去比对成交编号）。

既然中签，别忘了缴款。忘记缴款不能补缴，如果你12个月内累计出现3次中签未足额交费，你将在接下来的6个月内无法参与打新，包括可转债和新股。

6、那么中签之后怎么操作呢？

中签或者配售拿到了可转债的投资者，一般情况下建议选择落袋为安，也就是在可转债上市首日直接卖掉（通常在可转债申购结束后15~30天内上市交易，具体请关注公司公告），操作跟卖股一样。当然，如果你看好公司股票，也可以选择继续持有。

另，有感兴趣的朋友关注财密公众号，有相关详细课程介绍。