新兴市场和股票对冲使HFRI连续第八个月增长

HFR今天发布的数据显示，随着美联储提高利率和油价延续大幅下跌，对冲基金在6月获得了上涨，而股市波动仍保持在历史低位附近。

在新兴市场，股票对冲和医疗保健业务的强劲表现的带动下，HFRI基金加权综合指数本月上涨0.4％，连续第八个月上涨，在过去的16个月中连续第15次上涨。6月份的表现高居纳斯达克和欧洲股市的最高水平，并将2017年上半年的表现提升至+ 3.7％，也将HFRI的创纪录指数值扩大至13,425。

股票对冲（EH）在医疗保健和新兴市场敞口的带动下，在2017年6月和2017年上半年领跑了主要对冲基金战略业绩。HFRI股票对冲（总）指数本月上涨1.2％，超过了标准普尔500指数的涨幅，并使2017年上半年的业绩达到+ 6.2％，超过了前三个日历年的全年收益。HFRI EH：医疗保健指数在6月飙升4.9％，是自2016年9月以来的最大月度涨幅，并以+ 10.7％的回报率领先2017年上半年的所有子策略指数。

HFRI EH：基本增长和EH：基本面价值指数在6月分别上涨1.3％，在2017年上半年分别增长9.4％和6.0％。在HFRI新兴市场的强劲贡献的推动下，HFRI新兴市场（总）指数在6月飙升了2.0％，在2017年上半年飙升了10.5％。MENA指数以及HFRI EM指数在6月上涨了6.0％：亚洲（日本除外）指数本月上涨了3.3％。

在激进主义策略的带动下，HFRI事件驱动（总）指数在6月份上涨了0.7，使其2017年上半年的收益率达到+ 4.3％。HFRI ED：激进指数在6月和2017年上半年分别上涨1.3％和4.2％，其中来自Whole Foods，雀巢和通用汽车等职位的贡献。在HFRI ED的领导下，ED 2017年上半年的子战略表现为：特殊情况指数在6月增长了1.1％，在2017年上半年增长了5.4％。

随着美联储提高利率，基于固定收益的相对价值套利（RVA）策略连续第16个月推进，HFRI相对价值（总）指数在6月上涨0.3％，在2017年上半年上涨2.9％。HFRI RV领导了6月份的RVA子策略绩效：可转换套利指数，该月增长+ 0.9％，2017年上半年增长+ 3.5％。HFRI RV：固定收益资产支持指数在2017年上半年引领RVA子策略，回报率为4.6％。

宏观策略在6月和2017年上半年有所下降，因为隐含波动率仍接近历史低点，尽管货币策略延续了近期强劲表现。HFRI宏观指数（总指数）本月下降1.0％，2017年上半年下降0.8％，其中量化的，趋势跟踪的CTA策略带来了负面影响。HFRI宏：6月系统多元化指数下降2.2％，使2017年上半年下降至2.8％。HFRI Macro可部分抵消这些损失：货币指数在6月上涨了0.3％，使2017年上半年的表现达到+ 6.8％，其中美元的下跌以及数字货币的贡献。

“对冲基金在6月份又出现了一个积极的月份，因为许多资产和地区的隐含波动率仍接近历史低点，近期的一系列积极表现已接近一个重要的历史背景。对于基础广泛的HFRI，6月是自2011年4月结束以来的首次连续第八个正月，并且自2004年4月以来该指数连续16次首次出现15个月的涨幅，” Kenneth J Heinz说（如图），HFR总裁。“经理们已经有效地适应了当前的低利率，低波动性环境，同时仍专注于隐含波动率拐点的催化剂，在策略和策略上都定位于可能的近期变动。”