3月威尔希尔液体替代指数上涨0.06％

威尔希尔液体另类指数为广泛的液体另类投资类别的表现提供了代表性基线，3月份的回报率为0.06％，略高于HFRX全球对冲基金指数的0.03％的回报。

Wilshire Funds Management总裁Jason Schwarz（如图）说：“在本季度，系统，自由裁量和汇率策略均对指数产生了积极的影响，而CTAs在1月和3月则表现为负，而不利于2月的强劲表现。”

包括单一管理人基金和多重管理人基金的威尔希尔液体替代多元策略指数在3月份回报了0.08％。

包含多头/空头股票和市场中立基金的威尔希尔流动性另类股票对冲指数在3月增长了0.05％，在2017年第一季度增长了1.93％，比HFRX股票对冲指数的表现低61个基点和77个基点， 分别。由于整个季度每个月股市都在上涨，长期偏向股票的经理人是该指数表现的最大贡献者。随着新兴市场和欧洲股市上涨，全球战略尤其积极。基本增长策略继续优于以价值为导向的策略，本季度标准普尔增长指数优于标准普尔价值指数490个基点。

包括系统性，非必需品，商品和货币基金在内的威尔希尔流动性全球宏观指数在3月份收于负值，回报率为-0.16％，但在第一季度末则为正值，回报率为1.17％，优于HFRX宏观/ CTA指数- 3月回报率0.97％，季度回报率-0.76％。

随着特朗普贸易反弹放缓，股票市场，美元和美国政府收益率所产生的强劲收益都已减少或逆转。全权委托经理人在整个季度始终表现良好，充分利用了全球强劲的股票市场，并在能源市场和3月15日美联储加息的过程中进行了调整。货币经理也为该指数的季度业绩做出了积极贡献。

包括信贷，并购套利和特殊情况基金在内的威尔希尔液体替代事件驱动指数在3月结束时下跌-0.07％，第一季度收益率为0.78％，比HFRX事件驱动指数低40个基点和216个基点， 分别。信贷经理是指数表现的最大贡献者，因为企业信贷市场经历了积极的市场技术和价格上涨，尤其是在一月份和二月份。美林高收益CCC债券指数证明了信用风险，该指数追踪投机性垃圾债券，该季度增长520个基点。结果，本月特殊情况信贷和股票头寸受益。合并套利策略总体上是积极的。

包括信贷，可转换套利和波动性基金在内的威尔希尔液体替代相对价值指数月末上涨0.19％，跑赢HFRX相对价值套利指数，后者返回-0.24％。第一季度的表现更为一致，相对价值指数返回1.00％，而HFRX指数返回1.02％。在第一季度，信贷经理能够利用投资级和高收益市场中的价差压缩。在整个季度中，多策略和可转换套利管理者也表现良好。在相对价值空间中，波动经理是唯一影响业绩的因素。许多信贷经理已经限制了他们预期进一步加息的期限，这导致过去九个月的表现明显不佳。