2022-12-03 12:01:16 来源:三人聚众
基金篇——27、简要了解债券基金和债券基金的优势
债券基金在我国是较少被提及的,主要原因可能所处位置比较尴尬,不管收益还是资金流动性都处于中间水平。俗话说,半桶水,高不成低不就。
债券基金是以国债、金融债、企业债等固定收益的金融工具为主要投资对象,债券基金的收益率也较为稳定。
债券基金相对货币基金收益率更高,主要原因是债券基金可以把大量的资产配置较高收益的长期债券。而货币基金投资的是短期货币工具,其中最长的债券剩余期限也不能超过397天,而且还要保持较大的现金资产以备人们随时赎回。当然,这也是货币基金的优势,资金的流动性极强。
债券基金的收益率并不像货币基金那么稳定,主要原因是债券基金采用的是净值法,每个交易日计算基金单位净值,而基金单位净值由市场价格决定。因为债券基金投资的债券绝大多数都是二级市场交易的债券,那么债券的交易价格就存在波动性,跟股票一样,也就自然而然基金净值单位随着波动。
比如五天十天半个月,甚至一个月债券基金的净值都可能出现较长期的下跌。但从长远来看,比如一年,其收益利通常是要高于货币基金的。
而货币基金采用的摊余成本法,每日计提收益,即把还未到期的投资标的收益摊余到每一天,且忽略了市场波动风险,也就导致收益较为稳定,通常也随市场利率波动而波动。
所以说,债券基金尴尬就尴尬在这里,短期的流动性和稳定性不如货币基金,而长期的收益率又不如混合基金、指数基金或股票基金。比如每年拿5%左右的收益,却还要为基金的波动性担忧,唯恐哪天出现亏损。
基金也有优势,比如以下几点:
一、从长远来看,收益比较稳定,比如以年为单位。
二、管理费、托管费,认购或申购费用和赎回费用等费用相对较低,有利于投资者分配到更多的收益。
三、风险较低,因为其投资标的为债券,而债券收益稳定,风险较小。
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