比特币，区块链，分布式分类帐–炒作还是现实？

普华永道的CI顾问主管Nick Vermeulen代表根西岛投资基金协会撰写文章，探讨了区块链的发展，并谈到了根西岛的金融服务行业如何再次保持敏捷性并与该新技术的引入相关。基金市场。

比特币通过简单地发布到利基邮件列表中，于2009年作为数字货币系统发布。如图所示，随着时间的流逝，人们不仅对数字货币感兴趣，而且对底层的区块链和分布式分类帐技术也越来越感兴趣。根据世界经济论坛的报道，这种兴趣已演变成一项全球运动，它将在五年内成为“金融的跳动心脏”。通过提供明显需要的安全级别，基础技术不仅可以改变其涉及的每个行业，而且可以改变互联网本身的潜力。那么，这项技术对我们行业或特别是根西岛基金行业意味着什么？

用例

区块链技术具有从根本上改变几乎每个行业的交互的潜力-从媒体和娱乐到物流和供应链，药品和患者护理，能源贸易和忠诚度计划，再到政府和军事应用，当然还有金融服务行业（尤其是基金行业）。

所有这些用例的关键是消除摩擦。区块链运动正遵循早期技术革命所确立的道路。在20世纪90年代，我们看到了互联网的采用，这消除了信息和内容的创建和分配中的摩擦。这改变了出版和音乐。在“ 00年代，我们看到了应用商店的概念，随着应用的爆炸式增长，消除了软件市场的摩擦。区块链运动消除了三个关键轴上的摩擦：控制，信任和价值。事实证明，增加的信任度使众多参与者可以使用比特币在彼此之间转移价值，而无需中央银行控制该过程。

消除这种摩擦将对金融服务产生类似的影响，因为股票证书的非物质化对80年代的股票交易产生了类似的影响。

潜在用例

财团和合作将是关键

就像丝绸之路的用户最初是扩大使用比特币的关键一样，最终用户的财团也将成为各自行业采用新技术的关键。这样的财团与其各自的技术平台之间的相互作用将是重要的。我们已经看到雀巢和联合利华加入IBM，沃尔玛和其他公司，组成这样的集团，以消除食品供应链中的摩擦。同样，巴克莱（Barclays），瑞士信贷（Credit Suisse），加拿大帝国商业银行（CIBC），汇丰银行（HSBC）和道富银行（State Street）也加入了瑞银的“公用事业结算硬币”项目，旨在通过该平台进行结算和清算。

根西岛的角色

根西岛继续研究如何协助这些财团，并且在过去的9个月中已成为全球两个区块链第一家。第一次看到北方信托（Northern Trust）的根西岛办事处与IBM和其他主要利益相关者合作，为私募股权市场推出了第一个商业区块链技术部署，而第二个则涉及Dom Re IC Limited，这是一家在根西岛注册的保险连结证券（ILS）再保险变压器由Solidum Re（Guernsey）ICC Limited的合并部门发行，这是有史以来第一批已在私人区块链上数字化的票据。

过去，我们一直以能够灵活连接必要的参与者以使其在根西岛开展业务变得容易而感到骄傲。这些将是此类财团所期望的属性。正如ILS和私募股权项目所证明的那样，根西岛有一个监管机构和一个政府机构，他们都接受这项技术可以带来的优势。确实，最早使用北方信托区块链解决方案的总部位于日内瓦的资产管理公司Unigestion表示，他们选择基于根西岛的基金是因为根西岛当局已批准使用区块链。

北方信托公司（Northern Trust）全球市场宣传与创新主管贾斯汀·查普曼（Justin Chapman）指出：“由于岛上不同公司之间的紧密合作以及根西岛政府和根西岛监管机构的支持，在根西岛推出Northern Trust私募股权区块链解决方案变得更加容易。使用新的创新技术来构建和发布产品需要这种协作水平，而根西岛已被证明是创新和提供新解决方案的好地方。”

根西岛州首席信息官Colin Vaudin表示，促进创新是主要目标。

Vaudin解释说：“根西岛不仅可以方便地与关键决策者联系，并具有快速创新的能力，还拥有丰富的经验和专业知识，可以将技术概念转化为可行的商业产品和服务。”

“区块链只是一个示例，其中正在开发的技术解决方案（在本例中为区块链）已与它可以解决的现实世界金融服务问题保持一致。通过根西岛的共同努力，私募股权领域的区块链已从有趣的概念转变为高价值的商业现实。无论是人工智能（AI），电子代理商还是数据受托人，金融业技术发展的下一步发展是什么，我们都有信心根西岛能够提供测试平台。”

Carey Olsen律师事务所合伙人Tom Carey补充说：“根西岛目前的法律和法规框架并不妨碍在岛上建立区块链解决方案，如最近所证明的那样。政府可以通过制定法规来处理AI的发展，智能合约和电子代理之间的交易，从而进一步促进该技术的使用。政府有机会使根西岛法律成为区块链解决方案治理法律的首选。”

根西岛已经证明了它继续具有适应性，可以为其全球客户群提供创新的解决方案，但是根西岛需要确保基金行业及其所有主要参与者适应可能出现的机遇。

如果把握得当，这些机会可以确保我们经营的主要市场（如私募股权和大型养老金投资者的基础设施）仍留在岛上。展望未来，希望能够看到此类工具在一个平台上记录投资者的详细信息以及基金的基础投资，从而使它们能够以电子形式进行交易。这将为二级市场增加私人股本的流动性，这只能对我们的基础产业之一有利。

同样，如果根西岛足够开放，那么区块链解决方案甚至可以用来振兴开放式基金等市场，因为该技术将降低运行此类车辆所需的人力，甚至允许我们进入全新的市场，例如作为贸易融资。

结论

正如我们所看到的，根西岛已经通过前面提到的ILS和私募股权解决方案在区块链的部署中发挥了重要作用。通过这种方式，该岛再次证明了它是一个创新和进取的经商之地。话虽如此，如果包括根西岛在内的任何国际金融中心都无法在数字和技术领域出现时抓住未来的机会，那么就必须对它们保持相关性的能力提出疑问，我们要归功于后代抓住这一机遇。展现自己的机会。因此，我们面临的挑战是围绕区块链进行炒作，并使其在我们的行业中成为现实。干扰还是被干扰是我们的选择。

参考文献

http://www3.weforum.org/docs/WEF_The_future_of_financial_infrastructure.pdf

http://www3.weforum.org/docs/WEF_Realizing_Potential_Blockchain.pdf