投资中真有这样的 好事 吗为什么「有一种投资永远不会亏」

2021年10月，重庆某特大场外配资案告破，受骗人超4万名，涉案金额超550亿元人民币。“您炒股，我出钱”“杠杆炒股、盈利高”，场外配资公司嘴上喊着这些诱人的“好事”，却往往暗藏风险。那么，场外配资到底有哪些危害，又该如何防范呢？

高风险还违法，场外配资危害有多大？

场外配资俗称借钱炒股，是一种非法的高杠杆融资工具。高杠杆的特性使得配资公司的借款金额往往高出投资者支付的本金数倍。配资公司向投资者出借资金后，通常会组织投资者在特定证券账户上使用总资金进行股票交易，并收取较高的利息、费用或收益分成。

由于配资金额动辄比本金高出10倍甚至百倍，投资一旦亏损，不仅会侵蚀本金，更有可能让投资者倒欠配资公司。做一个简单的推算（如下表），假设张三是一名刚工作想炒股的大学生，提供了本金10000元，倘若亏损率10%，在不同配资比例下其亏损也放大了多倍。此外，由于配资公司希望收获高额管理费且缺乏风险控制措施，投资者得到的配资往往超出自己的经济能力范围，一旦亏损，欠款将变成投资者难以接受的负债。

注：本金、投资总金额、亏损金额单位为元。计算结果为模拟计算。投资有风险，请谨慎选择。

除了投资风险巨大，场外配资活动也早已踏出了法律红线之外，不但组织场外配资违法，参与场外配资也无法得到法律保障。2019年《全国法院民商事审判工作会议纪要》明确指出非法场外配资合同无效；同年修订的《证券法》声明未经许可提供股票交易配资服务的单位和个人以非法经营罪定罪处罚；2021年中共中央、国务院在《关于依法从严打击证券违法活动的意见》中再次申明坚决打击规模化、体系化场外配资活动。因此如果张三不幸亏损，即使合同中有亏损倒欠不用偿还的条款，该无效合同也无法保护张三的权益。

“虚拟盘”“借账户”？场外配资套路多

远离“虚拟盘”，配假钱坑真钱

李四是一名场外投资“虚拟盘”的受骗者。2019年他接触了某场外配资公司A，该公司声称与知名券商开发了母子交易账户，本金和配资资金将划入子账户，而母账户可以查看交易情况。李四存入10万元本金后，收益起伏较大，逐渐起了疑心。当李四要求打印流水验证投资真伪时，A公司却说难以提供。李四心中警铃大作，想起新闻上看到的“虚拟盘”，惊觉自己的子账户或许只显示持仓，而没有真正的券商接口，也无法真正下单。此时的李四慌了神想要操作提现，却发现提现失败了…..

案例改编自新闻：场外配资风险有多大？记者亲身体验“虚拟盘”套路-新华网 (xinhuanet.com)

切忌出借账户，违法边缘风险大

王五家里有10套房，平时闲钱不少却不知道怎么理财。一天朋友介绍了某场外配资公司B，该公司声称 “高杠杆投资，保快速盈利”，还可以借用客户账户帮其配资炒股。王五听了心动不已，出借了他的账号和部分资金。然而股市震荡，在B公司高达50倍的杠杆下，王五亏损严重。屋漏偏逢连夜雨，B公司通知王五亏损金额已超过其支付本金，需要偿还B公司20万。王五勃然大怒，寻求法律支持时律师却面露难色告诉他：“场外配资合同无法律效力，无法保障您的权益；而且投资者出借账户已属违法，根据《证券法》规定或将被罚处50万元以下的罚款”。听到这时，王五追悔莫及……

案例改编自新闻：【全民防非】动画《严防场外配资风险》-新华网 (xinhuanet.com)

古语有云：“君子爱财，取之有道”。场外配资看似天降馅饼，实则以高杠杆放大了投资风险，不仅危及个人钱包，也加剧了股市波动。根据法律规定，相关机构或个人未取得相应证券业务经营资质从事场外配资活动的，构成非法证券业务活动，将被依法追究法律责任；另一方面，场外配资合同也不具备法律效力，参与其中的投资者只能自担风险。

识风险、抵诱惑，拒绝场外配资，毕竟有的光可能不是明灯，而是烈火。

文：杨浩东(实习)

参考资料：《全国法院民商事审判工作会议纪要》《证券法》《关于依法从严打击证券违法活动的意见》

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