初创公司以控制成本

在当前充满挑战的融资环境中，新兴对冲基金需要兼顾许多优先事项，包括制定清晰的业务计划和建立良好的业绩记录。但是，确定新兴对冲基金命运的关键因素是密切关注费用。

Circle Partners欧洲业务发展经理Joris Groot解释说：“您希望控制开支，因为如果开支过高，您的绩效就会受到压力。”

他说，在对冲基金需要做出的几个关键决策中，必须考虑成本，例如选择服务提供商。Groot补充说：“他们可以选择与大型经纪人合作，从声誉角度来看，这可能是正确的选择，但如果不能达到经纪人的最低要求，则可能对其总支出产生重大影响。”

选择基金住所也可能影响对冲基金的总费用。开曼群岛等司法管辖区的监管发展（所有资金现在必须聘请审计师并向监管机构申请注册）可能会产生额外费用。Groot指出：“在这方面，资金需要做出正确的决定。如果您无法控制成本水平，那么就不可行。”

旨在作为目标的启动基金的一组投资者也将影响管辖权的选择。格鲁特说：“初创企业需要问自己目标投资者的所在地，因为这最终将决定他们将基金定为何处。”

英国脱欧后环境的影响也可能对初创对冲基金的注册产生影响。Groot评论：“英国退欧的确切结果及其对欧洲市场营销的影响及其对AIFMD的影响将对启动对冲基金产生巨大影响。例如，由于英国退欧的不确定性及其对AIFMD的影响，我们确实看到了卢森堡在外包方面的吸引力。”

格鲁特（Groot）还评论了基金目前在筹集资金方面可能面临的困难：“对于所有新成立的初创企业来说，筹集资金将是最大的挑战。对于一般的对冲基金来说，这是一个艰难的时期，但是产品的制度化已经使资金流向了较大的对冲基金，而不是流入规模较小的新基金。”

资金分配和承诺的不确定性也导致资金投入市场的时间更长。格鲁特说：“我们确实看到人们花了更长的时间发射；获得预期的资金肯定需要更长的时间，因此我们建议对冲基金经理不要高估他们的筹资能力，因为它肯定比他们期望的时间更长。

为了更快地进入市场，新兴对冲基金需要确保它们拥有到位的承诺资金。然后，服务提供商（例如Circle Partners）旨在提供专门针对新兴基金的基金管理，旨在尽其所能来提供帮助。格鲁特详细说明：“我们会考虑到质量，为服务提供商提供合适的咨询服务。我们可以提供一个银行解决方案，这对许多人来说是最大的挑战，这会有所帮助。”

Circle Partners的客户服务模型旨在亲身实践，并为客户提供专门的团队，这些团队反应迅速，可访问并提供主动服务。该公司致力于采取灵活的方法来提供服务，根据个人客户的特定需求量身定制其服务解决方案。

Groot继续概述了新兴对冲基金在设置时需要计划的不同业务方面：许多人低估了建立对冲基金所需的工作。这不仅仅是建立一个基金，而是建立一个公司。您需要考虑您的IT，位置，人员，任命基金管理员，主要经纪人和所有服务提供商。在完成所有这些工作的同时，还要密切注意您的投资策略，建立绩效和业绩记录。您正在开展业务，这是初创企业需要牢记的。

资产少于1亿欧元的管理者可能很难找到合适的第三方合作伙伴。这是Circle合作伙伴可以协助的领域。Groot解释：“我们是一家独立和私有的基金管理人，因此对于整个基金结构，我们与所有其他提供商无关。我们与他们一起工作，并帮助他们做出正确的选择。例如，我们可以轻松地让这些规模较小，新推出的对冲基金利用我们的网络，将它们介绍给合适的主要经纪人，合适的律师，并支持他们获得合适的运营支持。”

格鲁特（Groot）表示，他与新兴对冲基金的讨论围绕住所，潜在的陷阱以及可以在其中找到机会的地方：“我们最近在开曼群岛和英属维尔京群岛生效了法规变更。这些发展情况对新兴的经理人领域不利。这些初创企业都在寻找为其资金提供支持的住所，额外的合规性和监管压力导致巨大的成本负担，而这反过来又不是成功启动的主要动力。”

Circle Partners旨在阐明这类问题，而新兴管理人员以前可能没有意识到这些问题。

尽管在建立新的对冲基金方面存在潜在的障碍，但格鲁特认为，独特的投资策略可以使新的对冲基金成为可能：“您需要知道自己在宣传什么。如果您有独特的利基投资策略，那么总会有机会去追求它。”

在竞争激烈的市场中脱颖而出是决定对冲基金成功与否的另一个因素。Groot建议：“不要低估您的支出，也不要高估您的筹资能力。那里有很多试图筹集资金的基金，甚至更大的对冲基金也都在争取高净值个人和家族办公室的资金。每个人都试图在同一个池塘里钓鱼，因此您需要清楚地说明自己是谁，想做什么以及使自己与众不同的原因。而且，如果您无法传达该信息，那么您将很难筹集资金。”

Joris Groot Circle合作伙伴业务发展经理

Joris Groot是Circle Partners欧洲业务的业务发展经理。在荷兰银行（ABN AMRO）和富通银行（Fortis Bank）担任各种销售和客户关系经理超过15年之后，他于2017年加入Circle Partners。